● 핵심 포인트 - '5월에 팔고 떠나라'는 오래된 증시 격언으로, 5월부터 10월까지는 수익률이 낮아지는 경향이 있어 생긴 전략이다. - 최근 20년간 뉴욕 증시에서는 5월 초에 매도하는 전략이 유효하지 않았다. S&P500 지수 기준으로 20번 중 15번이 상승했다. - 국내 코스피도 과거 20번 중 상승과 하락이 반반이었다. - 6월 초로 예정된 조기 대선이 시장에 영향을 미칠 것으로 예상된다. - 과거 대선 이후 주가 흐름을 보면 일관된 패턴이 나타나지 않았다. - 국내 증시의 방향성은 자국의 정책보다는 글로벌 매크로 환경에 더 많은 영향을 받는다. - 트럼프 관세의 영향으로 4월 시장이 크게 하락했으며, 아직 완전히 회복되지 않은 상태이다. - 중국 정부가 미국과의 관세 협상을 검토 중이라는 소식이 전해졌으나, 결과는 아직 불확실하다.

- 반도체 장비 업체 예스티의 올해 실적은 매출액 1088억에 영업이익 128억으로 소폭 성장 예측되며, 네오콘 장비 및 기존 장비들의 매출 증가와 HPA 장비의 일본 반도체향 모듈 매출 발생이 기대됨. - 또한, HBM 공정에 사용되는 가압 장비 역시 새로운 매출원으로 주목받고 있음. - 다만, 최근 주가가 단기간에 급등하여 PER 25배 수준의 밸류에이션 부담이 존재함. - 그러나 해당 사업 분야가 부가가치가 높고, 향후 실적 개선이 예상되므로 HPA등 장비 매출 추이를 확인하며 매수하는 전략이 유효할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 전반적인 시장 분위기가 회복되고 있으며 특히 반도체, 2차 전지 분위기가 좋아지고 있음. - 한한령 해제에 대한 기대감이 커지고 있으며 이는 9월 K-POP 드림콘서트에 대한 기대감으로부터 시작됨. - 중국의 CCTV에서 K-POP을 초청해 대규모 순회공연을 나설 예정이며 한국 정부는 중국의 단체 관광객 무비자 입국을 기대하고 있음. - 이로 인해 중국 관련 종목, 특히 엔터주의 움직임이 활발해질 것으로 예상되며 대표적인 종목으로는 하이브를 추천함. - 하이브는 1분기에 안정적인 실적을 기록했으며 하반기에 있을 한한령 해제에 대한 기대감에 가장 큰 수혜주로 분류됨. - 2년 연속 2조 원대 매출을 기록했고 1분기에 이미 5천억 매출을 달성함. - 2분기 이후부터는 주요 아티스트들의 신규 앨범 출시 및 남자 아이돌 그룹의 컴백과 신규 데뷔가 예정되어 있어 하반기 실적에 대한 기대감이 높음. - 주가 흐름은 수요일부터 신고가를 기록하고 있으며 추세 추정으로 진행 시 1차 목표가는 30만 원, 손절라인은 24만 원을 제시함.

● 핵심 포인트 - 두산이 장 초반 12% 상승 후 현재 7% 오름세를 나타내는 중이며, 이는 긍정적인 리포트와 연관됨. - DS투자증권에서는 두산의 목표주가를 50만원으로 설정하였으며, 올해 순이익 전망치가 증가할 것으로 예상함. - 특히,CCL(동박적층판) 제조 분야에서의 성과가 주목되며, 이는 AI 반도체 칩에 사용되어 수요가 높음. - 해당 사업부는 롯데에너지머티리얼즈나 솔루스첨단소재에서 동박을 받아 적층판을 제조하고, 이를 대만 PCB 업체에 넘겨 엔비디아에 납품하는 구조임. - 또한, 자회사인 두산에너빌리티도 동일한 영향을 받고 있으며, 체코 원전 수주와의 상승효과도 기대됨. - 이외에도 두산퓨얼셀, 두산로보틱스 등 다른 자회사들도 성장 가능성이 높아 긍정적으로 평가되지만, 급격한 상승 이후에는 조정 시기를 기다리는 것이 좋음. - 원전 관련주는 차익 실현 매물 출회로 동반 하락 중임을 알림.

