● 핵심 포인트 - 전문가는 한국 시장이 소외되지 않는 시장이며, 올해 중 상승장이 지속될 것으로 예상함. - 상반기 국내 증시 상승을 이끌었던 조선, 방산, 원전 등의 업종 쏠림 현상이 하반기에도 지속될 것으로 예상하나, 9월을 기점으로 완화될 것으로 봄. - 경기 회복과 유동성에 대한 기대가 있으나, 유동성이 전면적으로 증시를 좋아지게 하는 것은 아니므로 여러 가지 측면의 호재들을 안고 가는 시장이라고 분석함. - 이러한 호재에 해당되는 업종들로는 글로벌 공급망 재편 과정에서 수혜를 볼 수 있는 조선, 전력 및 AI 관련 투자가 전력 수요를 늘리는 방향으로 가고 있다는 점에서 원전 등을 언급함. - 한미 정상회담에서 조선업이 가장 좋은 무기가 될 것으로 전망하며, 미국이 중국과의 경쟁에서 필요한 제조업 분야에서의 강점을 한국이 갖고 있으며, 그중 조선업이 특히 경쟁력이 있다고 판단함. - 노란봉투법과 러시아-우크라이나 전쟁 등이 조선업에 심리적 압박을 주지만, 미국이 중국과의 경쟁을 위해 조선업과 관련된 경쟁력을 계속 유지시킬 것이므로 한국 기업들의 수혜가 예상됨. - 원전은 친환경 분류 체계인 텍소노미에 포함되며, 전력 수요 증가로 인해 계속 확장될 가능성이 있으며, 이에 경쟁력 있는 한국 기업들이 수혜를 받을 것으로 봄.

● 핵심 포인트 - 삼성전자, 엔비디아 HBM3E 퀄테스트 통과 기대감 지속 - 작년부터 언급된 이슈이나 아직 공식 입장 없어 공시 확인 필요 - 소부장주 상승 배경에는 테슬라 관련 이슈가 지배적이라 판단 - HBM3E 12단 통과 시에도 하이닉스에 큰 문제는 없을 것으로 전망 - 루빈의 HBM4는 하이닉스가 담당, HBM3 12단은 삼성전자가 가져갈 가능성 높음 - 장비주들의 실적 개선 예상되며 소재주는 중장기적으로 계속 쓰일 것으로 보임 - 삼성전자와 함께 장비단인 파크시스템스, 동진쎄미켐 주목 필요

● 핵심 포인트 - CJ그룹의 올리브영이 고성장 중이며, 2분기 실적도 큰 성장이 예상됨. 중국인 관광객의 소비 증가가 주요 원인이며, 올리브영의 상장 대신 CJ와의 합병 가능성이 높아짐. 이를 통해 CJ의 기업 가치 상승이 기대됨. - 삼성물산은 3개년 주주환원 정책을 새롭게 발표하였으며, 내년부터 적극적인 주주환원 정책을 펼칠 예정임. 건설 부문의 실적 회복과 삼성바이오로직스의 지분 매각을 통한 대규모 자금 조달 가능성도 긍정적으로 평가됨. - 삼성물산은 삼성그룹의 사실상 지주회사로 평가되며, 향후 지배구조 개편 시 중심 역할을 할 것으로 예상됨. 삼성전자와 바이오를 지배하고 있으며, 삼성전자의 파운드리가 잘될 경우 이러한 명분으로 지배구조 개편이 일어날 가능성이 있음.

- 미국과 중국이 90일간 휴전에 합의했으나 반도체 패권 전쟁은 지속 중임. - 미국 행정부는 엔비디아와 AMD의 대중국 반도체 수출을 허용하는 대신 매출의 15%를 통행세로 받기로 함. - 엔비디아에게 중국 시장은 매우 중요하며, 이번 합의는 새로운 패러다임의 시작으로 볼 수 있음. - 미중 간의 AI 패권 경쟁과 반도체 시장 재편에서 엔비디아와 삼성전자, SK하이닉스의 역할 및 이익과 손해를 계산하는 것이 중요함. - H20의 생산은 중단되었으며, 미국 정부와 논의 중인 블랙웰의 중국 수출용 제품에 대한 허가 여부는 아직 결정되지 않음. - 엔비디아는 블랙웰의 성능을 50% 정도 낮추더라도 중국 수출을 허용할 가능성이 있으며, 이는 전체 블랙웰의 이윤율을 높일 수 있기 때문임.

