● 핵심 포인트 - 효성중공업: 7월 23일 추천 후 30% 이상 수익률 달성, 영업이익 전년 대비 160% 증가 및 매출 27% 증가, 미국형 변압기 수출 및 건설 부문 흑자 기조로 주가 상승, 1차 목표가 120만 원 달성 시 90% 수익 매도 후 2차 목표가 150만 원 설정 - 한화에어로스페이스: 7월 15일 추천 후 25% 이상 수익률 달성, K9 자주포, 천무, 레드백 장갑차 해외 수출로 실적 긍정적, 100만 원 전후에서 70% 수익 실현 후 다음 목표가 120만 원 설정

- 원전 관련주: 미국의 원전 르네상스 구상으로 인해 원전주들의 강세가 연일 지속되고 있다. 특히 팀 코리아가 설계부터 운영, 해체까지 모든 단계를 커버할 수 있는 완성형 공급팀이라는 점이 부각되고 있으며, 가격 경쟁력까지 더해져 수주 기대감이 큰 상황이다. 국내 원전 기업 벤다이어그램에 따르면, 두산에너빌리티와 현대건설은 미국 대형 원전과 SMR 모두에 직간접적으로 연결되어 있어 주목받고 있다. - 중국 출산 장려 정책 관련주: 중국이 출산율 반등을 위해 3세 미만 자녀를 둔 가정에 연간 3600위안, 약 70만 원을 현금으로 지원하기로 결정하면서, 네오팜, 웅진씽크빅, 캐리소프트 등 출산 장려 정책 관련주들이 강세를 보였다. 산아 제한 정책을 펼쳤던 중국이 입장을 바꾼 것은 내수를 잡기 위한 것으로 풀이된다. 다만 이는 중장기적인 이야기이기 때문에 단기 변동성에 유의해야 한다.

● 핵심 포인트 - 코스피 상승률 상위 종목 : 대웅(산자부 국책과제 선정), 한일시멘트(합병 소식), 한화오션(흑자전환 및 수주 소식), 교촌에프앤비(소비쿠폰 지급 수혜주) - 코스피 하락률 상위 종목 : 종근당(전략적 제휴 소식 후 메인마켓 급등 후 애프터마켓 급락), 강원랜드(2분기 수익성 하락), 삼아알미늄(미국과 EU의 철강, 알루미늄 관세 유지 소식 후 장중 급등 후 하락) - 코스닥 상승률 상위 종목 : 하나마이크론(인적분할 철회 결정 공시 후 7% 급등), 포스코엠텍(리튬과 알루미늄 취급), 미래나노텍(리튬 관련주), 동성화인텍(미국의 한국과의 무역 협상에서 알래스카 LNG 사업 참여 거론 전망) - 종근당 : 비만치료제 위고비를 만드는 노보 노디스크와의 전략적 제휴 소식 후 메인마켓에서 15% 급등 후 애프터마켓에서 5% 하락 - 하나마이크론 : 인적분할 지주회사 전환 추진 중 주주들의 반발로 분할 결정 철회, 이후 8% 급등

● 핵심 포인트 - 개장 전 당정 대주주 기준 50억 원에서 10억 원 하향 조정 공식화되며 투자 심리에 부담으로 작용 - 한국, 미국과 관세 협상 타결 총력. 외국인과 기관의 순매수 전환으로 장 후반 반등 - 월스트리트저널, 러트닉 상무부 장관이 한국 정부 담당자에게 최선의, 최종 무역협상안 촉구 보도 - 이재용 삼성전자 회장 미국 출장. 미국 내 반도체 공장 추가 투자 발표 가능성 - 비만치료 업종의 변동성 유의. 노보 노디스크의 연간 매출 성장률 전망 하향 조정으로 미국 증시에서 관련주 전반적 약세

