- 국내 원자력 ETF는 크게 해외와 국내로 구분되며, 해외 ETF로는 SOL 미국원자력SMR, 글로벌 원자력 등이 있으며, 국내 ETF로는 SOL 한국원자력SMR, HANARO 원자력iSelect 원자력 테마, ACE 원자력 테마 등이 있음. - SMR은 소형 모듈화된 소형 원자로로, 경제성과 안정성 측면에서 대형 원전 대비 많은 장점을 가지고 있으며, 데이터 센터의 발전량과 궁합이 잘 맞아 차세대 전력원으로 주목받고 있음. - 원전 산업은 단기간 변동성이 큰 산업 중 하나로, 개별 종목보다는 ETF와 같은 분산투자 상품을 통해 변동성을 완화하는 전략이 유효함. - 25일 한미 정상회담 전까지 시장 변동성이 지속될 수 있음을 유념해야 함.

- 아시아 증시 전반적으로 약세. 특히 일본 증시는 AI 거품론과 7월 수출 쇼크 영향으로 큰 폭으로 하락. - 일본의 7월 수출은 4년 만에 가장 큰 폭으로 감소했으며, 특히 대미 수출이 10% 넘게 감소함. 자동차와 부품 수출이 20% 내외의 급감세를 보임. - 일본 증시에서는 소프트뱅크 그룹과 니케이 지수가 각각 4%, 2% 넘게 하락. - 홍콩 증시는 테크주들의 하락으로 약세. 반면 중국의 장난감 제조업체 팝마트는 순이익 급증으로 인해 48%대 강세를 보임. - 인도 증시는 중국과의 국경 무역 재개 합의와 챗GPT 제작사 오픈AI의 인도 전용 요금제 출시 등의 호재로 5거래일 연속 상승세를 보임.

● 핵심 포인트 - 주도주 중에서도 하반기 실적이 뚜렷한 조선 산업과 삼성전자의 반도체 분야를 주목해야 함. - 삼성전자의 파운드리 사업 개선 기대감으로 주가가 상승할 것으로 예상되며, 2-3년 내로 11만 전자가 될 가능성이 있음. - 미결제 약정이 28만 개, 29만 개 정도일 때 시장의 변곡이 발생할 수 있으며, 코스피 지수를 추종하는 ETF를 분할 매수할 시점임. - 코스피 지수가 3000 이하로 떨어지면 적극적인 베팅으로 대응

● 핵심 포인트 - 시장이 3100까지 밀렸다가 회복하는 모습을 보임. - 기관들 수급이 들어오면서 오늘 저점이 하반기 저점일 수도 있음. - 포인트는 결국 금리 인하로, 금리 인하 시점이 변화의 모멘텀이 될 것으로 예상됨. - 조선주와 원전주에서 회복세가 나타나고 있음. - 미국 정부가 삼성전자의 보조금 주는 대신 지분을 받아가겠다는 발표에 주가가 흔들리고 있으나, 큰 틀에서는 변화가 없을 것으로 예상됨. - 두산에너빌리티는 5만 원에서 7만 원 사이에서 등락하며 추세를 유지할 것으로 전망되며, 기술적 반등으로 6만 3천원 대까지 오를 것으로 예상됨. - 여당에서 배당소득 분리과세 관련 최고 구간 세율을 낮추는 법안이 발의되어 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 코스피가 장중 3100선까지 밀리며 한 달 반 만에 최저 수준을 기록 중이며, 이는 미국에서 불거진 AI 거품론과 국내 원전 기업들의 불공정 계약 논란, 그리고 우리 자본시장 개선에 대한 구윤철 경제부총리의 안일한 인식이 원인으로 지목됨 - 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자가 투자자들이 AI에 과도하게 흥분해 있다고 지적하자 SK하이닉스는 오늘 장에서 3% 넘게 하락세를 기록함 - 외국인은 코스피 시장에서 3거래일 동안 1조 원 넘게 순매도했으며, 오늘도 선현물 시장에서 모두 매도 우위를 보임 - 미국의 7월 생산자물가지수가 시장의 예상치를 크게 웃돌자 기준금리 인하 기대감이 후퇴하고 있으며, 일주일 전과 비교해 보니 9월 기준금리 인하 가능성은 8% 포인트 낮아짐 - 오는 22일 파월 의장이 잭슨홀 미팅에서 어떤 메시지를 내놓느냐에 따라 국내 증시의 흐름이 달라질 것으로 보이며, 리서치 센터장들은 국내 증시가 당분간 박스권에서 머물 것이라고 전망함