● 핵심 포인트 - 5월 황금연휴를 앞두고 항공주와 카지노주의 동향이 주목받고 있다. - 항공주는 대체로 약세를 보이는데, 이는 고환율로 인해 장거리 여행 여객 부분에 부담이 생기고, 미국의 관세 부과 확대로 항공 화물 수요의 불확실성이 높아졌기 때문이다. - 반면, 카지노와 호텔 면세점 관련 주들은 외국인 관광객의 증가에 힘입어 상승세를 보이고 있다. - 올 1월부터 3월까지 한국을 방문한 외국인은 약 387만명으로 전년 동기 대비 13.7% 증가했으며, 원화 약세로 인해 한국 관광의 가격 경쟁력이 올라간 것으로 분석된다. - 중국 단체 관광객 대상 한시적 비자 면제 조치 검토 소식에 따라, 호텔신라, 롯데관광개발 등 중국 관련 소비주들이 다시 주목받고 있다. - 전문가는 롯데관광개발을 톱픽 종목으로 제시하며, 수급과 주가 흐름이 긍정적이라고 평가했다.

● 핵심 포인트 - 아모레퍼시픽 : K-뷰티 원조기업 톱3 중 1분기 호실적을 기록하며 목표주가 1년만에 20만원으로 회복, 상승 여력 60%. 1분기 매출이 컨센서스를 18% 웃돌았으며 북미 매출은 전년대비 79% 증가, 영업이익률 28%. 올해 글로벌 이익이 국내 이익을 처음으로 앞설 전망이며 영업이익은 전년대비 95% 증가한 4292억원으로 예상됨. - 한국항공우주 : 최근 천리안 5호 사업을 LIG넥스원에 뺏겼으나 목표주가 10만원으로 상승. 다올투자증권은 경상개발비로 인한 실적 하회에도 완제기 수출 매출 증가로 영업이익이 두배이상 뛸것이라 예상. 폴란드에 이어 동남아와 중동 국가들이 FA-50 수출의 새로운 후보로 떠오르며 KF-21도 2026년 양산을 목표로 수출 준비중. 다양한 분야의 투자로 내년 실적은 1조원 넘게 늘어날 전망.

● 핵심 포인트 - 중국 한한령 해제 기대감 속 한국 아이돌 대규모 순회공연 계획 소식에 엔터주 및 화장품, 카지노, 호텔 등 관련 섹터 주목 필요성 강조 - BTS 멤버 전원 전역으로 2분기부터 실적 개선 기대되며, 완전체 활동 재개로 매출 증가 예상 - 신인그룹 및 일본 데뷔 그룹들의 활약으로 2, 3분기에도 매출 성장세 지속 전망 - 하이브 주가는 27만 원 수준으로 단기 차익 매물 출회 가능성 있으나 26만 원 지지라인 형성되어 분할 매수 접근 유효

● 핵심 포인트 - 웅진씽크빅, 윤석금 회장 지시로 프리드라이프 인수에 동원되어 소액주주 반발 - 주주연대, 사명 변경, 자금 보충 약정 취소, 배임죄 근거 형사 고소 추진 계획 - DB하이텍, 작년 세후 영업이익 1500억 원 대비 골프장에 1600억 원 투자 및 DB메탈 합병 추진 - 소액주주, DB그룹 관련하여 삼동흥산 위장 계열사 의혹 공정위 조사 요청 및 배임 의혹 검찰 고소 고발 - 티웨이항공, 티웨이홀딩스 매각 시 주당 700원에서 4776원으로 고가 거래되어 소액주주 박탈감 - 티웨이항공 주주들, 매각 불발로 주가 급락 피해 봄

