- 조선주들이 한미 조선 협력 프로젝트에 대한 기대감으로 52주 최고가 경신 중임. 특히 HD현대중공업은 MRO와 관련하여 수주 소식을 전하며 호재로 작용함. - 한미 관세 협상이 어느 정도 일단락되었으나 아직 품목별 관세 문제가 남아 있는 상황에서 조선 분야가 지렛대로 사용되고 있으며, 이에 따른 영향력 확대가 긍정적으로 평가됨. - LNG 프로젝트와 조선 분야가 연결 지어지는 모습이 나타나며, HD현대중공업 계열의 MRO 수주가 긍정적으로 평가받고 있음. - 대한조선과 HJ중공업 등 조선업 전반적으로 상승세가 이어지고 있으며, 두 달여간의 기간 조정 이후 추가적인 상승 흐름이 나타남. - HJ중공업은 MRO 클러스터에 편입되며 가치 재평가가 이루어지고 있으며, 추가적인 업사이드가 기대됨.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 숨고르기에 들어가면서 투자자들은 가격 부담이 상대적으로 덜한 저평가주 찾기에 나섬 - 목표주가가 현 주가 간 격차가 큰 종목들에 주목하는 전략이 관심을 받고 있음 - 증권사 세 곳 이상에서 목표가를 제시한 상장 300개 기업들의 평균 괴리율은 28%로 목표주가 대비 현주가가 낮은 경우는 상대적으로 저평가 구간이라 볼 수 있음 - 괴리율이 큰 종목일수록 지수가 반등 나올 때 상승이 나올 가능성이 많음 - 순환 종목 장세와 변동성 장세에서는 괴리율이 큰 종목에 접근하는 것이 좋음 - 마이너스 괴리율인 종목 중 LIG넥스원, 에이피알은 탄탄한 기업이나 최근 주가 상승으로 신규 진입이 어려움 - 증권사 목표주가는 절대적인 지표가 아니므로 기업의 실적과 성장 모멘텀에 중점을 두고 접근하는 것이 좋음

- 트럼프 미국 대통령, 미국으로 들어오는 모든 칩과 반도체에 대해 100% 관세 부과 예고, 단 미국 내 공장 건설 기업은 제외 - 삼성전자와 SK하이닉스는 미국 내 공장 건설 중으로 반사이익 기대 가능하나, 중국 및 베트남 등을 통해 수입되는 반도체 관세 여부가 관건 - 애플, 대미 투자 규모 확대 계획 발표하며 협력사로 삼성전자 언급, 오스틴 파운드리에서 차세대 애플 반도체 생산 협력 예정 - 7월 반도체 수출 사상 최대 기록, AI 수요 증가와 레거시 메모리 가격 반등이 원인 - 하반기 반도체 시장 변수는 AI 수요 증가 여부, B2C 수요는 위축될 가능성이 있으나 B2B는 인프라 성격으로 지속적인 투자가 이루어질 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 비만약 섹터가 주목받고 있음. 특히 일라이 릴리의 마운자로가 위고비를 대체할 것으로 기대됨. - 관련주로는 펩트론, 한미약품, 인벤티지랩 등이 있음. - 펩트론은 일라이 릴리와의 기술성 평가가 순조롭고, 한미약품은 근손실을 막을 수 있는 혁신 치료제를 개발 중임. - MSCI 정기 리뷰가 있는 날로, 편입 가능성이 높은 종목들이 주목받음. - 관련주로는 LIG넥스원, 효성중공업, 파마리서치, 두산 등이 있음. - 두산은 영업이익이 전년 동기 대비 6% 늘고, 아마존까지 매출처를 늘리고 있어 관심을 받고 있음.

- 원전 대장주인 두산에너빌리티와 비에이치아이가 각각 장중 3%, 5% 상승하며 견조한 모습을 보임. - 희토류 종목 중에서는 전략적으로 언급했던 제이에스링크가 장중 5% 상승하며 신고가를 기록함. - 이번 주 들어 3일 연속 상승한 한국 시장은 금일 반도체와 자동차 업종 강세 예상됨. - 삼성전자가 애플에 공급하는 AI 칩을 미국 공장에서 생산하기로 결정하면서 반도체 업종 호재로 작용할 전망. - 일본의 자동차 관세 이슈가 불리하게 작용하면서 국내 자동차 업계 반사이익 기대감 증가.

