● 핵심 포인트 - [종목: HD현대] - 지난 주 추천했던 HD현대는 연일 상승 추세를 보이다 오늘은 눌림목 구간이 나타남. - 지주사는 성장성 있는 계열사 보유 여부가 투자 포인트이며, HD현대의 계열사 지분 가치는 28조 이상으로 평가됨. - HD현대 일렉트릭, 한국조선해양 등 다양한 성장성 있는 계열사를 보유하고 있어 전력기기, 조선, 방산 분야 전반에 걸쳐 투자 기회를 제공함. - [종목: 삼성전기] - 반도체 섹터에서 AI 서버 수요 증가로 PCB 및 MLCC 부품 수요가 증가 중임. - 글로벌 MLCC 업체들의 가동률은 90%에 육박하며, 삼성전기도 틈새시장을 노려 점유율을 높일 수 있는 기회가 있음. - 따라서 삼성전기의 추가적인 상승 가능성이 있다고 판단됨.

[오린아 LS증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 하반기 화장품 업종, 중국 호재. 미국 외 중동과 유럽 시장 주목.

- 코스피 지수가 5거래일 연속 사상 최고치 행진을 멈추고 숨 고르기에 들어감 - 석유, 가스 관련주가 강세를 보였는데 이는 국제유가가 며칠 사이 계속해서 상승세를 보인 것에 기인함 - 국제유가 상승의 배경에는 우크라이나의 드론 공격으로 러시아 정유시설에서 화재가 발생한 것이 있음 - 또한 트럼프 대통령이 각국의 러시아 원유 수입 중단을 압박하고 있고, 이러한 우크라이나 공격으로 타격을 받으면서 러시아 생산 감산이 불가피하다는 경고가 나오고 있음 - 금리 인하 결정이 다가오면서 금리 인하를 통해 유동성이 공급돼 경기가 활성화 된다면 원유 수요가 증가할 것이라는 전망에 무게가 실리고 있음 - 중국과 외교장관 회담을 위해 조현 외교부 장관이 중국으로 떠나 왕이와의 첫 회담을 앞두고 있으며, 시진핑 주석이 APEC에 참석하게 된다면 한국과 중국과의 관계는 더욱 개선될 것으로 보임 - 이로 인해 백화점, 카지노, 유통 관련 업종이 강세를 보임

● 핵심 포인트 - 중국 색조 브랜드 플라워노즈, 한국 공식 SNS 계정 개설 및 국내 상륙 가능성 증가 - 중국 브랜드의 경쟁력 상승 원인은 국내 ODM 업체들의 기술력 향상 - 플라워노즈는 미국 어반 아웃피터에서 2~3개월 만에 5위 차지, 한국 시장 진출 후 타국가 확장 계획 - 화장품 업종 중 코스맥스를 톱픽으로 선정, 이유는 국내 시장 안정적 성장과 해외 법인인 미국 법인의 하반기 매출액 전년 대비 2% 성장 예상되기 때문

● 핵심 포인트 - 미국의 금리 인하가 예상되는 가운데 한국 시장도 영향을 받을 것으로 예상되며, 과거 사례를 볼 때 금리 인하 후 1년 동안 코스피 지수는 대체로 상승함. - 한국 시장에서는 추석 연휴 전에 포트폴리오를 구성하는 것이 유리한데, 이는 추석 연휴 전 5영업일 동안 코스피 지수가 하락하는 경향이 있기 때문임. - 올해 들어 조선, 방산, 원전 관련주가 강세를 보이고 있으며, 특히 조선 섹터는 실적 개선과 함께 안정적인 성장이 기대됨. - 반면, 방산주는 전쟁 등 외부 요인에 따라 변동성이 크기 때문에 장기적인 관점에서 투자하기에는 적합하지 않을 수 있음. - 따라서, 1년간 장기로 끌고 갈 주식으로는 조선, 방산, 원전 관련주를 추천하며, 특히 조선 섹터를 가장 매력적인 분야로 꼽음.