● 핵심 포인트 - 이재명 대통령, 메기 강 감독과 K-컬처 논의 예정 - K-푸드에 대한 글로벌 관심 증가 - 교촌에프앤비, 삼양식품, CJ제일제당, 사조씨푸드 등 K-푸드 관련주 주목 필요 - 음식료 기업들은 거래량이 많지 않아 중장기적 관점으로 대응 필요 - 톱픽으로 사조씨푸드 선정, 1차 목표가 9100원, 손절가 7600원 제시

● 핵심 포인트 - 카카오의 2분기 실적 발표 후 주가가 단기 상승세에 진입했으며, 자회사들의 수익성 개선과 AI, 카카오톡 개편 여부에 따라 향후 전망이 달라질 것으로 예상됨. 특히 9월에 예정된 '이프카카오'에서 관련 내용 확인 가능. - 현재 국내에서는 중국인과 일본인 관광객이 증가하고 있으며, 이와 관련하여 수익을 볼 수 있는 기업 탐색 필요. - 카카오의 목표주가는 87,000원으로 기존 사업과 자회사들의 가치를 합산하여 약 24조 원의 기업가치 산정, 2027년 이후 AI 에이전트 사업 가치 13조 원 합산하여 산출. - 세계 최대 게임 박람회인 게임스컴에서 한국 게임사 크래프톤, 엔씨소프트, 넷마블 등이 참관하였으며, 하반기에는 PC 콘솔 중심의 초대형 게임 출시 예정. 게임스컴 ONL 영상 참고 가능.

● 핵심 포인트 - 카카오, 국내 대표 메신저 앱으로 AI 시대에 경쟁력 갖출 것으로 전망 - 검색, 쇼핑, 예약, 결제 등 다양한 생태계 앱 보유로 일상생활 밀접한 콘텐츠 제공 - 9월 말, 카카오톡 대대적 개편 예정. 친구 탭과 숏폼 탭 변화 계획 - 카카오, 오픈AI의 챗GPT 기반으로 AI 에이전트 개발 중. 차별화된 서비스 제공 기대 - 방한 외국인, 특히 중국인 관광객 증가로 카카오의 매출 증대 예상 - 카카오페이와 알리페이 연동으로 중국인 관광객의 결제 편의성 향상

● 핵심 포인트 - 현대차와 기아는 국내 시장에서 몇 안 남은 저평가주로 주목받고 있음 - 영업이익률은 약 10%로 글로벌 메이저 완성차 업체 중 상위권이나, 미래 전기차 시장에서의 경쟁력에 대한 의구심이 존재함 - 전기차에는 자율주행 소프트웨어가 필요한데, 현대차는 기술은 보유하고 있으나 책임 소재 문제로 탑재가 지연되고 있음 - 미국 수출은 호조이나, 미래에 대한 불확실성으로 주가는 크게 상승하지 못하고 있음 - 돌파구만 마련되면 큰 수익을 기대할 수 있으나, 현재는 조금 지켜봐야 하는 시기로 판단됨

