● 핵심 포인트 - 삼양엔씨켐: 국내 최대 포토레지스트 생산 기업인 동진쎄미켐의 주가 흐름이 좋은 가운데, 포토레지스트 원료를 만드는 삼양엔씨켐에도 주목할 필요가 있음. 이 기업은 낸드, D램 뿐만 아니라 EUV용 포토레지스트를 만드는 우수한 기술력을 가지고 있으며, 최근 상장함. 1분기와 2분기 모두 영업이익률 14%대를 기록하며 수요 증가를 느끼고 있음. 매물을 소화했는지 여부를 파악할 필요가 있으며, 외국인과 기관의 꾸준한 매수가 들어오는 중. - 한스바이오메드: 오늘 20% 급등한 종목으로, 추가적인 급등주 패턴이 만들어질 가능성이 있음. 바이오 엔지니어링 벤처기업으로 스킨부스터 셀르디엠 출시로 인한 실적 기대감이 나타나고 있으며, 매 분기 100% 성장을 보이고 있음. 파마리서치의 리쥬란의 성공으로 스킨부스터 시장이 크게 확대되고 있는 가운데, 유사한 제품으로 올해 들어 100% 가까이 성장, 내년에는 300% 이상의 성장이 나타날 것으로 판단됨. 적자에서 벗어나 흑자로 넘어가는 모습을 보여주고 있으며, 유사한 제품을 가진 엘앤씨바이오와 비교했을 때 저평가되어 있음. - 마이크로컨텍솔: 시장의 기대치가 컸던 종목으로, 2분기 실적이 생각보다 나쁘지 않았음에도 불구하고 주가는 하락함. 그러나 3분기 실적에 대한 자신감이 있으며, 테스트 소켓 기업으로 SSD 쪽 커넥터 등 다양한 부품을 만드는 기업임. 최근 변압기 쪽에 매출이 찍히기 시작했으며, 이로 인해 실적이 좋아지고 있음. 외국인들의 끊임없는 매수가 들어오고 있으며, 3분기 실적이 어닝서프라이즈로 연결될 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 티이엠씨: 특수가스 전문 소재 기업으로 낸드 관련 종목. 최근 낸드 가격 상승과 함께 실적 호전 전망. 연기금과 투신권의 지속적인 매수로 수급 긍정적이며 일목상 매물 소화 완료. 26주 신고가 기록 중. - 두산에너빌리티: 전 세계 SMR 파운드리 1위 기업으로 글로벌 원전 프로젝트 참여 기대감 높음. 아마존 웹서비스의 에너지 담당자가 두산에너빌리티 제조 시설 방문해 SMR 시제품 확인. 아마존 웹서비스, 엑스에너지, 한국수력원자력과 MOU 체결해 SMR 물량 공급 기대. 3분기 어닝 서프라이즈 기대되며 외국인의 수급 3일째 쌍끌이 매수 중.

● 핵심 포인트 - 코스피 거래대금 상위 종목 : 삼성전자 0.8% 상승, 두산에너빌리티 4% 상승, SK하이닉스 1% 하락 - 코스닥 거래대금 상위 종목 : 알테오젠 3.5% 하락, 펩트론 6% 하락, 엘앤씨바이오 12% 상승, 심텍 12% 상승