- 트럼프 미국 대통령이 미국 내 공장을 짓기로 약속했거나 이미 건설 중인 기업들은 반도체 품목 관세 대상이 아니라고 밝힘. - 국내 반도체 주가는 이에 대해 안도감을 가질 수 있으나, 미국 외 지역에서 생산한 반도체를 중국에 판매할 경우 경쟁력 저하 가능성 있음. - 삼성전자는 미국과 중국에 반도체를 판매하고 있으며, 특히 중국에서는 레거시 모델의 비중이 높음. - 삼성전자의 수출 수주가 이어지고 있는 것은 긍정적이나, 이로 인해 다른 업종의 주가가 하락할 가능성이 있음. - 삼성전자에 대한 투자 의견은 기존대로 유지하는 것이 좋음.

- 애플, 140조 원 규모의 추가 대미 투자 발표 - 트럼프 대통령의 요구에 화답한 것으로 해석되며, 투자 세부 내용은 아직 밝혀지지 않음 - 애플, 오스틴 공장에서 차세대 칩 생산 계획 - 삼성전자, 테슬라에 이어 애플의 수주를 받음으로써 텍사스 오스틴 공장의 가동이 본격화될 것으로 예상 - 다만, 미국 내 생산에 따른 비용 증가 문제와 애플의 벤더 업체에 대한 압박 문제 고려 필요 - 삼성전자의 주당 순이익과 당기순이익 개선 여부 주목 - 매출 증가보다 순이익 증가가 더욱 중요하며, 이를 통해 기업의 유보자금 확보와 주주 배당 가능

● 핵심 포인트 - 미국 증시의 대표 지수인 S&P500 지수가 연말까지 7000포인트를 돌파할 수 있다는 예측이 나오는 가운데, 리숄츠 자산운용의 CEO 조쉬 브라운은 AI 인프라 구축이 이를 가능하게 할 것이라고 주장함. - 이러한 예측을 바탕으로 AI 관련 기업들의 실적 발표에 관심이 집중되고 있으며, 특히 반도체 설계 분야의 강자인 AMD의 경우 올해 들어 주가가 40% 이상 상승했음. - 뱅크오브아메리카, 웰스파고, UBS 등 월가의 금융기관들은 AMD에 대한 긍정적인 전망을 내놓고 있으며, AMD의 목표주가를 상향 조정함. - AMD는 서버와 PC용 CPU 시장에서 점유율을 확대하고 있으며, 데이터센터 GPU 시장에서도 성과를 내고 있음. 또한, 중국 시장이 재개될 경우 연간 30억 달러의 AI 매출을 추가할 수 있을 것으로 예상됨. - 하지만, AMD가 직면한 가장 큰 과제는 미국의 규제를 피해가면서도 성능을 극대화한 차세대 칩을 개발하는 것임. 월가는 AMD가 이러한 과제를 해결하고 시장을 장악할 수 있을지 주목하고 있음.