● 핵심 포인트 - 코스피가 상법 개정과 증시 활성화 대책으로 3200선까지 상승하였으나, 세법 개정안 등의 잡음으로 주가지수가 주춤하고 있음 - 1차 상법 개정안은 이사 충실 의무 강화, 전자 주총 도입, 3% 룰이 핵심이며, 지주사가 가장 큰 수혜 업종으로 주목받았음 - 그러나 전문가는 아직 갈 길이 멀며, 집중투표제와 감사위원 분리 선출 확대 등의 세부 사항이 통과되지 않았고, 자사주 소각 의무화도 노이즈가 발생하고 있어 정책 일관성이 필요하다고 지적함 - 또한, 배당소득 분리과세도 세율이 예상보다 높게 책정되어 실망감이 크며, 이로 인해 일반 주주와 배당을 공유하는 것을 꺼리는 오너 기업들이 많다고 전함 - 따라서, 배당 성향 35% 이상 기업에 대해 분리 과세를 적용하는 등의 대안이 필요하며, 이를 단계적으로 추진해야 한다고 제안함

● 핵심 포인트 - 대주주 과세 기준을 50억에서 10억 원으로 낮추는 것이 논의 중이며, 이는 시장의 변동성을 높일 수 있음. - 이로 인해 일반 소액주주들이 피해를 볼 수 있으며, 지배주주에게만 유리한 정책이라는 비판이 있음. - 정부는 15일까지 의견을 수렴하여 최종 결정을 내릴 예정이며, 이에 따라 9월 이후 증시의 방향이 달라질 수 있음. - 지주회사들은 시장 상황과 정책의 일관성 부족으로 인해 주가가 주춤거리고 있음. - 그러나 지주회사들은 저평가되어 있어 제값을 받는 과정에 있으며, 정책의 일관성이 유지되면 주가가 상승할 가능성이 있음. - 특히, 주주 권리 강화와 자회사 중복 상장 규제 등으로 인해 지주회사의 할인율이 축소될 것으로 예상됨.

- JYP Ent. 주가가 7%대 하락세를 보이고 있으며, 이는 지난주 하이브와 와이지엔터의 실적이 컨센서스를 상회함에 따른 차익 실현 매물 출회와 2분기 실적에 대한 불확실성 때문으로 분석됨. - 2분기 스트레이키즈의 유럽 및 미주 투어 매진과 트와이스의 글로벌 투어 진행, 그리고 트와이스의 음원 '스트래티지'가 빌보드 핫100 69위에 오른 것은 긍정적인 요소로 평가됨. - 하이브와 와이지엔터에서 확인되었듯이 앨범 판매보다 공연 수익과 MD 매출이 크게 증가한 것도 주목할 만한 부분임. - 전문가는 일부 보유자들에게 실적에 대한 불확실성이 존재하므로 일부 차익 실현을 권고하나, 중장기적으로는 긍정적인 시각을 유지함.

● 핵심 포인트 - 반도체 장비 관련주인 유니셈은 4거래일 연속 상승세를 보이고 있으며, 고객사는 삼성전자와 SK하이닉스임. - 해당 기업은 반도체 공정용 친환경 이산화탄소 칠러 개발에 성공해 글로벌 메이저 파운드리 기업에 데모 샘플을 공급함. - 향후 수주 시 세계 최초로 반도체 공정에 친환경 칠러를 도입하게 됨. - 또한 삼성전자가 테슬라 전용라인 장비를 4분기에 반입한다는 소식에 따라 유니셈의 스크러버 장비 반입 기대감 존재. - 현재 GST와 경쟁구도이나 상호 협력 관계로도 발전 가능성 있음. - 장기적으로는 삼성전자 및 SK하이닉스의 미국 투자 확대에 따른 수혜 예상됨.