● 핵심 포인트 - 미국의 AI 거품론으로 국내 관련 종목들이 흔들리는 상황이며 조선, 방산, 원전주의 하락세가 지속되고 있음 - 장중 코스피는 3100선이 붕괴되었으며 3000선까지 내려갈 수 있다는 분석도 나옴 - 외국인들은 중상 정도의 종목들에 매수세를 보이고 있으며 지수보다는 개별 종목이나 섹터에 대한 흐름이 유입되고 있는 것으로 보임 - 지수는 3200을 중심으로 상단이 3288, 하단이 3100인 박스권이 지속되고 있는 것으로 판단됨 - 시장에서는 잭슨홀 미팅에서 파월 의장이 어떤 발언을 할지 주목하고 있음 - 9월 17일 FOMC 회의 전에 물가와 고용 지표를 확인해야 하며, 파월 의장이 금리 인하에 대한 스탠스를 강하게 표현하지 않을 것으로 예상됨 - 잭슨홀 미팅 이후에는 시장의 부담감이 일정 부분 해소되며 반등세를 보일 수 있을 것으로 전망함 - 기술적 지지선은 3100 라인으로 보지만 잭슨홀 미팅 전까지는 추가 하락 가능성이 있음 - 기존 주도주인 조선, 방산, 원전 중에서는 조선을 긍정적으로 보며, 방산은 이슈에서 떨어질 가능성이 있고, 원전은 상황 파악이 필요함

● 핵심 포인트 - 미디어 콘텐츠 관련주: CJ ENM 추천. - 단기 트레이딩 관점 종목: CJ 추천.

- 20일 코스피는 한 달 반 만에 장중 3100선이 무너졌으며 현재도 그 아래에서 거래중임 - 직전 고점은 3288선으로 현재는 고점 대비 6% 내려온 수준이며 아직 추세가 깨졌다고 말할 수 없음 - 기술적 보조지표인 ADR은 70%로 과매도 구간까지 내려옴 - 21일 잭슨홀 미팅, 23일 한일 정상회담, 25일 의회 본회의, 한미 정상회담 등 연이은 이벤트 속에 이번 주가 공포의 정점이 될지 반전의 계기가 될지 주목됨

● 핵심 포인트 - 태양광 및 원자력 발전소 건설 증가로 변압기 관련 업체가 수혜를 볼 것으로 예상됨 - 코스피 지수 상승 랠리 속 조정장에서는 긴 흐름을 보고 주가가 빠질 때마다 조금씩 저가 매수하는 전략이 유효함 - 8월 중 2차 상법 개정안 발의 및 9월 중 대주주 기준과 배당소득 분리과세 최고세율 인하 법안 발표 예정

● 핵심 포인트 - 현재 미국 증시에서는 가상화폐 및 ETF 투자 전략이 유효함. - 특히 트럼프 대통령이 퇴직연금 401k에 가상화폐 관련 투자를 허용하면서 미국 증시 상승에 기여하고 있음. - 미국 전체 인구의 절반 정도인 1억 5천~1억 6천만 명이 401k에 매달 돈을 넣고 있으며, 이에 따라 미국 증시는 유동성이 풍부한 환경을 갖추고 있음. - 가상화폐 중에서도 비트코인은 투자 가치가 높다고 판단되며, 비트코인을 많이 보유한 회사나 가상화폐 거래소에 투자하는 것이 좋은 선택일 수 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 약세를 보이는 원인은 정책 불확실성이다. 6월 대선 이후 제도 개편에 대한 기대감으로 코스피가 17% 상승했으나, 핵심적인 제도 개편안이 시장의 기대치에 미치지 못해 지지부진한 상황이다. - 외국인 수급 동향은 7월 대비 8월에 매수세가 잦아들며, 어제까지 누적 기준으로 코스피는 4000억 원 정도 순매도 상태이다. 이는 정책 불확실성이 해소되지 않아 외국인 투자자들이 적극적인 매수를 꺼리기 때문이다. - 주식 시장이 다시 상승 동력을 되찾기 위해서는 정책 모멘텀이 가장 중요하다. 특히, 대주주 기준 완화와 배당소득 분리과세 최고세율 조정이 관건이다. 만약 이러한 변화가 이루어진다면 한국 증시는 다시 상승세로 전환할 가능성이 높다. - 현시점에서는 확실한 것과 불확실한 것을 구분하여 투자 전략을 수립해야 한다. 미국 관세 정책으로 인한 인플레이션 상승 등 경기 관련 불확실성은 존재하나, 한국 기업들의 주주환원 강화 움직임은 구조적인 흐름이므로 배당주에 주목할 필요가 있다.