● 핵심 포인트 - 미국이 반도체와 의약품에 대한 관세 부과를 발표함. 반도체 관세율은 최소 15%에서 최대 25%로 예상되며, 의약품 관세율은 1년 후 150%, 그 이후에는 250%로 예상됨. - 미국 내 반도체 기업과 빅테크 기업들은 불편한 상황이며, 의약품 관련해서도 250% 관세는 과도하다는 의견이 대다수임. - 미국이 반도체와 의약품에 기술 경쟁력을 압도적으로 가지고 있음에도 불구하고, 관세 부과를 통해 제조 역량 강화와 리쇼어링을 추진하고 있음. - 하지만 관세 부과는 비용 부담 증가로 이어져 수출 감소와 소비 지출 압박을 가져올 수 있음. 또한, 글로벌 경제, 정치, 지정학적인 불확실성을 높일 수 있음. - 한국은 반도체 품목 관세에 대해 최혜국 대우를 약속 받았지만, 관세 비용이 소비자에게 전가될 가능성이 있으며, 국내 투자보다는 대미 투자에 집중해야 할 상황이 올 수도 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피가 3200선에서 저항을 받으며 횡보하고 있으며, 8월에는 다소 쉬어가는 장세가 예상됨. - 미국의 경기 침체 우려와 국내 세제 개편 이슈 등이 주식 시장에 부담으로 작용하고 있음. - 트럼프 대통령이 다음 주에 의약품과 반도체에 대한 관세를 발표할 예정이며, 이에 따라 국내 증시의 불확실성이 높아질 것으로 예상됨. - 민주당의 대주주 양도세 결정도 다음 주에 나올 예정이며, 과세 기준이 어떻게 결정되는지에 따라 시장의 반응이 달라질 것으로 보임. - 현재 조정 국면에 있는 조선, 방산, AI 소프트웨어, 반도체 등의 업종은 펀더멘털이 깨지지 않는 한 한두 달 정도의 조정은 정상적인 것으로 판단됨. - 해당 업종들은 여전히 성장에 대한 기대감이 남아 있으며, 이번 조정 구간을 활용하여 비중을 늘리는 것이 유리할 수 있음. - 여름까지 조정이 잘 마무리되면 9월이나 10월 이후에는 강세장이 전개될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 8월은 테마의 계절로, 재료나 스케줄에 의한 움직임이 많이 나타남 - ESS(에너지 저장 장치) 관련 기업들을 살펴볼 예정 - ESS는 재생에너지와 함께 영향을 받으며, 2차 전지와는 구별됨 - 글로벌 ESS 시장은 AI, 반도체, 전기전자 업종의 전력 수요 증가로 인해 계속해서 성장할 것으로 전망 - 국내에서 가장 많은 전력을 소모하는 기업은 삼성전자와 SK하이닉스 - ESS 관련주로는 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK이노베이션 등이 있음 - SK이노베이션은 미국 ESS 시장에 진출했으며, SK가스와 동반 진출함 - 개별적인 중소형 조합단으로는 서진시스템, 아모그린텍 등이 있음

- 여행, 카지노, 화장품, 엔터 산업에 대한 관심 증가 - 여행 인바운드 수요 증가로 면세점 및 화장품 쇼핑 기대감 상승 - 엔터주의 경우 블랙핑크 싱글 앨범 발매 후 정규 앨범 발매 예정이며, 스트레이 키즈, 트와이스, 몬스타엑스, 베이비몬스터 등의 아티스트들도 컴백 예정 - 여행 관련주인 노랑풍선과 참좋은여행은 각각 20%, 13%의 강세를 보이고 있으며, 엔터주인 JYP Ent., 에스엠, 와이지엔터도 2% 내외의 상승권 유지 중

- 2025년 8월 1일 정부의 세제 개편안 발표 후 금융 배당 관련주의 주가가 급락했으나 현재 저가 매수가 유입되고 있음. - 이 시기 외국인은 증권 및 은행주를 매수했으며, 기관은 은행주를 일부 매도하고 증권주를 대량 매도함. - 그러나 이러한 매도세는 단기적인 현상으로 보이며, 정부의 규제 완화 기조가 지속됨에 따라 해당 주식들의 전망은 긍정적임. - 특히 금융사들이 적극적으로 주주환원 정책을 펼치고 있어 주가 조정 시 이를 저평가 매수 기회로 활용할 수 있을 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 단기적으로 주목할 만한 종목으로 유한양행 추천 - 2분기 존슨앤드존슨의 실적 발표 후 레이저티닙 시장 점유율 25%로 빠르게 상승 중 - 하반기에는 아미반타맙 SC 제형 출시 예정으로 기존 치료제 대비 투약 시간 및 입원 필요성 감소 기대 - 류머티즘 관절염 치료제 임상 3상 하반기 승인 앞두고 있으며 미국 시장 진출 가능성 높음 - 이러한 긍정적인 요인들로 하반기 실적 개선 전망

● 핵심 포인트 - 상반기 주도주였던 조선, 방산, 원전 섹터가 하반기에도 강세를 보일 것으로 예상됨. - 특히 조선, 화장품, 원전, 방산 분야는 기대감과 함께 실적도 좋아지고 있어 EPS와 멀티플 모두 만족시키는 섹터임. - 한국이 관세와 무관하게 강점을 가진 산업 중 하나로 이러한 분야의 기업들은 주목할 만함. - 현재 시장에서는 오르는 주식들이 더 오를 확률이 높아 보임.