● 핵심 포인트 - 코스피는 0.42% 하락, 코스닥은 1.3% 하락해 각각 2,540선, 860선에서 장 마감함. - 삼성전자는 0.7% 상승하며 시장을 주도하고 있으며, 반도체 관련 종목들은 연말까지도 강세를 이어갈 것으로 전망됨. - D램 가격 상승과 낸드플래시 가격 상승으로 인해 삼성전자의 3분기 실적은 9조 2천억까지 예상되며, 이러한 흐름은 내년까지 이어질 것으로 보임. - 조선, 방산, 원전 관련 종목들도 주목할 필요가 있음. 특히 전력난 이슈로 인해 원전 관련주인 두산에너빌리티와 LS ELECTRIC이 긍정적으로 평가됨. 또한, 방산 관련 종목들은 급락 시 트레이딩 관점에서 접근해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 코스닥 UP&DOWN : 에스투더블유, 뉴로핏, 포스코엠텍, 한국첨단소재 등 상승. 엘앤씨바이오, 비올, 케어젠, 디앤디파마텍, 펩트론, 올릭스 등 하락. 로봇 관련 종목 중 원익홀딩스 상승, 로보티즈 하락. - 심텍 : 외국인 매수 쏠림 현상. AI 시장의 수요 확대로 고사양 패키징 기판 수요 폭증. DDR 메모리형 패키징 기판, 고사형 패키징 FC-BGA에 대한 투자 확대. 대덕전자, 코리아써키트, 해성디에스, 이수페타시스 등도 고사양 패키징 기판 제조. 금속기판은 아비코전자, 덕산하이메탈, 대덕전자 등, 유리기판은 LG이노텍, SKC, 삼성전기 등이 연구 및 제조. 심텍과 덕산하이메탈 주목 필요. 다만 심텍은 전환 청구될 CB들이 많아 분할 접근 전략 필요. 대덕전자도 실적 좋아 톱티어로 갈 가능성 높음.

● 핵심 포인트 - 오전 장에서는 원전주의 아웃퍼폼이 두드러짐. 대장주인 두산에너빌리티뿐만 아니라 기자재 쪽 에너토크, 성광벤드까지 강세를 보임. - 트럼프 대통령이 리튬 관련한 채굴 기업 지분을 확보했다는 소식에 리튬 관련주가 테마성으로 오전 장에서 강하게 오름. - 우주항공 관련 종목들도 동반해서 사이즈가 작은 종목들 중심으로 시세가 쏠림. 쎄트렉아이, 제노코가 강세를 보임.

● 핵심 포인트 - 엑스페릭스는 AI 알고리즘 기반의 디지털 신원 확인 솔루션을 개발 공급하고 있으며, 전 세계 130여 개국 이상의 국가 정부기관 등에 제품을 공급하고 있음. - 핵심 기술은 AI 하드웨어 안에 들어가는 AI 알고리즘에 있으며, 위조 지문을 99.9% 정확도로 판별해 내고 훼손된 신분증에서도 정확한 정보를 추출함. - 윤상철 대표는 대학 졸업 후 10여 년간 전국의 공항 항만에서 국민의 생명과 안전을 지키는 정부 부처에 근무한 경험을 살려 엑스페릭스를 인수하였음. - 올 초 워싱턴 DC 캐피탈 원 아레나에서 열린 트럼프 대통령 취임식에 참석하여 미국 여러 관계자들을 만나 제품의 우수성에 대해 설명하였고, 글로벌 대기업을 통해 OEM 형태로 납품될 예정임. - 엑스페릭스의 핵심 자회사 중 하나인 인텔렉추얼 디스커버리가 퓨리오사AI의 IP 컨설팅을 해 주면서 시리즈 A부터 현재까지 지속적으로 투자를 해 오고 있으며, 이를 통해 전략적인 동맹 관계를 구축하고 있음.

- 아시아 증시 혼조세, 우리 증시는 하락, 중화권은 상승세 - 홍콩거래소, 알리바바 CEO의 투자 계획 확대 소식에 주가 상승, 2021년 이후 최고치 기록 - 캐시우드가 4년 만에 알리바바그룹 지분 매입, 매수 규모는 한화로 227억 원 - 항셍테크지수 2%대 상승세, 차이나항셍테크 ETF들 3% 내외의 상승세 - 상해거래소, 반도체와 기술주 반등에 힘입어 상승 전환 성공 - 중국판 나스닥인 과창판50지수 장중 5%대 육박하며 1480선 공방 - 대만 증시, 전일 TSMC 호재 힘입어 최고가 경신 후 차익 실현 매물 출회로 하락 전환

