● 핵심 포인트 - MLCC(적층세라믹콘덴서)는 전기를 모아놨다가 원활하게 공급해 주는 역할을 하며, 전기를 많이 잡아먹는 전자제품일수록 MLCC가 대량으로 필요함 - MLCC 수요 증가는 클라우드 서버 대비 7~8배의 소비 전력을 필요로 하는 AI 서버 확대에 기인함. - MLCC 시장은 일본 기업들이 60% 이상을 차지하고 있으며, 한국 기업들은 A급 티어로 분류됨. - 삼성전기는 전체 MLCC 시장에서 약 25~30%의 점유율을 차지하고 있으며, 전장용 MLCC 분야에서는 무라타와의 점유율 차이를 좁히지 못하고 있음. 향후 한국 기업들이 MLCC 시장에서 약진할 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수는 미국의 관세 불확실성과 채권금리 상승 불안감으로 보합권에서 등락을 거듭 중 - 오전 장에서는 전력, 전선, 원전 관련주들이 강세를 보임 - 전일 트럼프 대통령이 추진했던 상호관세 제도가 위법 판결을 받으면서 미 증시의 심리가 위축되었고, 이 영향으로 국내 시장도 투자 심리가 위축됨 - 최초 오픈마켓에서는 다양한 섹터가 두각을 드러냈으나, 본장이 시작하면서 코스피는 외국인 주도, 코스닥은 개인 주도의 혼조 양상을 지속적으로 반복 중 - 오전 장의 안정적인 수급은 전력, 전선, 원전에 집중되는 흐름이 확인됨 - AI 시대에 전력 확보의 중요성이 강조되면서 해당 분야의 먹거리가 주목받고 있음 - 조선과 LNG 관련주들도 안정적인 주도 섹터로 체크되나, 금일은 가급적 보수적인 접근과 철저한 선별 전략이 필요한 장세 - 잠수함 조선 기자재 및 배터리 수소차까지 다양한 분야에서 수혜를 받을 수 있는 기업으로 소개 - 시장을 이기는 종목은 없으므로, 매수 시 수익 실현 전략을 함께 고려할 것을 추천 - 대한민국 전력의 중심이자 상징성을 지닌 기업으로, 전력설비에 독점적인 지위를 가짐 - AI확대와 전력 수요 증가라는 시대적 흐름 속에서 안정적인 영업이익을 확보할 수 있는 기업으로 평가 - 기술적 구간에서 외국인 비중을 확대중이며, 2023년까지 적자를 기록했으나 2024년, 2025년에 당기순이익을 상승시키며 실적 턴어라운드를 보여줄 것으로 예상 - 단순한 기술적 반등이 아닌 요금 정상화 정책과 글로벌 전력 수요 증가라는 이중 모멘텀 구조와 미래 먹거리와 상징성이 반영된 결과로 해석이 가능함

● 핵심 포인트 - 에이피알은 2분기 매출 3277억 원, 영업이익 846억 원을 기록했으며, B2C 및 디바이스, 화장품 등 콘텐츠 결합이 강점인 기업임. - 특히 구글 트렌드, 틱톡, 인스타그램 등에서 압도적인 성과를 내고 있어 화장품 대장주 역할을 지속할 것으로 예상됨. - 에이피알 외 타 화장품 주는 에이피알과 같은 사업 구조를 구축하고 있는지 여부를 중점적으로 살펴볼 필요가 있음. - 일부 화장품 브랜드는 단일 품목에 의존하거나 특정 지역에 매출이 쏠려 있어 경쟁력이 떨어지는 것으로 판단됨. - 아모레퍼시픽이나 LG생활건강과 같은 대형 화장품 주 역시 중국 시장에 대한 의존도를 낮추고 글로벌 매출처를 확보해야 함.