● 핵심 포인트 - 미국과 중국의 무역 협상 주시 속 전일 대비 S&P500 지수 7거래일 만에 하락 전환 - 코스피 4년 내 최고치 경신 및 연고점 달성, 그 배경에는 삼성전자의 반전이 있음 - 코스닥 및 코스피 소형주들의 부진 지속되며 대형주 위주의 장세 형성 중 - 변수 다수 존재하나 삼성전자의 향후 행보가 시장 방향성 결정지을 키로 작용할 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 비자(V): 3분기 실적 발표. 소비자 심리가 견조하게 유지되면서 이익과 매출 모두 증가했으며, 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 웃돎. 다만 순이익은 53억 달러로 팩트셋의 예상치 하회. 시간외에서 3.06% 하락. - 마라 홀딩스(MARA): 2분기 실적 발표. 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 웃돌았으며, 매출은 전년 동기 대비 64% 증가, 순이익은 505% 급증. 재무지표 전반에서 분기 기준 사상 최고치 달성. 시간외에서 4.03% 상승. - 스타벅스(SBUX): 매출은 시장 전망치를 상회했으나, 전 세계 동일 매장 매출은 전년 대비 2% 줄어들며 6분기 연속 하락세 기록. 시간외에서 3.06% 상승. - 부킹 홀딩스(BKNG): 시장 기대를 웃도는 실적 발표. 국제 예약이 미국 내 여행 지출 부진을 상쇄하면서 매출과 EPS 모두 월가 예상치 상회. 특히 아시아 지역에서의 여행 수요가 눈에 띔. 시간외에서 2.43% 하락.

- 유럽 증시 상승 : IMF에서 유로존의 경제성장률을 1%로 상향 조정 및 기업들의 호실적 영향 - 일본 니케이 지수 : 미국의 슈퍼 위크 경계 분위기 속 일본 은행의 통화정책회의 주시, 엔화 강세로 자동차 관련주 중심 약세 - 중국 상해 종합 지수 : 미중 무역회담 주시, 연간 출생아 수 감소로 전국 아동수당 정책 도입 결정 , 이틀 연속 상승 - 인도 NIFTY 지수 : 미국과 무역협상 타결 소식 부재, 미국과의 협상에서 유리한 위치 선점 기대감으로 상승

- 한미 무역협상 진행 상황 : 한국 정부 협상단은 미국 측과 막바지 협상을 펼치고 있으며, 양측은 상호관세 하한선으로 15%를 설정하고 있는 것으로 보인다. 이에 따라 한국 역시 접근할 수 있는 최저치도 15% 정도가 될 것으로 예상된다. - 미·중 무역회담 결과 :이틀간 이어진 미중 고위급 3차 무역회담에서는 시장의 예상대로 중국과의 관세 유예 시한을 90일 더 연장하는 것으로 잠정 합의했다. 리청강 중국 상무부 부부장은 상호관세와 중국의 보복 조치 등을 계속해서 유예하기로 합의했다고 밝혔다. 다만, 아직 트럼프 대통령의 승인 절차가 남아있다. 만약 트럼프 대통령이 승인하지 않을 경우 중국에 대한 관세는 4월 2일 수준으로 돌아가거나 별도로 책정될 수 있다. 또 향후 미중 양국이 90일 안에 추가로 회담을 할 수 있고, 미중 정상회담 가능성도 제기되고 있다.

- 미국과 중국이 90일 동안 양국 간 상호관세를 유예하는 관세 휴전에 잠정 합의함 - 하워드 러트닉 미 상무장관이 한국 정부의 관세 협상과 관련한 최종적인 협상안을 내놓으라고 촉구함 - IMF가 올해 한국 경제 성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.8%로 낮춤 - 미국의 7월 CB 소비자신뢰지수가 97.2를 기록하며 시장 예상치를 웃돎 - 미국의 6월 구인건수가 예상치를 밑돈 744만 건으로 나타남 - 미국의 6월 상품무역적자가 한 달 전보다 10.8% 줄어든 869억 달러로 집계됨 - 노보 노디스크가 자사의 비만치료제 위고비의 성장 둔화가 예상된다며 전망 가이던스 수치를 하향 조정함 - IMF가 미국에 대한 성장률 전망치를 높여 잡고 미국과 중국의 관세 휴전 합의 소식에도 간밤 뉴욕 증시는 주춤함 - 보잉 주가가 견조한 실적에도 하락했으며 국제유가는 미국의 러시아 제재 압박 이후 높아짐

