● 핵심 포인트 - 현재 증시는 10% 이상 반등했으며, 전반적인 상황이 우호적으로 변화함. - 반도체, 바이오, 조선, 방산, 로봇 등 다양한 섹터에서 성장 가능성이 높은 종목들이 포진되어 있음. - 매크로 우려 요인인 금리, 인플레이션, 트럼프 관세, 정치적 불확실성이 모두 완화되는 분위기임. - 외국인 투자 비중이 작년 말 30%까지 내려갔으나, 올해 초에는 반등하며 다시 증가하는 추세임. - 관세 문제는 계속해서 우려 사항이나, 기업들이 적극적으로 대응하고 있으며 불확실성이 완화되는 국면으로 해석됨.

● 핵심 포인트 - 현대로템은 방산주로 분류되며, 최근 강한 추세를 보이며 상승 중이다. - 4분기 실적은 영업이익 160억이며, 일회성 비용을 포함하면 어닝 서프라이즈다. - 올해 역시 긍정적인 전망이 예상되며, 특히 레일 솔루션 분야에서의 실적 개선이 기대된다. - 미국의 방위비 축소 소식과는 별개로, 유럽 등 다른 지역에서의 방위비 증가는 한국 방산 업체에 기회로 작용할 것이다. - 따라서 방산주는 조정 시 매수 기회로 활용할 수 있다.

● 핵심 포인트 - 미·중·일 3국이 철강 가격을 놓고 관세 전쟁 중이며, 이로 인해 조선주도 영향을 받을 것으로 예상됨. - 철강 시장은 초과 생산 시장으로, 공급 이슈와 세금 문제가 가격 변동에 큰 영향을 미침. - 중국산 잉여 생산 제품에 대한 관세 부과로 한국의 철강 가격이 제값을 받을 것으로 예상되며, 과잉 생산된 철강 제품은 중국의 부양책으로 소비가 증가할 가능성이 있음. - 후판 가격 상승으로 조선업계의 불확실성이 커졌으나, 2027년까지의 수요에 맞춰 대부분 사전 계약되어 있어 당장 매출 원가에 영향을 주지 않을 것임. - 조선업종은 어제의 하락 이후 오늘은 회복세를 보이고 있으며, HD현대중공업을 기준으로 28만원 선까지 가격 조정이 예상되나, 다음 주와 다다음 주 내에 조정기를 끝내고 추세를 회복할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 중국산 후판에 대한 정부의 38% 잠정 덤핑방지 관세 부과로 국내 철강주 반등 - 중국산 후판은 국내 시장에서 매년 큰 폭으로 수입 증가, 작년 수입 비중 64% 초과 - 이번 관세 부과로 중국산 후판 가격 상승, 국내 철강사 수익 개선 기대 - 정부는 일본산과 중국산 열연강판의 반덤핑 조사에도 돌입 - 후판이 선박건조 원가의 20%를 차지하는 조선사는 비용 상승 부담 우려 - 현대차그룹과 미국 GM의 글로벌 공장 공유 공급망 동맹 체결 소식에 자동차주 상승 - 두 그룹은 차량 개발, 생산과 내연기관, 친환경 에너지, 배터리 원자재, 철강 등을 통합 소싱하는 방안 검토 중 - 트럼프의 관세 부과 대상이 된 자동차 업체들, 불확실성 해소 및 미국 내 증설로 관세 대응 가능 전망

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 소폭 하락하였으나 코스닥 지수는 상승세를 보임 - 외국인의 현선물 시장에서의 매도세가 지속되고 있으나 기관은 순매수 중 - 한한령 해제 관련 종목들의 상승세가 꺾이며 순환매 현상이 뚜렷해짐 - 중국의 관세 부과 소식으로 인해 철강 관련 종목들이 오름세를 나타냄 - 철강 후판 가격 상승으로 인해 조선주의 하락 추세가 이어지고 있음 - 현대차그룹과 GM의 MOU 체결로 관세 부담 리스크를 줄일 수 있을 것이란 기대감 존재 - 미국 외에도 일본, 중국과의 관세 전쟁이 본격화되며 상황 파악 및 대응이 필요함 - 로봇 관련 종목들이 오름세를 보이고 있으며 공매도 재개 시 업종별 추세 변화가 예상됨