- K-전력기기, 역대급 수주와 생산으로 호황기 맞아...빅3 업체 모두 사상 최대 수주 잔고 기록 - 효성중공업 10조 7천억 원, HD현대일렉트릭 9조 원, LS ELECTRIC 4조 원 가까이 수주 확보 - LS ELECTRIC, 다음 달부터 초고압 변압기 생산 능력 3배 확대 예정이며 미국의 대형 데이터센터 프로젝트에도 배전 솔루션 공급 계약 체결 - 외국계 증권사인 JP모건, LS ELECTRIC의 투자 의견 '중립'에서 '비중 확대'로 상향 및 목표주가 22만 5천원에서 32만 5천원으로 대폭 상향 조정 - 미국서 대규모 SMR 수주 성공한 뉴스케일...두산에너빌리티, 삼성물산, GS에너지 등 한국 기업들 참여 - 미국 테네시주에 SMR 건설 계약 체결, 총 450만 가구 또는 대규모 데이터센터 60곳의 전력 공급 가능 - 해당 프로젝트에 한국 기업들의 참여로 한미 원전 협력 강화 및 글로벌 SMR 시장에서의 한미 동맹 초석 될 것으로 전망 - NH투자증권, 두산에너빌리티를 한미 원전 협력의 수혜주로 꼽으며 투자 의견 '매수' 제시

- 한미 정상회담 이후 한국과 미국의 원전 협력이 본격화되며 국내 원전주들의 낙수효과 기대감 상승 - 두산에너빌리티가 가장 큰 낙수효과를 볼 것으로 기대되며, 삼성물산도 지분 보유로 인해 수혜 예상 - 미국의 엑스에너지와 테라파워를 중심으로 한 4세대 SMR 시장 본격 개막 - 테네시 등 미국 동남부 7개 주에 6GW의 전력을 공급하는 발전소 건립 계획으로 추가 수주 모멘텀 존재 - 두산에너빌리티는 2023년까지 SMR 약 20개를 수주할 것으로 예상되며, 현재 6만원대 초반 가격대 형성 - 차트 상 6만원대 중반의 매물 벽이 두터워 당장 돌파는 어려울 것으로 보이며, 당분간 중소형 원전주들의 시너지가 더 클 것으로 예상

● 핵심 포인트 - LG에너지솔루션, 메르세데스 벤츠 계열사와 총 107GWh 규모의 배터리 공급 계약 체결 - 계약 기간은 2029년 7월 30일부터 2037년 12월 31일까지 - 그러나 최근 2차 전지 기업들의 실적 추정치 하향 조정 및 재무적 위험성 부각으로 인해 시장 반응은 제한적 - 이번 장기 공급 계약만으로 시장의 투심을 돌리기에는 부족하다는 시각 존재 - 개인적으로는 보수적으로 바라보며, 신규 접근은 좀 더 지켜보는 것이 좋다는 의견 제시

● 핵심 포인트 - 폴더블폰 관련주인 파인엠텍이 52주 최고가를 경신함 - KH바텍도 폴더블폰 관련 기대감으로 긍정적인 양상을 보임 - 애플 전문 애널리스트 궈밍치는 애플 아이폰 폴드 출하 예상치를 기존 전망치보다 두 배 증가한 200만 대로 예측함 - 이는 애플의 내부적인 전략적 판단에 따른 것으로 알려짐 - 파인엠텍은 폴더블폰 힌지 및 연성회로 FC-BGA 기반 폴더블 디스플레이용 연성회로를 납품하는 업체로, 애플과의 테스트를 진행 중인 것으로 알려짐 - 파인엠텍은 폴더블 관련주 중 대장주로서 주목받고 있음

● 핵심 포인트 - 원전 관련주 중 두산에너빌리티가 대장주로 주목받고 있음. - 두산에너빌리티는 최근 낙폭을 키운 후 횡보하는 모습을 보이고 있으며, 하반기 실적 가시화가 기대됨. - 또한, 기후산업국제박람회 참가 및 국산화 풍력 터빈 경쟁력 강화 등 친환경 분야에서도 모멘텀을 보유하고 있음. - 한편, 웨스팅하우스와의 로열티 문제는 여전히 불확실성이 존재하나, 미국 내 합작사 설립을 통해 정면 돌파를 시도하고 있음.