[최석원 전 SK증권 미래전략부문 대표] ● 핵심 포인트 - 전력기기 관련주는 AI의 직접적인 수혜 섹터로, 글로벌 관점에서 수요가 크게 증가할 것으로 예상됨. - 바이오 섹터는 금리 인하의 수혜주로, 비만치료제와 고령화에 따른 항암, 치매 치료제 개발사에 관심 필요. - 제약바이오는 잠재적 상승률이 크지만 리스크가 존재하므로, 파이프라인이 확인되고 임상에서 좋은 실적을 거둔 기업 중심으로 접근 필요. - 추세 상승장에서는 AI, 거버넌스, 조선, 방산 등 수혜 업종을 한 업종 이상 포트폴리오에 넣고, 일희일비하지 않는 것이 중요함.

● 핵심 포인트 - 현대백화점이 시가총액 기준 백화점주 1위 등극함 - 주가는 2배 가까이 상승했으며, 시가총액은 약 1조 원 불어남 - 이는 전반적인 사업의 성장과 적극적인 주주환원 정책 덕분임 - 창사 이래 처음으로 108억 원 규모의 중간 배당을 오는 10월 30일 지급할 예정이며, 연간 배당 지급 총액도 2027년까지 500억 원으로 확대 계획 - 국민연금 또한 작년 연말 10.01%였던 지분율을 3.12% 포인트 늘려 13.13%의 지분을 보유중 - 작년 대비 올해 상반기에만 영업이익 약 2천억 원을 거두며 연간 영업이익 전망치를 4330억 원까지 높임 - 면세점 부문의 첫 연간 흑자 가능성이 커졌으며, 하반기부터 흑자 전환에 성공해 올해 면세점 부문에서 5억 원의 영업이익을 낼 것으로 전망 - 9월 29일부터 시행하는 중국 단체 관광객 무비자 입국 제도도 현대백화점에 유리하다는 분석 존재

[김수현 DS투자증권 리서치센터장] ● 핵심 포인트 - 지주사: 1, 2차 상법 개정으로 소액 주주의 권익 보호가 강화되고, 자회사 상장으로 인한 디스카운트가 어려워짐. 또한, OECD 국가 중 가장 높은 경영권 지분에 대한 상속세율을 정상화시키면 지주사 할인율 축소에 기여할 것으로 기대됨. - 삼성물산: 2분기 실적은 부진했으나 SMR, 국내 주택 재건축, 미국 삼성전자 파운드리 공사 등으로 내년 실적 개선이 기대됨. 내년 3개년 주주 환원 정책 발표 예정이며, 삼성생명이 보유한 삼성전자 지분 일부 정리 시 공백을 메꾸기 위해 삼성물산과 총수 일가가 역할을 할 것으로 예상됨. 이는 삼성물산의 대규모 배당 정책이나 삼성바이오로직스 매각을 통한 자금 확보로 이루어질 수 있음. - CJ: 9월 장 주가 흐름이 좋았음. 올리브영과의 합병설 및 K-뷰티 인기로 인해 올리브영의 실적이 역대급으로 나올 가능성이 높음. 올리브영 IPO를 하지 않는 것으로 결정되어 CJ 주주에게 유리한 상황이며, 이선호 임원의 CJ 지분 획득과도 관련이 있음. 상장사와의 비상장사 합병 시 상장사의 PBR이 1배 미만일 경우 1배로 올릴 수 있어 CJ의 주가 상승 요인으로 작용함.

● 핵심 포인트 [문용권 신영증권 연구원] - 국내 증시에서 자동차주는 미국발 관세 부담과 현지 이슈로 인해 힘을 못 쓰는 중. 현대차는 25%의 관세를 적용받고 있으며, EU와 한국산 자동차는 인하 합의에도 시행 시점이 불투명해 가격 경쟁력 우려가 주가에 부정적 영향. 미국의 한국인 구금 소식으로 조지아 주지사가 방한해 현대차 면담을 추진 중이며, 이로 인해 공장 가동 시점이 늦어질 가능성 있음 - 18일 미국 CEO 인베스터데이에서 현대차는 관세로 인해 단기 및 중장기 영업이익률 목표 가이던스를 하향 조정했으나 미국 공장 투자 및 하이브리드 전략을 발표하며 대응 방안 제시 - 현대차그룹의 미국 시장 의존도는 높아졌으며, 미국산 비중을 2030년까지 80%로 늘려 관세 대상을 줄일 계획.