● 핵심 포인트 - 넥스트레이드가 운영을 시작한 지 두 달 만에 프리 및 애프터마켓에서 거래 대금이 전체의 10%를 넘어섬. 이로 인해 국내 증시 거래 대금 증가를 이끌고 있으며, 증권주가 이에 대한 수혜 섹터로 주목받고 있음. - 미국 증시 변동성이 커지고, 관세 부과로 매매가 활발해지면서 하루 평균 거래 대금이 1월 대비 4월에 약 8% 증가함. 대체거래소 거래 종목 수도 3월 초 350개에서 중순 769개로 증가하며 거래가 활발히 진행됨. - 국내 증시 가격 매력이 부각되면서 미국 증시에서 매도 후 국내 쪽으로 매수하는 투자자들이 직간접적으로 늘어나고 있음. - 증권주는 관세에 대해 둔감하며, 주주 친화적인 정책과 중간 배당의 성격을 띠는 성향도 중요함. 대체거래소 거래량 증가로 브로커리지 수익성이 높아지고 있어 2분기 때 더 좋아질 가능성이 높음. - 대선 공약으로 자사주 소각 의무화가 떠오르면서, 증권주들이 실제로 자사주를 소각할 가능성이 있음. 현재 은행은 적극적으로 하고 있으나 증권은 제한적인 흐름임. - 추천 종목으로는 키움증권과 삼성증권이 있음. 키움증권은 국내 개인 투자자들의 브로커리지 수익성이 높고, 삼성증권은 PF 관련 손실이 적어 안정적인 수익을 바탕으로 함.

● 핵심 포인트 - LIG넥스원이 3207억 원 규모의 기상 위성 개발 계약을 체결하며 우주항공 분야 진출 및 포트폴리오 다양화에 나섬. - 6년간 3200억 원 규모의 계약으로, 매년 530억 원 정도의 수주 모멘텀이 지속될 것으로 예상됨. - 방위산업 관련 기업으로, 관세 변동에 둔감하며 자주국방 예산 투입 증가와 유럽의 자체 무기 생산 증가로 인한 수혜가 기대됨. - 현재까지의 주가는 방산 외 타 사업부문의 성장이 부족한 것으로 평가되나, 로봇 및 우주 기상 관련 사업의 성장성에 주목할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 삼성전자의 1분기 호실적은 갤럭시 S25 판매 호조 덕분이며, 반도체 영업이익은 1조 1천억 원대에 그쳤다. - 2분기 메모리 출하량 증가 예상되며, 하반기는 관세 정책과 미국 반도체 수출 통제 등으로 불확실성이 존재한다. - 증권가는 2분기 반도체 실적 개선 기대감이 있으나, 하반기 전망은 불투명하다. - 4월 수출은 전년 대비 3.7% 증가했으며, 반도체 수출은 17.2% 급증했다. - 4월 D램 범용 가격 제품은 전월 대비 22.22%, 낸드 가격은 11% 상승했다. - 마이크로소프트와 메타는 실적 발표에서 AI 수요 증가와 투자 확대 계획을 밝혔다. - 선주문 수요로 반도체 회복은 앞당겨졌으나, 미국의 반도체 관련 조사와 품목 관세는 변수로 남아있다. - 삼성전자는 차세대 HBM4를 두고 복수의 고객층과 협의 중이며, 하반기 변수를 타개할 방안으로 주목받고 있다.