● 핵심 포인트 - 비만약 시장이 확대되고 있으며, GLP-1 계열 첫 복제약이 출시됨 - 노보 노디스크의 위고비는 체중 감량 효과뿐만 아니라 심혈관 질환 위험도 줄여준다는 실제 임상 데이터 발표로 보험 적용 범위가 넓어질 것으로 예상되며, 이로 인해 시장 확대와 매출 증가가 기대됨 - 일라이 일리의 주사제 마운자로는 매출이 폭발적으로 증가하고 있으며, 국내에서는 품귀 현상이 일어남 - 올릭스는 RNA 간섭 플랫폼 기반으로 비만치료제를 개발 중이며, 고바이오랩은 비만 치료용 마이크로바이옴 균주에 대한 미국 특허를 확보함 - 디앤디파마텍은 경구용 GLP-1 유사체를 개발 중이며, 네오크레마는 비만치료제 보조 제품 시장의 핵심 원료인 DNF-10을 보유하고 있음 - 대봉엘에스는 GLP-1 계열 비만치료제의 핵심 원료인 리라글루티드 합성 기술을 확보하고 있으며, 대량 생산이 가능하다는 장점이 있음 - 대봉엘에스는 위탁 생산 기술력 중심의 기업으로 주가가 상대적으로 덜 올랐으나, 최근 타사와의 협력을 통해 직접 신약 개발에 나설 가능성이 있음

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 42원 오른 1395.2원으로 출발해 현재 1395원대에서 등락 중임. - 전일 미국 달러 지수가 0.64% 급등했는데, 이는 미국 내부 요인보다 상대국들의 요인이 더 영향을 미친 것으로 분석됨. - 일본에서는 집권당인 자민당 총재의 사퇴 압박, 영국에서는 가을 증세에 대한 우려, 프랑스에서는 총리 재심 투표 얘기가 나오며 이들 국가의 금리에 영향을 미침. - 하방도 제한적이며 상방도 무거워 1390~1397원 사이의 레인지 장세가 이어질 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - LS ELECTRIC 전력설비 관련주들이 동반 상승 중이며, 고밸류에이션 우려가 있으나 향후 수주와 실적 호전으로 해소될 것으로 전망됨. - HD현대일렉트릭과 효성중공업은 초고압 변압기 쪽에 강점을 가지고 있으며, 미국 CAPA 증설을 통해 관세 우려를 완화시킬 수 있어 상대적으로 좋은 모습을 보이고 있음. - LS ELECTRIC은 배전반 수요와 구글의 투자 확대, 미국 AI 데이터 전력 사업 수주 소식 등으로 인해 키 맞추기가 나타나고 있음. - HD현대일렉트릭은 국내 대표적인 초고압 변압기 기업으로, 앨라배마 쪽 관련 공장 증설이 진행 중이며 PER은 2023년 기준 21배까지 떨어짐.

● 핵심 포인트 - 9월 3일 수요일 양 시장은 엇갈린 채로 출발. 코스피는 0.24% 상승한 3179선, 코스닥은 0.02% 약보합권인 794선. - 코스피 시장 내 활발한 업종은 기계장비, 전기가스, 보험, 금속, 화학, 비금속. 특히 기계장비 업종이 강함. - 상승률 상위 첫 번째 업종은 기계장비로 업종지수 1% 상승. SNT에너지 4%, 두산에너빌리티 2.8% 상승. - 상승률 두 번째 업종은 전기가스업으로 지역난방공사 1%, 한국전력 0.95% 상승. - 하락률 상위 업종은 부동산 업종으로 리츠 관련주 이리츠코크렙, KB스타리츠, 삼성FN리츠 부진.