● 핵심 포인트 - 마이크론의 실적 호조로 반도체 관련주 강세. 낸드 부진에도 불구하고 D램과 HBM3E, HBM4에 대한 낙관적인 전망을 제시함 -이에 따라 반도체 웨이퍼 제조와 산화공정 관련주의 실적수혜가 점쳐지고 있음. 본격적인 반도체 업황 호전에 따라 관련주 재평가 기대감도 높아짐 -관련주로는 피에스케이, 원익QnC, 유진테크, OCI, 케이씨텍 등이 있는데 오늘 텐배거 원픽은 케이씨텍으로 선정함 - 케이씨텍은 유리기판용 CMP 장비와 슬러리를 국내 유일하게 납품하는 기업. AI반도체 수요 증가에 따른 업황 회복세가 기대됨. 1차 목표가 41,800원. 손절가 34,900원으로 제시

[심현수 쿼터백자산운용 CIO] ● 핵심 포인트 - 한국 증시, 미국 증시보다 좋은 성과를 보인 건 최근 15년간 두 번뿐. 어제까지 코스피 지수는 45% 가까이 상승한 반면 나스닥 지수는 18% 상승함. - 외국인 투자자 입장에서는 원화 강세로 인해 수익률이 54%로 상승하였으며, 이는 미국 주식에 투자한 것보다 3배 높은 수익률임. - 한국 증시의 매력도는 정부의 밸류업 정책, 미국 금리 인하로 인한 달러 약세, 신흥국 증시 강세, 경기 회복 기대감 등으로 높아짐. - 국내 주식에 대한 불신감이 있으나, 포트폴리오에서 국내 주식을 담는 것이 유리하다는 의견도 있음. - 2023년 3월 한국 경기가 저점이었으며, 현재 경기 확장 속도는 G20 미국, 중국 대비 가장 가파른 상황임. - 수출 경기 호조가 지속될 가능성이 높고, 증시 상승으로 소비 심리 개선이 예상됨. - 확대 재정으로 인해 소비 수출 등 다양한 부분에서 경기 확장을 뒷받침하는 숫자들이 확인됨. - 이러한 상황에서 코스피에 대한 관심을 유지해야 하며, 특히 반도체 섹터를 중심으로 투자할 것을 추천함. - 한미 간의 통상 협상이 파국으로 갈 경우, 외환시장에서 먼저 반응할 것으로 예상됨. - 현재로서는 시장이 안정적으로 흘러가고 있으며, 양측이 과도한 치킨게임에 이르지 않고 절충선에서 만날 수 있을 것으로 기대함.

● 핵심 포인트 - 원전주 '우진엔텍': 계측 제어 쪽 모멘텀을 가진 업체로 원전 계측 제어 설비 정비 전문 기업임. 최근 해체 시장에 진출하였으며, K-원전 비즈 로드쇼에 참가하여 해외 매출에 대한 기대감이 있음. 목표가 2만 7500원, 손절가 2만 1천원. - AI 관련주 '솔트룩스': AI 또는 빅데이터 솔루션 기업이며, 클라우드 서비스도 진행함. 구글과 협력하는 한국의 몇 안되는 AI 종목 중 하나임. 엔비디아가 오픈AI의 데이터 센터 구축에 투자한다는 소식이 있어 호재가 예상됨. 목표가 3만 9500원, 손절가 2만 2500원.