- 국내 관광객 증가로 호텔 및 카지노 매출 상승 - '케이팝 데몬 헌터스'의 인기로 용산, 남산 등 관광지 문의 급증 - 롯데관광개발 2분기 영업이익 사상 최대 기록, GKL은 일본 관광객 수 증가로 실적 견인 - 하반기 중국의 무이자 혜택으로 성장폭 확대 예상 - 엔터주 중 블랙핑크 제니의 케이팝 데몬 헌터스 캐릭터 모티브로 K-POP 종주국 방문 수요 증가 - APEC 정상회의 개최로 한중 관계 개선 기대감 상승 - 풀무원의 김밥 미국 법인 성공 후 중국 법인 진출로 K-푸드 인기 상승 - 카지노와 호텔 등 다양한 분야 중 숙박 분야가 가장 복합적인 교집합으로 관심 필요

- 엔터주 디어유가 어제 실적 발표 후 5% 오름세를 나타냄 - 2분기 실적보다는 3분기부터 개선되는 이익 개선세와 내년도 성장 스토리에 주목해야 함 - 4월 말 대비 구독자 수 15% 증가, PG 결제 전환으로 수수료 절감 효과 기대 - 텐센트뮤직과의 협업을 통한 중국 시장 진출로 향후 로열티 수익 증가 예상 - 2분기 실적보다는 앞으로의 방향성에 초점을 두고 저가 매수 기회로 활용 가능

- 에이피알이 실적 발표 후 사상 최고가를 경신하며 13% 상승세를 보이고 있으며, 동종 업계인 실리콘투도 4% 오름세를 보임. - 에이피알의 영업이익은 845억으로 작년 동기 대비 3배 이상 증가하였으며, 시장 추정치를 크게 상회함. - 에이피알의 시가총액은 8조 1천억으로 아모레퍼시픽의 7조 5천억을 넘어서며, 이러한 추세라면 10조 원까지 가능할 것으로 전망됨. - 에이피알은 300억 원 자사주 소각 및 향후 3년간 매년 25% 이상의 배당과 자사주 매입 소각 계획을 밝힘. - 투자자들은 에이피알의 추가적인 상승을 기대하고 있으며, 신규 매수자는 조정 시 진입을 추천함.

- 개장 전 미국 서비스업 둔화와 물가 급등으로 스태그플레이션 우려 및 트럼프의 추가 관세 압박, 금리 인하 지연 가능성으로 불확실성 확대됨 - 그러나 AI와 일부 빅테크 실적은 방어세를 보여줌 - 우리 시장에서도 전반적인 약세가 예상되나 바닥에서 움직이고 있는 실적 개선주나 저 PBR 구간에 있는 종목들은 매수세가 유입될 것으로 전망 - LG화학은 하반기 실적 개선 기대감이 높고 북미 투자 확대, 자회사 구조 정리, 한미 관세 협상 타결 기대감 등으로 투자심리가 개선되고 있음 - 또한 ESS 수요 급증과 ETF 편입으로 LG에너지솔루션 중심의 고부가 배터리 소재 수요 증가와 ESS 수주 확대가 실질적인 실적 모멘텀으로 작용할 것으로 예상 - 따라서 현재 구간에서 매집하면 15~20% 정도의 수익을 기대할 수 있음 - 다만 시초에 뜬 종목이나 고가 놀이를 하는 종목 중 인위적인 수급이 느껴지는 종목들은 주의 필요 - 하단에서 움직이거나 최근 6개월 이내 시세 흐름이 없던 종목들에 대한 관심도 필요하며 기회는 항상 늦다는 점을 염두에 두고 타이밍을 기다리는 전략이 필요

- 에이피알이 추정치보다 높은 영업이익 845억 원을 발표해 주가가 12.92% 상승함 - 호텔신라가 면세점 매출 비중이 83%로 실질적으로 면세사업자이며, 2분기 실적은 매출 1조 254억 원, 이익 87억 원으로 전년대비 감소함 - 호텔신라의 알짜 자회사인 여행사업부를 매각한다는 소식이 전해지며 분위기가 어수선함 - 호텔 관련 종목 중에서는 호텔 레저 사업부의 매출 비중이 높은 GS피앤엘이나 서부T&D가 유리하다는 의견 제시