● 핵심 포인트 - 현재 주식시장은 연초 이후 분위기가 좋으며, 회사채 시장에서도 긍정적인 전망이 보임. - 한국 시장은 작년 대비 올해 성과가 좋고, 미국 시장 대비 저평가되었던 부분이 재평가되고 있음. - 기준금리 인하와 시장금리 하락은 주식시장의 할인율을 낮춰 밸류에이션을 높이는 요인으로 작용할 것으로 예상됨. - 올해는 작년보다 위험자산 비중을 높일 시기로 판단되며, 금리 인하 환경이 이를 뒷받침해 줄 것으로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 한한령 해제 관련 종목들이 반짝 상승 후 차익 실현 매물로 대부분 하락함. - 특히 엔터주는 전날 대비 큰 폭으로 하락했으며, 이는 주가가 빠르게 상승한 데 따른 조정으로 보임. - 한한령 해제 기대감은 이전부터 있었으며, 이번 상승은 한국경제신문의 기사로 인한 것임. - 한한령 해제 여부는 공식 발표보다는 공연 허가나 단체 관광객 입국 등으로 확인될 것으로 예상됨. - 한한령 해제 시 수혜 섹터로는 여행, 인바운드 여행사, 엔터주 등이 있으나, 이미 주가에 반영된 부분이 있어 섹터별로 냉정한 판단이 필요함. - 중국의 소비 패턴 변화를 고려하여 대응해야 함.

● 핵심 포인트 - 주 초반에는 종목 장세 분위기가 좋았지만 주 후반에는 시장에 대한 속도 조절이 진행됨. - 그럼에도 시장에 대한 하방 지지는 긍정적이며 종목에 대한 순환매가 예상됨. - 다음 달 초 유럽 액션 플랜에 대한 기대감으로 전기차 2차 전지 종목들이 순환매를 보이고 있음. - 완성차에 대한 기대감 상승중. 특히 현대차와 GM의 전략적 동맹 및 공급망 전략이 주목받음. - 오늘부터 개정된 첨생법이 시행되어 세포치료제 개발에 속도가 붙을 것으로 전망되며 관련 바이오 종목들이 급등세를 보임. - 첨단 재생 의료 기술 발전과 희귀 난치병 치료 인허가 규제 완화로 관련 기업들에 대한 기대감 상승. - 관련 종목으로는 지씨셀, 이엔셀, 차바이오텍 등이 있으며 큐로셀 또한 CAR-T 치료제를 개발하는 기업으로 주목할 만함.

● 핵심 포인트 - 철강 관련주: 정부가 중국산 후판에 최대 38% 잠정 반덤핑 관세를 부과하기로 결정하면서 포스코스틸리온(19%), 문배철강(16%) 등 국내 철강업계 주가가 상승함. - 자동차 관련주 : 현대차와 GM이 이르면 다음 달 글로벌 생산시설과 공급망 공유 계약을 발표할 예정으로 알려지면서 한온시스템(7%), 서연이화(2.4%) 등 주가가 오름세를 보임. - 리튬 관련주 : 중국 내 리튬 관련 기업들이 장비 수출을 멈추거나 기술 수출 중단을 두고 정부와 협상을 진행중인 것으로 알려져 리튬포어스(25%), 금양(16%) 등 전날에 이어 상승세를 지속함. - 양자컴퓨터 관련주 : 마이크로소프트가 생애 첫 큐비트 칩을 공개하면서 코위버(3.77%), 한울소재과학(3%) 등 관련주들이 오름세를 보임. - 줄기세포 관련주 : 첨단재생의료 및 첨단바이오의약품법(첨생법) 시행으로 수혜 기대감이 높아지면서 젬백스(6%), 차바이오텍 등 해당 분야 주식이 상승함. - STO 관련주 : 토큰 증권 법제화 법안이 정무위원회 법안소위에서 상정이 불발되면서 갤럭시아머니트리(9%), 갤럭시아에스엠(7.6%) 등 관련주들이 하락세를 보임. - 엔터 관련주 : 중국의 한한령 해제 기대감으로 올랐던 주가가 차익 실현 매물 출회로 인해 갤럭시에스엠(7%), 와이지엔터테인먼트(5%) 등 일부 종목이 내림세를 보임.

● 핵심 포인트 - 반도체 업종별 빠른 움직임 속에서도 테크윙은 7% 급등함. - '세미콘 코리아 2025'에서 장비 업체 제너셈의 주가가 바닥권에서 급등함. - 테크윙은 신규 고객사에 검사 장비 HBM 관련 샘플을 납품했으며, 이로 인해 매출 증가 기대감이 높아짐. - 현재까지는 마이크론이 신규 고객사가 될 가능성이 높음. - 미국의 관세 이슈가 해소되면 반도체 분야에서의 투자 확대로 후공정 장비단 및 HBM 관련 종목들이 상승할 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 미용 의료기기 관련주: 휴젤, 클래시스, 파마리서치는 대표적인 미용 의료기기 관련주로, 최근 4분기 실적 발표 이후 상승세를 보이고 있음. 특히, 파마리서치는 회사 분할 루머로 인한 주가 급락 후 다시 반등 중임. - 대웅제약: 보톡스 관련 소송에서 승소했음에도 불구하고 주가가 탄력을 받지 못하고 있음. 역대 최대 실적과 단일 판매 공급 계약 수주 공시에도 불구하고 낮은 밸류에이션을 받고 있어 투자 매력이 있음. - 바이오플러스: 필러 미용 의료기기 제조업체로, 작년 200억대 매출에서 올해 400억원대 영업이익이 전망됨. 목표 주가 상향 조정되며 상승 흐름을 타고 있음.