● 핵심 포인트 - 한국 증시가 미국 증시보다 좋은 성과를 보인 것은 최근 15년간 두 번뿐이며, 어제까지 코스피 지수는 45% 가까이 상승한 반면 나스닥 지수는 18% 상승함. - 외국인 투자자 입장에서는 원화 강세로 인해 수익률이 54%로 상승하였으며, 이는 미국 주식에 투자한 것보다 3배 높은 수익률임. - 한국 증시의 매력도는 정부의 밸류업 정책, 미국 금리 인하로 인한 달러 약세, 신흥국 증시 강세, 경기 회복 기대감 등으로 높아짐. - 국내 주식에 대한 불신감이 있으나, 포트폴리오에서 국내 주식을 담는 것이 유리하다는 의견도 있음.

● 핵심 포인트 - 외국인 투자자들이 국내 증시에 큰손으로 돌아오며, 특히 반도체와 제약바이오 업종을 중심으로 매수세가 집중됨 - 외국인 투자자들은 삼성전자를 1조 원 넘게 담아내며, 삼성전자의 외국인 보유지분율은 51.2%로 올 들어 가장 높은 수준을 기록함

● 핵심 포인트 - 두산에너빌리티, 아마존의 창원 공장 차세대 SMR 실사 소식에 강세 - 미국 오클로 및 엔비디아와 오픈AI의 합작 투자로 에너지 분야 관심 증가 - 원전 관련주들, 해외발 모멘텀으로 단기 탄력도 기대 - 스웨덴의 원전 지원 계획으로 삼성물산, 두산에너빌리티, LS ELECTRIC 수혜 예상 - 마이크로소프트, 울산에 수조 원대 AI 데이터센터 건립 타진 중

● 핵심 포인트 - 지난주 개인 순매수 1위 ETF는 KODEX 200선물인버스2X로, 코스피의 단기 조정 및 변동성 대비 목적으로 보임 - 2위, 7위, 8위, 9위는 S&P500과 나스닥100에 투자하는 ETF로, 연준의 25bp 금리 인하 이후 미국 대형주와 빅뱅크에 대한 선호 강화로 미국 증시 코어 지수에 대한 투자 증가 - 3위와 5위는 금 현물 ETF로, 포트폴리오 방어 목적에 안전자산 선호 지속 - 4위는 신규 상장한 PLUS 자사주매입고배당주로, 배당과세 완화 추진 및 대주주 기준 유지 등 정책 및 제도 모멘텀에 대한 관심 증가 - 6위와 10위는 KODEX 200과 TIGER 200으로, 코스피 랠리에 따른 국내 증시에 대한 관심 증가

● 핵심 포인트 - 글로벌 증시는 연준의 25bp 인하 이후 전반적으로 투자 심리가 회복되며 상승세를 보임. - 미국은 AI 반도체 모멘텀과 완화적 정책 기대로 S&P500과 나스닥 모두 주간 상승하며 사상 최고치 흐름을 이어감. - 한국은 글로벌 유동성과 위험 선호 개선, 반도체 업종 강세로 주간 +1.46% 상승하며 사상 최고치 경신. - 중국 본토 CSI300지수는 -0.44%로 숨 고르기에 들어갔으나 테크 관련 지수는 상승함. - 일본 니케이는 BOJ 정례 회의에서 금리 동결에도 불구하고 보유 ETF와 J-REIT 매각 계획으로 단기 조정 압력 받음. - 유럽 유로스톡스50은 연준 인하 여파로 투자 심리 회복했으나 성장 둔화와 부채 이슈로 상승폭 제한됨. - 지난주 좋은 성과를 보인 ETF 상위 5개는 모두 양자 컴퓨팅 테마가 차지함. - ACE 테슬라밸류체인액티브는 테슬라 주가 상승에 대한 수혜로 높은 수익률을 달성함. - 국내 반도체 섹터 ETF인 RISE AI반도체TOP10, SOL 반도체전공정, UNICORN SK하이닉스밸류체인액티브가 7위, 8위, 10위를 차지함.