● 핵심 포인트 - 오늘 주식 시장은 전반적으로 하락세를 보이고 있으며, 특히 원전주가 큰 폭으로 하락하고 있다. - 이는 웨스팅하우스와의 계약에서 독소 조항이 포함되었다는 평가 때문이다. - 하지만 전문가는 이러한 독소 조항은 원전 수출을 위한 불가피한 선택이었다고 해석한다. - 또한, 해외에서 원전을 수주하는 것은 금융, 외교 등 다양한 요인이 종합된 복잡한 문제이기 때문에, 이번 계약을 통해 한국이 원전 수출에 있어서 경쟁력을 확보할 수 있다면 주가가 다시 회복될 가능성이 있다고 전망한다.

- 화장품 업종은 계절성이 있어 대체로 2분기(4,5,6월) 때 주가가 좋음. - 미국과 중국이 화장품 시장의 큰 손으로 각각 30%, 15%의 소비를 담당. - 2분기에는 미국의 메모리얼데이, 파더스데이, 마더스데이와 중국의 4월 쇼핑 축제, 618 쇼핑데이 등으로 화장품 수요 증가. - 한국 콜마, 실리콘투, 코스맥스 등 주요 기업들은 대체로 어닝 미스 했으나 미스율은 크지 않음. - 지난해 미국과 유럽 모멘텀으로 다같이 상승했으나 최근에는 선별적으로 상승 중. - 코스맥스는 국내 시장 점유율 상승 및 미국에서의 성장이 긍정적. - 에이피알은 미용기기와 화장품의 유럽, 미국 진출 성공으로 인한 실적 개선 및 주주 환원 정책이 매력적.

● 핵심 포인트 - 하반기 주목할 섹터로 반도체, 바이오, 2차 전지가 언급됨 - 2차 전지의 경우 2023년부터 이익 예상치가 있었으나 현실화되지 못했고 주가는 하락함 - 최근 중국의 리튬 광산 생산 감축으로 리튬 가격이 상승하면서 국내 양극재 및 셀 업체들의 주가가 상승했으나 보수적 접근 필요 - 반도체의 경우 삼성전자의 이익 사이클 진입으로 긍정적 전망 - 바이오 섹터는 금리 인하 시 주목해 볼 만함

● 핵심 포인트 - 현대모비스는 2분기 고부가가치 전장부품 판매 호조로 영업이익이 전년대비 36% 증가함. - 메타 플랜트 옆 공장 증설 및 가동률 증가로 인한 수혜를 크게 받음. - EV, 하이브리드 등 마진율 높은 부품 판매 증가와 코빗 등의 부품 판매 증가도 하반기 기대 요인임. - 순환출자 구조 상단에 있는 현대모비스의 정의선 지분이 0.3%에 불과해 보스턴 다이내믹스 상장 후 지분 매각을 통한 자금 확보 전략이 예상됨. - 현재 주가 수준은 올해 포워드 기준 PER 6배로 가격 메리트와 성장성을 고려하면 32만원 고점 돌파 가능성이 충분함. - 현대글로비스와 비교했을 때 장기적인 투자 전략으로 더 메리트가 있음.

● 핵심 포인트 - 중국이 드라마를 포함한 해외 우수 콘텐츠 개방을 확대하기로 하면서 9년간 이어졌던 한류 한한령 해제에 대한 기대감이 높아짐. - 이에 따라 콘텐츠주와 엔터주들이 동반 상승함. - 10월 말 열리는 APEC 정상회의에서도 K-콘텐츠와 관련된 논의가 이루어질 것으로 예상됨. - 그러나 미국의 관세 부과 이슈 등으로 인해 시장의 불확실성이 여전히 존재함. - 따라서 콘텐츠 관련 종목에 투자할 때는 소형주보다는 대형주인 CJ ENM이나 스튜디오드래곤 등을 고려하는 것이 좋음. - 엔터주들은 이번 분기를 기점으로 실적을 개선하고 있어, 변동성이 있을 때 매수 기회로 삼는 것이 좋음. 대표적인 종목으로는 에스엠, 노머스, 디어유, 하이브, 와이지 등이 있음.