● 핵심 포인트 - 포스코 그룹주 전반적으로 상승세, 특히 포스코DX가 25% 급등 후에도 오름세 지속 - POSCO 홀딩스 및 포스코스틸리온 등 철강 관련 종목도 좋은 흐름 보임 - 포스코 그룹주의 이러한 긍정적 흐름은 2차 전지 및 철강 산업 호조에 기인 - POSCO 홀딩스는 2차 전지 사업과 철강 사업 호조로 3일 연속 4% 이상 급등 - 포스코 그룹 내에서는 포스코 퓨처엠이 양극재, 음극재 사업을 모두 영위하고 있어 2차 전지 업황 회복 시 가장 큰 수혜 예상 - 외국인 투자자들은 현재 한국 시장을 긍정적으로 평가하고 있으며, 선물 및 옵션 시장에서도 적극적인 매수세 유지중 - 다만, 일부 투자자들은 다음 주에 지수가 하락할 가능성에 대비하여 일정 부분 현금화 진행중

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 월마트의 부진한 실적 전망과 악화되는 경기 선행지표로 인해 하락함. - 월마트의 주가 6% 하락하였으며 이는 미국 경기 침체 우려를 반영함. - 미국 경기 흐름과 연동된 금리 정책 변화를 기대하고 있음. - 한국은행은 다음 주에 기준금리를 결정할 예정이며, 기준금리 인하로 회사채 시장 수요 개선 효과를 기대중. - 동시호가 출발 상황에서 양대 시장은 강보합권 출발이 예상됨. - 외국인 투자자들의 선물 매도로 주가지수가 마이너스로 끝났으며 다음 주 이익 구간 설정이 주목됨. - 업종별로 순환매 장세가 이어지고 있으며, 코스피는 7거래일 연속 상승 후 조정받는 중.

● 핵심 포인트 - 운송창고 업종 지수 1.5%대 강세, 현대글로비스 4.7%, HMM 0.96% 상승 - 금속업종도 강세, 동국제강 20%, 동양철관 14%, 넥스틸 11% 등 상승 - 음식료와 담배 업종은 약세, 풀무 1.8%, 대한제분 1%대, 삼양식품 0.45% 하락 - 상승률 상위 종목에 동국제강, 동양철관, 넥스틸, 문배철강 등 철강 관련주 다수 포함 - 하락률 상위 종목에는 갤럭시아에스엠, HJ중공업, 한화오션, 한화엔진 등 포함 - 현대차와 기아는 GM과 공급망 동맹 추진 소식에 동반 상승, 각각 3%, 1.2% 상승

