'마이크론이 아니네' "지금이 매수 기회" 콕 집었다…곡소리 내던 개미 '술렁'

SK하이닉스가 최근 급격한 조정을 받았지만 인공지능(AI) 경쟁력을 가진 만큼 메모리 시장에서의 압도적인 경쟁력을 바탕으로 저가 매수 기회로 활용할 수 있다는 분석이 나왔다.

투자 전문 매체 모틀리풀은 9일(현지시간) '마이크론이나 샌디스크가 아니다.. 최고의 AI 메모리주는 이 한국 기업'이라는 제목의 기사에서 SK하이닉스를 가장 유력한 AI 메모리 종목으로 꼽았다.

모틀리풀은 최근 AI 메모리 시장의 대표적인 투자처로 미국의 마이크론이나 샌디스크가 급부상하고 있다며 AI 데이터센터 확대에 따른 메모리 수요 증가 기대감이 커지고 있다고 소개했다.

그러면서 "더 강력한 기회가 눈앞에 숨어 있을 수 있다"며 SK하이닉스를 언급했다. 최근 주가 하락은 SK하이닉스의 기초 체력(펀더멘털)이 약해진 것이 아닌 시장의 높은 기대감과 기술주 전반의 매도세로 인한 것이라고 짚었다.

현재의 주가가 하락하며 조정을 받는 것이 오히려 SK하이닉스 주식을 저가에 매수할 수 있는 기회라는 것. SK하이닉스의 가장 큰 경쟁력으로는 고대역폭메모리(HBM) 시장에서의 지배력을 꼽았다. 보도에 따르면 시장 조사 업체 IDC 자료를 바탕으로 보면 SK하이닉스는 올해 1분기 HBM 시장에서 56.4%의 점유율을 차지하고 있다.

HBM은 AI 가속기가 대규모 데이터를 처리할 때 필요한 고성능 메모리다. 일반 D램보다 데이터 처리 속도가 빠르고 전력 효율이 높아 AI 반도체 기업들의 핵심 부품이다. AI 데이터센터 투자가 계속 확대될수록 HBM 수요 역시 증가할 가능성이 큰 상황인 만큼 SK하이닉스의 장기적인 수혜가 이어질 것이라는 판단이다.

가격 측면에서도 SK하이닉스 투자 매력이 거론됐다. 모틀리풀에 따르면 SK하이닉스 선행 주가수익비율(PER)은 약 5.5배로 샌디스크 5.9배, 마이크론이 12배 수준인 점과 비교하면 상대적으로 낮은 밸류에이션을 보이고 있다.

SK하이닉스의 장기 고객 계약 확대도 주목했다. AI 인프라 투자가 지속되면서 고성능 메모리 수요가 구조적으로 증가한다면 SK하이닉스가 메모리 슈퍼사이클을 장기간 이어지는 실적 성장으로 연결할 수 있다는 분석이다.

AI 산업의 성장으로 메모리 반도체 시장 자체가 과거와 다른 국면에 들어섰다는 점도 강조했다. 과거 메모리 반도체는 공급 과잉과 가격 하락이 반복되는 경기 민감 업종으로 평가됐지만, 생성형 AI 확산 이후에는 HBM을 비롯한 고성능 메모리가 AI 데이터센터의 핵심 부품으로 자리 잡으면서 상황이 달라지고 있다고 설명했다.