- 음식료주 주가 상승 중, 저평가된 기업 TOP3에 주목 필요 - 음식료주의 상승 원인은 원재료 가격 안정세, 외식비 상승으로 인한 간편식 시장 팽창, K-콘텐츠의 글로벌 인기로 확장된 K푸드의 해외 매출 증가 - 저평가된 음식료 탑3는 농심(라면), 풀무원(김밥), 선진(돼지고기) - 농심은 PER 18배로 삼양식품 29배 대비 여전히 저평가, 케이팝 데몬 헌터스의 마케팅 효과로 장기적 상승 모멘텀 보유 - 풀무원은 김밥 재료의 대부분을 판매하고 있으며 냉동김밥을 필두로 미국, 중국 시장 진출, 4분기부터 순이익 흑자 전환 예상 - 선진은 돼지고기 관련 기업으로 2분기 순이익 YoY 대비 500% 증가, PER은 2배가 채 되지 않는 저렴한 가격대, 돼지열병 피해 사례 없어 수혜주로 분류 가능

- 지난주 한국 증시 수익률은 5.8%로 세계 주요 증시 중 가장 높은 상승률을 기록. - 외국인의 반도체 종목 순매수와 정부의 대주주 양도세 기준 완화 정책 등이 증시 부양에 긍정적 영향을 미친 것으로 분석. - 지난주 외국인이 가장 많이 순매수한 종목은 SK하이닉스로 19% 상승, 삼성전자는 9% 상승. - 반도체 관련 ETF인 UNICORN SK하이닉스밸류체인액티브는 주간 수익률 17%를 기록. - 개인 투자자들은 상반기와는 달리 미국과 금 현물 ETF에 대한 관심이 높아지고 있으며, TIGER 미국S&P500 ETF가 700억 원 이상 매수되며 가장 인기.

- 금융주 중에서도 증권주가 상법 개정의 최대 수혜주로 부각되고 있음 - 특히 한국금융지주, 미래에셋증권 등 대형 증권사와 자사주 비중이 높은 중소형 증권사의 영업이익 증가가 기대됨 - 넥스트레이드 시장에서의 수익화 확대가 예상되며, 이에 따라 증권주의 업사이드가 20% 이상 가능할 것으로 전망 - 국내 및 해외 시장에서의 거래대금 증가로 증권사의 수익성이 개선되고 있으며, 특히 해외 시장의 수수료가 높아 증권주에 대한 긍정적인 전망이 우세함 - 다만, 일부 증권주는 금일 소폭 하락하였으나 전반적인 전망은 긍정적임

● 핵심 포인트 - 중국 MZ세대 사이에서 '서울병' 유행 중, 이에 따라 국내 유통주 강세 - 롯데쇼핑, 현대백화점, 신세계 등 백화점 3사 주가 상승세, 특히 현대백화점과 신세계는 두 자릿수 대 상승률 기록 - 지난해 대비 외국인 관광객 증가 추세, 2023년에는 1636만명, 2024년 1-7월 누적 기준 1055만명 돌파 - 오는 29일부터 내년 6월말까지 9개월간 중국 단체 관광객의 무비자 입국 허용 예정, 이로 인해 올해 외국인 관광객 2000만명 달성 예상 - 증권가에서는 외국인 소비 확대가 가장 직접적으로 반영되는 업종으로 백화점과 화장품 업종을 꼽아 - 한국투자증권은 무비자 정책으로 인바운드 수요가 늘어나면 내수 유통기업 실적이 개선되고 그 중에서도 백화점이 가장 큰 수혜를 볼 것이라 분석 - 현대백화점과 신세계는 각각 더현대서울 무역센터점과 명동 본점을 중심으로 외국인 매출 비중이 20%를 넘겨 - 코스맥스나 아모레퍼시픽 같은 뷰티 기업 또한 탄탄한 포트폴리오를 바탕으로 외국인 수요 회복의 수혜주가 될 것으로 기대

● 핵심 포인트 - 2차전지 소재 기업 엘앤에프가 4거래일 연속 상승세를 보이고 있음. - 미래에셋증권과 삼성증권에서는 하반기부터 실적이 개선될 것이라는 긍정적인 리포트를 발표함. - 목표주가를 10만원, 11만원으로 상향 조정함. - 흑자는 8개 분기 만에 처음이며, 3분기에 178억원 정도 흑자를 예상함. - 26년부터 LFP 양극재 출하가 시작될 예정임. - 그러나 흑자 폭이 작아 언제든지 적자로 전환될 가능성이 있고, LFP 양극재 생산에 따른 초기 고정비용 증가와 재무적 부담이 존재함. - 따라서 연속적인 상승 여부와 4분기 이후에도 흑자가 이어질지 지속적인 체크가 필요함.