● 핵심 포인트 - 테슬라 : 이사회가 일론 머스크를 대체할 새로운 CEO를 찾기 위해 채용 업체에 연락했다는 언론 보도를 부인함. 테슬라는 종가 기준 0.58% 하락함. - 포드 : 차세대 차량 전기 아키텍처 FMV4 개발을 중단함. 해당 시스템은 차량 소프트웨어 기능을 통합해 비용을 줄이고 품질을 높이기 위한 핵심 프로젝트였으나 비용 증가와 지연 문제로 폐기됨. 포드는 1.7% 상승함. - 아마존 : 자사의 노바 시리즈 중 가장 강력한 인공지능 모델인 노바 프리미어를 출시했으며, 내년 말까지 40억 달러를 투자해 미국 농촌 지역 배송망을 확장한다고 밝힘. 또한 아마존 웹 서비스가 예상치를 하회함. 아마존의 종가는 3.13% 상승했으나 시간 외에서는 3%대 하락함. - GM : 자동차 관세에 대한 정부 지침이 일부 명확해지면서 2025년 핵심 이익 전망을 새롭게 제시함. 이는 기존 전망치인 137억에서 157억 달러보다 낮은 수준이며, GM은 0.42% 하락함. - 애플 : 캘리포니아 연방 판사가 애플이 2021년 에픽게임즈 소송에서 내려졌던 법원 명령을 고의로 위반했다며 형사 법정 모독 혐의로 연방 검찰에 회부되었으며, 영국 항소법원은 애플이 아이폰과 아이패드에 4G 특허를 사용한 대가로 미국 특허 보유자에게 5억 200만 달러를 지급해야 한다고 판결함. 애플의 종가는 0.39% 상승했으나 시간 외에서는 2%대 하락세를 보임. - 엔비디아 : 미국 정부가 엔비디아의 아랍에미리트 판매 제한을 완화하는 방안을 검토 중이라 밝혔으며 엔비디아는 2.47% 상승함. - 마이크로소프트 : 자사의 AI 인프라를 담당하는 엔지니어들에게 일론 머스크의 그록 AI 모델을 호스팅할 준비를 하라고 지시해 옴. 또한 시장 상황을 반영해 Xbox 콘솔과 일부 컨트롤러에 전 세계 권장 소비자 가격을 인상한다고 발표함.

● 핵심 포인트 - 국내 배터리 3사가 아마존과 협력하여 배터리 공급망 확대 예정이나, 주가는 미국 정부의 보호 정책 여부에 따라 달라질 것으로 예상됨. - 중국 CATL의 나트륨 2차 전지 개발로 일부 관련 종목들이 선방하였으나, 상용화까지 시간이 걸릴 것으로 보여 테마성으로 보는 것이 타당함. - 보유 종목 급등 시 일부 현금화하는 전략을 추천하며, 국내 업체들의 나트륨 이온 전지 매출 발생까지는 시간이 필요하므로 냉정한 시각이 필요함.

● 핵심 포인트 - 삼성전자, 올해 1분기 매출 79조 1천억 원으로 사상 최대치, 영업이익은 6조 6800억 원으로 전년 동기 대비 1.2% 상승함. 반도체 사업 이익은 1조 원대로 후퇴했으며, 미국 관세 영향 최소화 위해 생산지 이전 검토 및 로봇, AI 같은 신사업 추진 의지 밝힘. - LG에너지솔루션, 1분기 매출 6조 2천억 원, 영업이익 3747억 원으로 흑자전환 성공. 환율 상승 효과와 주요 고객사 물량 출하가 긍정적 영향 줌. 미국 IRA 법에 따른 세액공제 효과 제외하면 적자이며, 올해 생산규모 축소 및 신공장 증설 계획 없음을 콘콜에서 발표. - 한화에어로스페이스, 1분기 매출 5조 4천억 원, 영업이익 5608억 원으로 분기 기준 역대 최대 실적 기록. 지상 방위산업 제품 수출 증가와 한화오션 자회사 편입 등이 원인. 유증신고서 빠른 시일 내 제출 예정이며, 천무의 인도량 증가와 폴란드 외 물량 추가로 이익 성장 기대됨. - 한국항공우주, 1분기 영업이익 486억 원으로 전년 동기 대비 2.5% 하락. - 에코프로그룹, 양극재 판매에 힘입어 에코프로 흑자전환 성공, 1분기 영업이익 14억 원. 에코프로머티와 에코프로에이치엔은 일회성 개발 비용 영향으로 적자 또는 영업이익 감소. 콘퍼런스 콜에서 신규 고객사 확보와 양극재 판매에 대한 자신감 드러냄.

