"KCC, 실리콘·도료 중심 스페셜티 소재 기업으로 변화"-신한

신한투자증권은 25일 KCC에 대해 "실리콘·도료 중심의 스페셜티(고기능성) 소재 기업으로 변화하고 있다"고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 75만원을 새로 제시했다.

이진명 신한투자증권 연구원은 "실리콘 사업은 디메틸사이클로실록산(DMC) 가격 반등, 원가 안정화, 고부가 제품 확대를 바탕으로 수익성 회복 국면에 진입했다"며 "하반기 영업이익은 559억원으로 '상저하고'의 흐름을 보일 것"이라고 전망했다.

이어 "인공지능(AI) 서버 열관리 소재, 반도체 패키징, 전기차용 접착·방열 소재 등 첨단 산업용 수요 확대도 중장기 성장 요인"이라며 "도료 사업은 자동차 및 선박용 중심의 고부가 포트폴리오 기반으로 안정적인 이익 기여가 예상된다"고 짚었다.

아울러 투자자산 가치 상승과 자사주 소각이 더해지면서 기업가치를 재평가받을 것으로 이 연구원은 전망했다. 그는 "삼성물산 등 투자자산 가치(8조6000억원)가 시가총액(4조1000억원)을 크게 웃도는 가운데 강화된 주주환원 정책이 더해지며 시장의 평가 기준이 변화할 것으로 기대된다"고 강조했다.

고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com