● 핵심 포인트 - 조선주 동반 상승 중이며, HD한국조선해양이 8% 가까운 오름세를 나타냄 - 미국의 MASGA 프로젝트 및 베트남에 대한 기대감 영향 - 한국조선해양 7%대, HD현대중공업 3%대 강세 보이며 HD현대그룹주 상승 흐름 - 베트남 국빈 방한 중 HD현대 베트남 조선 부지 임대 기간 연장 및 협력 관계 강화 의지 확인 - 25일 한미 정상회담에서 MASGA 프로젝트 부각 예상되며, 그간 눌렸던 조선주들의 반등세로 판단됨 - 최근 한화오션 부각으로 HD현대그룹주들은 상대적으로 덜 올랐기에 키 맞추기 움직임으로 보임

- 엔씨소프트는 7월 5일 추천주로 선정되었으며 중국 시장 진출과 리니지M 매출 증가로 하반기에도 성장세가 예상됨. - 이닉스는 배터리 및 내화 격벽 기술 보유로 현대차와 SK온에 부품을 공급 중이며 1만 5천원까지 상승 가능성 있음. - 프로티나는 의료 AI 신약 개발 분야에서 단백질 상호작용 분석법에 독보적인 기술력을 가지고 있으며 글로벌 제약사의 선택을 받아 성장 모멘텀이 충분함.

- 2차 전지주가 최근 저점을 찍고 상승 중이며, 특히 대형주 위주의 상승폭이 컸음. - 13일에는 나노신소재, TCC스틸 등 기존의 2차 전지 중소형 종목들도 동반 상승함. - 소재 종목들이나 장비 종목들은 아직 대형주 대비 상승 폭이 크지 않아, 향후 상승 흐름이 나타날 경우 이들 종목 중심으로 순환매가 일어날 가능성이 있음. - 세제 개편안에 대한 실망감으로 하락했던 지주사, 은행, 증권주들이 어제를 필두로 상승 중임. - 제주은행은 원화 스테이블코인 발행과 관련된 이슈로 인해 주목받고 있으며, 신한은행의 자회사로서 긍정적인 분위기가 이어지고 있음. - 더존비즈온이 제3자 유상증자 배정을 통해 제주은행에 참여함으로써 추후 시너지 효과를 기대해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 카카오페이: 거래량 170조 중 20%인 30조가 실제 결제에 사용되며, 5%인 2조 원이 스테이블코인으로 발행될 시 연간 800억 원의 이자 수익 기대. 글로벌 스테이블코인 시장점유율 2위인 써클과 신한금융과의 협업도 진행 중. 목표가 7만 5천 원, 손절가 5만 5천 원이며 향후 10만 원까지 상승 가능성 있음. - 대한조선: 원유 운반선, 컨테이너선을 만드는 기업으로 친환경 수주 확대가 긍정적임. 한미 조선협력에 대한 수혜 기대감도 존재. 기술적으로는 고점 대비 20% 빠진 자리에서 음봉 3개 반등 노려볼 수 있는 자리. 목표가 10만 4천 원, 손절가 8만 원. - 미국 7월 CPI 발표 이후 금리 인하 기대감이 커지며 프리마켓에서 시총 상위 종목, 양 시장 시총 상위 종목 일제히 강세 보임. 특히 조선, 반도체, 은행 관련주 강함.

● 핵심 포인트 - 정부가 전 국민이 사용할 수 있는 AI 개발을 위해 5년간 1조 원을 투입 예정이며, AI 국가대표라 불리는 국내 AI 기업들을 두 개의 그룹으로 최종 선발하는 과정 진행 중임. - 이에 따라 AI 관련주가 주목받을 것으로 예상되며, 특히 LG씨엔에스, 제이씨현시스템, 크라우드웍스 등이 관련주로 언급됨. - LG씨엔에스는 해외 데이터 센터 첫 진출 및 LG 관련 AI 컨소시엄 최종 후보에 근접함. - 제이씨현시스템은 엔비디아 GPU 유통 점유율이 높아 GPU 공급 관련 이슈로 부각될 가능성 있음. - 크라우드웍스는 NAVER와의 지분 관계 및 플랫폼 관련 프로젝트 참여 중임.