● 핵심 포인트 - 트럼프 행정부가 자동차 부품 관세를 일부 완화하였으며, 미국산 부품이 85% 이상이면 무관세 - 관세를 낼 경우 소비자 가격을 기준으로 25%의 관세율을 적용하고, 15%는 경감해 주기로 하였음 - 현재 현대차그룹 주요 차종의 부품 현지화율은 절반을 조금 넘는 수준이며, 2년 후에는 부품을 현지에서 완전 조달해야 관세를 면할 수 있음 - 미국 도로교통안전국은 각 제조사별 자동차 모델의 부품 현지화율을 조사중이며, 테슬라 모델Y의 롱레인지가 가장 높고, 기아의 EV6가 그 다음임 - 현대차그룹의 투싼과 스포티지는 부품 현지화율이 각각 55%와 60%이며, 제네시스 브랜드에서 유일하게 미국 생산하는 GV70은 25%에 불과함

● 핵심 포인트 - 지난해 4분기 전까지 구독수 감소와 실적 부진, 주가 하락 지속됨 - 올해부터 주가 상승 및 견조한 추이 유지 예상 - 1분기 매출액은 발표되지 않았으나, 지수의 구독 종료 및 일부 배우 노이즈로 구독수 부진했으며 전년 대비 실적 악화 추정 - 2분기부터 구독수 증가와 함께 실적 반등 예상 - 긍정적인 전망 요소로 SM소속 신인 그룹인 NCT WISH와 라이즈의 버블 입점, 텐센트의 QQ뮤직 앱 내 버블 출시, PG 결제 도입 예정 - 이로 인한 수익성 개선 기대되어 목표주가 5만 5천원으로 상향 조정 - 현재 투자 늦지 않았으며, 꾸준한 관심 필요

● 핵심 포인트 - 증권주가 강한 이유는 시장의 쏠림 현상이며, 증권주의 상승 원인 중 하나인 거래 대금이 작년 하반기 대비 올해 상반기는 양호하나 수익성 개선 여부는 의문임. - 일반 브로커리지 이외의 사업 부분에서도 사업 환경이 긍정적이지 않아 현재의 흐름에 대해 단기적인 주가 상승 이외에 의미를 부여하기는 어려움. - 본격적인 상승세는 거래 대금 증가와 시장 분위기 개선 시 나타날 것으로 전망함. - 키움증권의 예상을 상회한 호실적 발표 및 관세 영향이 적고 거래대금 회복했으나 주가 측면의 뚜렷한 모멘텀 부재로 증권주에 대한 적극적인 긍정 평가는 어려움.

● 핵심 포인트 - 엔터주는 한한령 해제 기대감이 수년째 이어지며 주가가 상승 중이며, 현재 관심을 가져야 할 시기로 판단됨. - 지난해 말부터 공연 계획이 지속되었고, 8인조 보이그룹 EPEX의 현지 콘서트가 31일에 예정되어 있어 중국 공연 시장 개방 기대감이 높음. - 중국 공연 시장 개방 시 국내 엔터사의 수익성 개선이 예상되며, 2분기 이후 중국 시장 개방과 함께 엔터사들의 공연 수익성 개선 및 블랙핑크, BTS 등 유명 아티스트들의 복귀가 예정되어 있음. - 톱픽으로는 하이브를 추천하며, 와이지도 하반기 블랙핑크 복귀를 앞두고 관심을 가질 만함.

● 핵심 포인트 - 오후장 관심주 : 주성엔지니어링 - 오후장 관심주 : 현대건설

● 핵심 포인트 - 메디톡스는 보톡스 필러 제품의 수출 순항으로 시장의 관심이 높아짐. - 특히 이노톡스라는 제품이 주목받고 있으며, 액상 형태로 편리성과 안전성이 높음. - 현재 FDA 승인을 기다리는 중이며, 승인 시 미국 시장에서 판매 호조가 예상됨. - 메디톡스의 보톡스 제품들은 브라질 시장에서 30~40%의 점유율을 차지하고 있음. - 미국의 관세 이슈로 인해 브라질에서의 시술이 급증함. - 그동안의 분쟁과 소송 문제도 해결 국면에 접어들어 비용 절감 및 주가 상승이 기대됨.