● 핵심 포인트 - 애프터마켓 상승률 상위 종목: 하나마이크론 7%, 우양에이치씨 4%, 케어젠, 신테카바이오 - 종근당 3% 약세, 강원랜드, 대덕전자, 한국공항 하락률 상위 종목 - 하나마이크론 인적 분할 철회로 주가 상승 중, 주주에게 희망의 불씨 타오름 - 우양에이치씨 애프터마켓에서 소량 매매 추천, 오버 나이스 시 갭 상승 시 매도 후 재매수 전략 필요

● 핵심 포인트 - 하이록코리아: 최근 주가 흐름이 횡보하다 살짝 상승하는 모습을 보임. 실적 시즌과 조선 MRO 관련 이슈로 조선 업체들의 분위기가 좋은 상황에서 피팅 업체인 하이록코리아가 주목받고 있음. 외국인들의 강력한 매수세와 거래량 증가, 차트 점수 95점 등 긍정적인 신호가 나타나고 있음. - 한국카본: 조선 업종에서 기관과 외국인의 쌍끌이 매수세가 이어지고 있으며, 추세가 살아 있는 종목에서 교체 매매가 필요함. 한국 카본은 LNG 보냉재 단열 보냉재 공급 회사로 삼성중공업의 매출 비중이 크며, 추가 설비 확대로 인해 생산능력이 확대되고 있음. 2024년 450억 원의 영업이익에서 올해 1029억 원으로 전년 동기 대비 126% 성장할 것으로 예상됨. 또한, 올해 코스피 20에 패시브 자금이 HD 현대중공업 다음으로 많이 유입될 것으로 예상되어 꾸준한 매수가 동반될 것으로 판단됨. 단, 음봉에서만 5일 선에서만 공략해야 함.

● 핵심 포인트 - [반도체 장비주: 예스티] - [화장품주: 네오팜]

● 핵심 포인트 - 크래프톤이 2분기 영업이익 2460억 원으로 전년 동기 대비 26% 감소했다고 발표함. 주가는 소폭 하락중. - 코스피 시장에서는 삼성전자가 보합권에 위치해 있고, 한화솔루션과 두산에너빌리티는 각각 소폭 하락 및 상승중. - 코스닥 시장에서는 두산테스나가 2.2% 하락했고, 펩트론은 6% 이상 급등, 알테오젠은 소폭 하락중. - 정부의 세제 개편안 발표 예정이며, 대주주 양도세 하향 및 증권거래세 상향 등 시장에 영향을 미칠 수 있는 정책들이 포함됨. - 배당소득 분리과세 등 고배당을 유도하는 정책도 추진중이며, 이는 한국 증시의 저평가를 해소하는 데 도움이 될 것으로 예상됨. - 외국인 투자자들은 한국의 정책 변화에 대한 기대감을 가지고 있으며, 이로 인해 한국 증시의 하단이 단단해지는 모습을 보임. - 다만, 증시 상단을 올리는 요인은 관세나 기업 실적, 연준의 통화정책과 더 직결되어 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피가 3230선을 돌파하며 0.6% 상승 마감했다. - 외국인의 매수세가 두드러졌으며 선물 시장에서도 1조 원 넘게 담았다. - 한국항공우주가 안정적인 수주에 힘입어 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 14% 급등하며 10만 원을 회복했다. - 한화오션이 2분기 영업익 3717억 원으로 전년 동기 대비 30% 증가하며 흑자 전환에 성공했다. - 조선 테마가 한화오션의 호실적과 수주 이슈로 연일 시세를 내고 있다. - LIG넥스원이 천궁3 사업에 선정되고, 한화에어로스페이스가 관세 협상에 합류한다는 소식에 방산주도 상승했다. - 반면 2차 전지주는 앨버말의 리튬 가격 부진과 어닝리스로 약세를 보였다.

- 코스피는 3228포인트에서 마감될 것으로 예상되며, 불확실성에도 불구하고 강한 시장임. - 삼성전자의 6% 상승에도 차익 실현이 나오지 않았고, LG에너지솔루션은 ESS 시장 관심 확대로 3% 상승함. - 외국인들은 선물에서 1조 가량 매수하였으며, 방산 및 조선 관련주도 강세를 보임. - 코스닥은 시가총액 상위 종목에 2차 전지와 바이오 종목이 주로 포진되어 있으며, 상반기에는 코스피 대비 부진했으나 하반기에는 기대해 볼 만함. - LG엔솔을 기반으로 ESS 관련 종목도 함께 움직일 가능성이 크며, 중국발 공급 축소와 반덤핑 관세 확대 등도 긍정적으로 해석됨.