[안진우 NH아문디자산운용 팀장] ● 핵심 포인트 - 금 관련 ETF는 금 현물 ETF와 금 채굴기업에 투자하는 ETF로 구분됨 - 금 현물 ETF는 국내 한국 금 현물 시장에 투자하는 ACE KRX금현물, 해외 특히 미국과 캐나다의 금 현물 시장에 투자하는 SOL 국제금 등이 있음 - 금 채굴기업 ETF로는 금을 채굴하는 기업들에 투자하는 HANARO 글로벌금채굴기업 벌이 있음 - 최근 일주일 사이 수익률은 금 현물 3%, KODEX 금액티브 1.2%, HANARO 글로벌금채굴기업 4.9%임 - 올해 들어 금 채굴 기업 ETF의 수익률이 높은 이유는 금 가격 상승 시 금 가격 상승보다 더 많이 올라가는 레버리지 효과 때문임 - 금리에 민감한 상품을 투자할 때는 기준금리뿐만 아니라 시중금리의 움직임도 함께 살펴보아야 함

● 핵심 포인트 - 미국의 소매판매 지표가 긍정적으로 발표되어 소비가 여전히 뜨거움을 보여줌. - 산업생산은 소폭 증가세를 보였으나 전달 대비 하향 조정됨. - FOMC 회의 결과와 파월 의장의 발언, 주요 연준 인사들의 발언을 주시하며 시장 분위기가 조율될 것으로 예상. - 경제 지표가 연착륙에 무게를 두고 있으나 인플레이션은 높아질 것으로 예상되어 가파른 금리 인하와는 거리가 있음. - 전체적으로 늘어난 유동성과 견조한 수급 분위기가 시장 분위기를 꾸준하게 이어갈 것으로 전망.

- 코스닥 내 석유 관련 종목들이 오름세를 나타내며, 단기 트레이딩 시 차익 실현을 추천함. - 로봇주들이 순환매 양상을 보이며 차별화되어 움직임. 특히 신규 상장주인 클로봇, 하이젠알앤엠 등이 좋은 모습을 보임. - 정부의 로봇 및 자율주행 규제 혁파와 대한민국 안전산업박람회 개막으로 로봇 관련 종목들이 모멘텀을 받음. - 수소 관련 종목들도 미국에서의 호재와 정부의 친환경 에너지 비중 증가 계획으로 기대감을 받고 있음. 관련주로는 비나텍, 에스코텍, 티에이치엔 등이 있음. - 자동차 부품주 중에서는 SJG세종이 금속 분리판, 수소 센서 등의 생산과 수소차 모듈 적용 경험으로 유망함. 실적 대비 저평가되어 있어 장기적 주가 상승이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 한국항공우주, 미국 해군의 고등훈련기 도입 사업 입찰 참여 예정 - 록히드 마틴과 팀을 이뤄 입찰 제한 요청서 12월 접수 예정 - 총 145기에서 220기 훈련기를 도입, 연간 25기씩 공급 계획 - 한국항공우주, 실적 호조 및 유럽 진출 성공으로 투자자들의 주목 받아 - 국방국제방산전시회에서 FA-50, KF-21등 무기체계 공개해 강세 보여 - 이스라엘과 가자지구의 분쟁으로 방산주 상승 추세 지속 예상 - 한국항공우주, 2분기 영업이익 호조 및 하반기 이익세 기대감 높아 유망 종목으로 추천

● 핵심 포인트 - 17일 달러 환율은 0.9원 내린 1378원으로 출발해 현재 1377원 선에서 거래되고 있음. - 이번 주 예정된 미국 연준의 FOMC 회의에서 금리 인하 기대가 지속되며 미 국채 장단기 금리가 하락하고 달러가 약세를 보임. - 전일 달러 지수는 0.72% 급락한 96.65포인트 기록. - 이에 따라 유로 달러 환율은 0.90% 급등해 1.187달러로 연내 최고치 경신, 달러엔 환율은 0.58% 하락한 146엔대 기록. - 전일 발표된 미국의 8월 소매판매는 전월 대비 0.6% 증가하며 예상치를 상회했으나 달러는 약세를 보임. - NDF 역외환율도 0.1원 하락한 1376.4원까지 호가를 불러줌. - 금일 환시는 70원대 등락이 예상되며, 금주 FOMC 회의 결과를 앞두고 달러 매수 심리가 약화됨. - 다만 FOMC 결과나 파월 의장의 연설이 다소 긴축적이거나 완화 기조가 후퇴될 가능성이 있어 환율이 급격히 내려가기는 어려울 것으로 전망. - 금일 달러 환율은 1372~1382원 레인지 안에서 움직일 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 롯데관광개발, 기관 중심의 수급으로 4% 상승하며 전고점 근접 - 카지노, 화장품, 피부미용, 호텔 등 인바운드 소비 관련주 상승세 - 10월 1일부터 7일까지의 국경절 연휴에 따른 4분기 실적 개선 기대감 작용 - 롯데관광개발의 3분기 매출액은 400억, 월 평균 매출액은 350억 - 롯데관광개발과 함께 파라다이스, 서부T&D, GS리테일, 파마리서치, 에이피알 등 동반 상승 가능성 있음