● 핵심 포인트 - 조선주는 7월 전 세계적으로 수주 선박량이 급감하면서 하방 압력을 받음. - 그러나 LNG선 발주 재개 및 미국의 LNG 관련 프로젝트 등 추후 이어질 모멘텀을 주시해야 함. - 에너지 대란으로 운송 선박 발주가 증가할 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 한미 증시 디커플링 현상이 나타나고 있으며, 국내 증시에서 미국 주식으로 이동 중임 - 원인은 한국의 법인세 및 거래세 인상, 분리과세 세율 인상 등 증세 정책 때문 - 한미 정상회담에서 이 문제를 '원스톱 쇼핑'처럼 한 번에 해결하기를 기대함

● 핵심 포인트 - 미국의 물가지표가 긍정적으로 나오면서 미 증시 낙관론에 청신호가 켜짐 - CPI 전체 물가는 안정세를 보인 반면, 통화정책의 잣대가 되는 근원 CPI는 상승함 - 그러나 시장은 근원 CPI보다는 전체 CPI에 더 큰 영향을 받아 환호함 - 근원 CPI 상승의 원인은 주거비 상승이며, 이는 관세와는 무관한 것으로 밝혀짐 - 이로 인해 트럼프 관세에 따른 인프라 영향이 적은 것으로 나타나며 시장의 우려를 불식시킴 - 7월 CPI가 예상치에 부합되면서 경기 침체, 스태그플레이션 우려를 해소함 - 이에 따라 3대 지수가 동반 상승하고, 나스닥과 S&P는 사상 최고치를 기록함

● 핵심 포인트 - 세계 각국이 재정정책과 통화정책을 적극적으로 시행하면서 돈의 힘이 강해져 위험자산 선호도가 높아짐. - 미국 경제는 AI 데이터센터 투자에 크게 의존하고 있으며, 이 분야의 기업들은 실적은 좋지만 잉여 현금 흐름이 축소되고 있음. 이익 증가세 보다 투자속도가 더 빠르다는 증거로 해석. - 이러한 추세가 계속되면 향후 2~3년 내에 AI 투자에 대한 위험 신호가 나타날 가능성이 있음. - 미국 중심의 AI 투자가 흔들리는 상황에서 다른 국가들의 AI 투자 동향에도 주목할 필요가 있음.

- 코스피 3거래일 연속 하락, 코스닥 7거래일 만에 하락 예상 - 전문가 추천 종목: 현대위아, 대한전선 - 현대위아: 방산 항공기 부품 생산 업체, PBR 0.4로 저평가 상태, 자동차 통합 열관리 시스템 R&D 비용 투자 중 - 대한전선: 미국의 중국산 해저 케이블 제재로 인한 반사이익 기대, 초고압 해저 케이블 등 고마진 제품 비중 확대 중, 에너지 고속도로 정책의 수혜주 예상, 2분기 말 수주 잔고 2조 8907억 원, 올해 예상 매출 3.6조 원

- 코스닥 상승 종목으로는 남북 경협주 좋은사람들, 비만치료제 샤페론, SAMG엔터, 리튬 관련 종목 하이드로리튬, 지주사 에코프로 등이 있음. - 반면 하락 종목으로는 클래시스, 메디톡스, 잉글우드랩, 휴젤, 우양, 지엔씨에너지 등이 있음. - 에코프로는 2차 전지 관련주로, 공급 측면의 리튬 가격 상승과 북미발 ESS 수요 증가로 인한 추세적인 반등이 기대됨. - 양극재 관련 업체들에게 리튬 가격 상승은 큰 호재로 작용하며, 북미쪽 ESS 발 관련해서는 LFP 관련된 LG에너지 솔루션을 중심으로 한 밸류 체인 단을 관심있게 볼 필요가 있음. - 2차 전지에 대해서는 여전히 긍정적인 관점으로 바라볼 필요가 있음.

- 리쥬란에 대한 글로벌 검색량이 전년 동기 대비 170% 이상 증가했으며, 이는 실제 소비로도 이어져 2분기 매출액이 1406억 원으로 전년 동기 대비 약 70% 증가함. 영업이익도 559억 원으로 81.7% 증가함. - 한국콜마의 경우 2분기 실적이 다소 기대치에 못 미쳤으나 인디 브랜드를 중심으로 수주 흐름이 견고하며, 3분기에는 선케어 매출까지 더해져 실적 개선이 기대됨. - 코스맥스는 한국 법인 매출이 전년 대비 20% 이상 성장하였으며, K-뷰티 글로벌 입지 강화에 따라 매출 성장을 이끔. 또한 한국 법인의 주요 고객 브랜드들이 성장세를 보여 제조사 실적에도 긍정적인 영향을 줌.