- 오전 장에서는 한미 관세 협상 테이블 가운데 조선이 위치하면서 조선기자재주들이 강세를 보임. 특히 피팅주, 보냉재 쪽이 동반해서 반등하는 흐름을 보임. - 또한 중국향 K-냉동김밥 인기로 풀무원 주가가 급등하고, 남북경협주들도 테마주 성격으로 들썩임. - 수출주 중에서는 에너지를 잘 응축해 주면서 아마존에서도 매출 TOP10에 든 메디큐브를 업고 고공행진중인 에이피알, 중국향 K-냉동김밥 인기로 주가 급등중인 풀무원, 리쥬란 업고 인적분할까지 철회한 파마리서치를 주목할 만함. - 전문가는 풀무원은 아직 확인해야 할 부분이 많아 상대적으로 매력도가 낮으며, 에이피알과 파마리서치를 긍정적으로 평가함. 특히 에이피알은 단기적으로 주가 흐름이 좋을 것으로 예상되며, 파마리서치는 인적분할 이슈 해소로 다시 좋아질 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - '신라면'과 '진라면' 중 검색량은 신라면이 약간 우세하나, 지난주 진라면의 검색량이 급증하며 신라면 대비 75%까지 근접함. - 지역별로는 대부분의 지역에서 신라면이 우세하나, 멕시코, 볼리비아 등 중남미 국가 및 몽골, 카자흐스탄 등 중앙아시아에서는 진라면이 더 높음. - 불닭볶음면의 삼양식품은 검색량에서 압도적이며, 가장 최근 분기인 25년 1분기 기준 수출 매출액은 4240억 원으로 농심과 오뚜기 대비 22%, 24% 수준임. - 농심은 북미 매출 비중이 높아 영어권 검색량이 많고, 오뚜기는 중국 등 비영어권 수출 비중이 높아 실제 수출 매출 대비 검색량이 덜 반영됨. - 오뚜기는 방탄소년단 진을 기용하는 등 북미 공략을 위한 다양한 접근을 시도하고 있음.

● 핵심 포인트 - 법인세 최고세율을 현행 24%에서 25%로 1% 포인트 인상하기로 함. - 주식 양도세 과세 기준을 종목당 50억 원 이상에서 10억 원 이상으로 강화하는 방안 추진. - 배당소득 분리과세에 대해서는 당내 이견이 있어 입장 유보.

- 삼성전자, 테슬라와 23조 원 규모의 AI 칩 위탁생산 계약 체결 - 이번 계약으로 삼성전자의 파운드리 사업 회복 기대감 상승 - 대신증권, 삼성전자 목표주가 8만 8천 원 제시하며 26% 상승 여력 전망 - 흥국증권, 이번 계약이 실적에 큰 영향을 미치지는 않겠지만 추가 수주 기대감 높아짐 - 엔비디아의 HBM3E 퀄테스트 통과 여부가 향후 삼성전자 주가에 영향 미칠 것으로 예상 - 삼성전자, 3차 자사주 매입 순조롭게 진행 중이며 총 7조 원 규모의 자사주 매입 및 소각 계획 발표

- 셀트리온, 7천억 원 투자해 미국 원료 의약품 생산 공장 인수 및 증설 착수 - 인수 공장은 미국 제약사가 많이 모인 바이오 클러스터에 위치, 중형에서 중대형 규모로 추정 - 본계약은 10월 첫째 주 예정이며, 상호 우선 협상 대상자로 선정되어 있음 - 인수 후 미국 정부 승인 및 밸리데이션 과정 필요, 이르면 내년 말부터 메이드인 USA 의약품 생산 전망 - 미국은 셀트리온에게 중요한 시장으로, 바이오시밀러 제품 다수 판매 중이며 신약 출시도 준비 중 - 한국 내 기존 생산라인은 한국 위주 제품 생산에 집중, 미국 공장은 미국 물량 소화 예정 - 향후 추가 투자를 통해 미국 공장 규모 확대 가능성 있으며, 매출 예상 금액은 4조 5천억에서 6천억 사이로 일부 조정됨