● 핵심 포인트 - 21일 달러-원 환율은 전일 대비 4.6원 내린 1,433.3원으로 개장함. - 전일 미국 달러 지수가 0.76% 급락해 106.35포인트 기록. - 미국 재무장관의 장기부채 발행 확대에 소극적 태도 및 연준 인사들의 트럼프 관세에 대한 부정적 발언등으로 미국 국채금리 하락, 달러 가치 하락 야기. - 미국 1월 경기선행지수 또한 전월 대비 0.3% 하락 하며 경기 둔화 우려 증폭. - 이로 인해 유로화와 엔화 대비 달러 환율이 각각 1.05달러, 139.66엔 까지 상승. - NDF 역외 환율도 4.8원 내린 1,431원을 기록. - 전반적으로 미국 달러 약세, 트럼프 관세 영향 약화, 미국 경기 우려감 증폭되며 비미국 통화 및 증시가 상대적 강세를 보임. - 달러-원 환율은 1,428원~1,436원 사이에서 움직일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 상승률 상위 종목은 철강주가 차지하고 있으며, 지난 7월 현대제철이 중국산 후판에 대해 반덤핑 제소를 한 결과, 중국산 후판에 27.91%~38.02%의 잠정 덤핑 방지 관세 부과 결정이 내려지며 관련 종목들이 오름세를 보임. - 국내 철강사들이 가격과 판매량을 늘릴 수 있을 것이라는 전망이 나오며, POSCO 홀딩스와 현대제철은 후판 비중이 크지 않아 실익이 크지는 않으나 각각 15%, 13%의 매출 비중을 차지하고 있음. - 시장에서 가장 관심 있게 보는 종목은 동국제강으로, 전체 매출에서 후판이 차지하는 비중이 23%로 반덤핑 관세 부과에 따른 실적 개선 기대감이 높음. - 한편, 조선 자동차 쪽은 후판 가격 상승에 따라 원가 부담을 느낄 수밖에 없으며, 조선주는 이미 주가가 많이 오른 상태로 차익 실현을 고려해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 코스닥 지수 0.35% 상승, 770선 돌파 - 금융, 종이목재, 금속, 일반 서비스, 제약, 운송장비와 부품 업종 강세 - 오락문화, 통신, IT 서비스 업종 약세 - 에코프로 2% 이상 상승, 린드먼아시아 0.8%대 강세 - 동화기업 4% 이상 상승, 자회사 공장 확보 소식 모멘텀 지속 - 웹툰 관련주 와이랩 4% 이상 하락, 엔터테인먼트 및 콘텐츠 관련주 전반적 약세 - 포스코엠텍 8% 이상 상승, 레이크머티리얼즈 6%대 강세, 레인보우로보틱스 3.4%대 강세 - 삼현 5.7% 이상 상승, 폴라리스오피스 5%대 상승, 동국산업 3.6% 상승 - TS트릴리온 상한가 진입, 작년 적자 털고 올해 턴어라운드 기대감 증폭 - 앤씨앤 19% 이상 하락, 넥스트칩 12% 하락, 모회사 주권 거래 매매 정지 사유 발생 영향 - 위메이드맥스 5.8% 하락, 게임주 전반적 약세

● 핵심 포인트 - 자동차 관련주: 현대차와 GM이 전기차 배터리 생산을 위한 MOU를 체결함에 따라 관세 리스크를 피할 수 있는 묘수로 기대되며, 증권사에서도 긍정적인 리포트가 나와 자동차주의 선전이 기대됨. - 모티브링크: 자동차 전력 변환 관련 토탈 솔루션 기업으로, 신규 상장 후 공모가를 크게 상회하는 가격이 형성되어 있으며, 당분간 상승세를 이어갈 것으로 전망됨. - 넥스트칩: 모회사인 앤씨앤의 관리 종목 지정 우려로 인해 큰 폭으로 하락하였으며, 넥스트칩 역시 적자폭을 줄이지 못하고 있어 보수적인 접근이 필요하며, 투자 비중을 줄일 것을 권장함.

● 핵심 포인트 - 현대차그룹과 미국 제너럴모터스(GM)가 글로벌 공장을 공유하는 공급망 동맹을 맺음 - GM 미국 공장에서 반조립 제품 형태로 차량을 생산 시, 현재 진행 중인 관세 정책을 피해갈 수 있을 것으로 전망 - 두 회사는 미국과 해외 생산망을 공유해 생산 효율을 극대화 시키는 것을 논의 중이며, 이르면 다음 달 1차 포괄적 협력 방안을 발표할 것으로 예상 - 각사의 생산시설과 공급망을 함께 활용해 제조 경쟁력을 상향하고 신규 공장 건설에 투입되는 자금 절약 및 기존 공장 가동률을 끌어올릴 계획

● 핵심 포인트 - 한국 정부가 한 달 뒤부터 중국산 후판에 최대 38%의 관세를 부과하기로 결정함에 따라 조선주와 건설주의 타격이 예상됨. - 후판은 6mm 이상의 두꺼운 철판으로 조선, 철강, 건설 업체에서 주로 사용되며, 국내에서는 현대제철, 포스코, 동국제강이 생산하고 있음. - 중국산 후판은 국내산보다 30~40% 저렴하여 건설사와 조선사의 비용 절감에 도움이 되었으나, 관세 부과로 인해 가격이 비슷해질 것으로 예상됨. - 대형 건설사와 대형 조선사는 전체 사용량의 20% 정도를 중국산 후판을 사용하고 있으나, 중소형 조선사는 많게는 70%까지 사용하고 있어 중소형 조선사가 더 큰 타격을 입을 것으로 전망됨. - 미국의 법안 통과나 대규모 수주와 같은 긍정적인 이슈가 나오기 전까지 조선주는 당분간 조정을 받을 가능성이 있으므로 비중을 줄이거나 추가 매수 시에는 시간을 두고 기다리는 것이 좋음.