● 핵심 포인트 - 오늘 시장은 강한 조정을 받고 있으며, 외국인과 기관의 양매도가 나오고 있음. - 외국인 투자가들은 선물을 298억 원어치, 기관 투자가들은 주식을 318억 원어치 매도함. - 외국인 투자가들의 선물 누적 잔고는 0.6조 매수 우위이므로 오늘 2300억 원 매도가 시장에 미치는 영향은 제한적임. - 외국인들이 선물과 주식을 사고 콜옵션을 파는 커버드 콜 전략을 사용 중이며, 지난 9월 11일에 선물과 삼성전자, SK하이닉스를 매수하고 콜옵션 460을 매도함. - 현재까지는 주식과 선물에서 수익을 얻었지만 콜옵션 460 매도에서는 손실이 발생함. - 따라서 외국인들은 내일 주가지수가 오르기보다는 조정을 받기를 바라고 있으며, 내일 종가가 3390포인트 정도에서 끝나면 양쪽에서 모두 수익을 얻을 수 있음.

- 한화오션이 대만의 해운선사 양밍해운과 대형 컨테이너선 7척을 계약했다는 소식이 전해짐. - 이번 계약은 약 2조 원에 달하는 규모로, 한화오션의 기술력을 입증함. - 그러나 최근 조선주 전반적으로 한미 협상 과정 속에서의 불확실성으로 인해 횡보하는 모습이 나타남. - 따라서 한화오션 보유자들은 단기적으로는 박스권 트레이딩, 장기적으로는 하락 시 분할 매수 전략을 추천함. - 현재 주가는 11만 원대이며, 11만 원 이하에서의 매수 및 12만 원 이상에서의 매도 전략 제시.

● 핵심 포인트 - 코스피는 0.46% 하락한 3433선에서 출발할 것으로 예상되며, 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 1.2%, 2.8% 하락 출발할 것으로 예상됨. - 지난 4거래일 동안 외국인 투자자들은 삼성전자와 SK하이닉스를 약 4조 원 순매수하였으나, FOMC를 앞두고 경계감이 작용하여 두 종목은 하락 출발할 것으로 예상됨. - 반면, 조선주를 중심으로 상승 출발이 예상되는 종목도 있음. HD한국조선해양이 약 1% 상승 출발이 예상되며, 한화오션은 4% 가까운 상승 출발이 예상됨. - 코스닥에서는 반도체 업종이 쉬어가는 대신 조선주와 바이오, 음식료 등의 업종이 강세를 보이고 있음. 대한조선, 세진중공업, 한화엔진 등 대부분의 조선주들이 상승하고 있으며, 알테오젠, 에이비엘바이오 등 바이오 종목들도 흐름이 나쁘지 않음. 또한, 음식료 관련 종목들도 저평가된 종목들을 중심으로 급등세가 나타나고 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피가 4년 2개월 만에 사상 최고치를 기록하면서 30대 그룹에 포함된 219개 상장사들의 시가총액이 연초 대비 40% 이상 증가함. - 이중 한화그룹이 163%로 가장 높은 증가율을 보였으며, 미래에셋그룹(150%), 효성그룹(130%) 등이 뒤를 이음. - 특히 한화그룹은 개별 기업 증가율 TOP10에도 네 개 기업이 포함되어 있으며, 지주사인 한화의 시가총액은 2조에서 6조로 증가함. - 미래에셋그룹은 올해 이슈가 된 상법 개정의 수혜주로 꼽히며, 미래에셋증권의 시가총액은 4조 7천억 원에서 13조로 증가함. - 또한, 미래에셋그룹의 미래에셋자산운용이 상장하게 되면 더 큰 수혜가 예상됨.