● 핵심 포인트 - 자사주 소각 공시 상장사, 23년 대비 2배 증가...하반기 3차 상법 개정안 논의 시 추가 상승 전망 - 자사주 소각 비율 10% 이상 기업: 고려아연, 모토닉, 매커스, 남양유업, 인터로조 등 - 자사주 비중 높은 기업 주목 필요...조정 구간 발생 시 저점 매수 기회 활용 추천 - 모토닉, 자사주 보유 20% 이상...자동차 섹터 내 주목할 만한 종목으로 선정

● 핵심 포인트 [종목: 블루엠텍] - 비만치료제 관련주인 블루엠텍은 국내 위고비 유통사인 블루팜코리아를 통해 매출 성장이 기대되며, 연내 손익분기점 달성이 전망됨. 최근 K-의료 플랫폼 수혜 정책에 따른 규제 완화로 거래량 증가 추세이며, 이전 고점 돌파 시 9000원대까지 상승 가능할 것으로 예상됨. 1차 목표가 6500원, 손절가 5400원 제시함. [종목 : 제이앤티씨] - 스마트폰 및 자동차용 강화유리 전문 기업인 제이앤티씨는 유리기판 신사업 분야로 사업을 확장 중임. 삼성전자가 유리기판 도입을 공식화하면서 추가적인 상승 동력 확보했으며, 2020곳 글로벌 기업들과 시제품 개발 진행 중으로 신사업 부분에서의 성장이 기대됨. 3분기 이후 본격적인 실적 개선이 예상되며, 현재 주가 조정장에서도 안정적인 흐름을 보이고 있음. 1차 목표가 1만 9000원, 손절가 1만 4800원 제시함.

● 핵심 포인트 - 국민연금이 지난달 HD현대 일부를 처분하고 삼양식품 지분율을 늘린 것으로 나타남 - 실적이 받쳐주거나 밸류에이션 매력도를 보유하고 있는 기업들, 쉽게 말해 펀더멘털 대비 주가 낙폭 메리트 또는 성장 동력을 갖고 있는 기업들의 지분을 늘리고 있음 - 반면 업황이 부진하거나 실적이 부진한 종목 및 섹터에 대해서는 비중을 축소하고 있음 - 현재까지 비중을 확대한 종목들은 한화에어로스페이스, 삼양식품, 유한양행, 한국타이어앤테크놀로지 등이며, 이들 종목은 모두 실적이 받쳐주거나 성장 동력이 있는 기업들임 - 지분을 축소한 기업들은 NH투자증권, HD현대, GS건설, LG전자 등이며, 건설업과 같이 업황 불확실성이 껴 있는 종목들은 비중을 축소함 - 국민연금의 매매는 장기 투자나 밸류 투자의 성격을 띄기 때문에 단기 관점보다는 장기적인 시각으로 접근하는 것이 좋음 - 국민연금이 매수한 종목이라고 해서 무조건 주가가 오르는 것은 아니지만, 수급을 체크할 때 연기금과 같은 국민연금 매수 주체를 긍정적으로 고려할 필요가 있음

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 씨케이솔루션이 12%대 강세, 아시아나IDT 2.7% 상승, 한국주철관, 삼화콘덴서 등이 강세를 보이고 있다. - 한국석유 등 정유주도 긍정적인 흐름을 보이고 있으며, 이는 미국의 이란 원유 수입 제재로 인한 국제유가 상승에 기인한다. - SPC삼립도 38.7% 강세이며, 삼화전기도 2.7% 상승했다. - 코스닥 시장에서는 에프에스티가 10% 가까이 상승했으며, 지아이이노베이션도 9%대 상승했다. - 에스티팜은 극자외선 노광 공정용 펠리클 양산 공급을 앞두고 있어 기대감이 커지고 있다. - 제닉스로보틱스가 5.5% 상승하는 등 로봇주들의 강세가 지속되고 있으며, 현대차의 보스턴 다이내믹스 본사 방문 소식도 전해졌다. - 가온칩스는 삼성 파운드리 2나노 공정 기반의 AI 반도체 설계 과제를 수주했다는 소식에 4% 상승했다. - 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 0.4%, 0.5% 하락했다. - 반면, 삼성바이오로직스, 한화에어로스페이스, KB금융은 상승했다. - 거래량 상위 종목으로는 로봇, 원전, 일부 조선주 및 방산주 한화시스템이 있다.

● 핵심 포인트 - 글로벌 채권금리가 급등하고 안전자산인 금으로 수요가 몰리는 상황이며, 이는 국가별 재정 적자가 심화되고 세수가 세출에 비해 부족한 구조적인 문제점에 기인함. - 영국 국채 30년 금리가 1998년 이후 최고치로 상승해 파운드가 1% 넘게 급락했으며, 이는 전반적인 유럽발 경제 위기로 이어질 가능성이 있음. - 미국의 8월 ISM 제조업 PMI가 48.7로 집계되며 예상치를 하회했고, 7개월째 연속 50 이하로 움직여 경기 축소 국면이 이어지고 있음. - 이러한 상황에서 미국의 고용보고서가 예상보다 큰 폭으로 하회한다면, 연준의 기준금리 인하 가능성이 높아질 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 9월 첫 거래일 미국 증시가 기술주 급락, 국채 수익률 상승, 관세 불확실성 등으로 약세로 출발했다. - 영국, 독일, 프랑스 등 장기국채 수익률이 수십여 년 만에 최고치로 치솟으면서 미국 국채도 영향을 받아 미 30년물 국채금리가 5bp 뛴 4.97%로 약 두 달 만에 다시 최고치를 기록했다. - 금리 상승세가 언제 증시에 영향을 미치는지는 늘 논쟁의 영역이지만, 10년물 금리는 최소 4.5~4.7%를 넘어야 증시에 부정적인 영향을 미친다는 것이 중론이다. - 월가에서는 기술주를 중심으로 고점 인식이 높아져 차익 실현, 순환매, 위험 회피 기조가 본격화되고 있으며, 각종 안 좋은 뉴스에 시장이 민감하게 반응하고 있다고 분석한다. - 지난주 금요일 미국 연방항소법원이 국제비상경제권법(IEEPA)에 기반한 트럼프 대통령의 관세가 불법이라고 판결했으며, 트럼프 대통령은 이에 반발해 대법원에 상고할 예정이다. - 만약 대법원도 IEEPA 관세가 불법이라고 판결하더라도, 트럼프 대통령은 무역법 301조에 따른 관세나 품목별 관세 등으로 대체할 수 있기 때문에 관세가 사라질 가능성은 적다.

● 핵심 포인트 - 중국 주도의 SCO 회의에 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 김정은 북한 국무위원장이 참석해 세계의 이목이 집중됨 - 미국, 선진국의 장기채 금리가 급등했으며, 이는 트럼프 대통령의 정책 불확실성에 기인함 - 미국의 새로운 회계연도 시작되는 10월 1일 이전에 예산안이 해결되지 않으면 디폴트 문제가 발생할 가능성이 있음 - 영국과 프랑스 등 유럽 국가들에서도 장기채 금리가 상승하고 있으며, 이는 데킬라 위기의 우려를 자아냄 - 미국 증시와 기술주의 고평가로 인해 어려움이 예상되며, 트럼프 대통령의 입지 또한 어려워질 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 - 미국 법원, 구글에 크롬 브라우저 소유권 인정 및 검색 데이터 공유 판결. 단, 독점 계약 금지 및 강제적 신디케이션 관행 중단 명령. 구글은 이에 항소 예정이며, 알파벳은 시간외에서 8.48% 상승. - 애플의 로봇 공학 분야 수석 인공지능연구원, 메타의 경쟁 프로젝트에 합류. 최근 애플 내부에서는 인력 이탈이 이어지고 있으며, 일부 직원들은 이미 다른 회사 면접을 보고 있는 것으로 알려짐. 애플은 시간외에서 3.67% 상승. - 행동주의 펀드 홀드코, 코메리카의 매각 검토 요구. 수년간 실적 부진을 이유로 들며, 매각 추진하지 않을 시 이사회에 약 5명의 이사 추천 계획. 홀드코는 코메리카가 금리 노출과 비용 구조 등 제대로 관리하지 못했다고 지적. 코메리카는 시간외에서 2.21% 하락.