● 핵심 포인트 - 의약품은 임상 3상을 통해서 승인을 받아야만 팔릴 수 있어, 임상 3상 시험이 실적에 가장 결정적인 역할을 함. - 2019년 임상 3상 종료 후에도 마케팅 임상 지속 중이며, 올해 4개월 동안 40여 건의 엑스코프리 관련 논문이 쌓이는 중. - 뇌전증치료제 엑스코프리는 발작을 일어나지 않게 하는 것이 목적이며, 승인 당시 10% 초중반대였던 완전 발작 소실률이 현재 36%까지 상승함. - 미국의 관세 부과 우려 있으나, 엑스코프리의 매출 원가가 5%로 낮아 관세 부과 시 이익 훼손은 제한적일 것으로 예상됨. - 목표 주가 16만 원 유지하며, 쌓여가는 임상 결과 논문들과 이를 통한 실적 개선 기대감 높음.

- 1분기 매출은 전년 대비 유럽, 중국 수출 증가로 좋을 것으로 전망되며, 영업이익은 법무비 부담 감소로 72% 성장 예상됨 - 중국 시장 내 보툴리눔 톡신 제품은 약 9% 침투해 있으며, 90% 이상의 시장 확장 여력 존재 - 미국에는 작년에 품목 허가 승인받아 올해 2분기부터 수출 시작될 것으로 추정 - 미국 내 보툴리눔 톡신 제품은 제품 간 안전성 및 효능 차이가 적어 브랜드 차이로 볼 수 있으며, 가격 경쟁력 있는 제품의 점유율 상승 추세 - 동사의 가이던스는 EBITDA 기준 35% 성장, 영업이익 기준 37~38% 성장으로 이익 체력이 좋아 시장 변동성 이겨낼 것으로 전망 - 목표 주가는 40만 원으로, 향후 12개월간 벌어들일 이익에 EV/EBITDA 멀티플 14배를 곱한 값이며 추가 상승 여력 충분한 것으로 판단

● 핵심 포인트 - 화장품주가 바닥에서 올라오는 상황으로 주목할 만함. 특히 유럽과 중동 부근으로의 수출이 빠르게 늘고 있으며, 유럽 수출이 일본 수출 비중보다 커지는 상황임. 유럽 매출이 큰 기업인 아모레퍼시픽, 에이피알, 실리콘투의 주식 흐름이 좋음. - 화장품 용기 부분에서는 환경적인 문제로 다양화되고 있으며, 이와 관련된 업체들이 호재를 가져올 것으로 예상됨. - 이종산업에서의 화장품 출시가 많아지고 있음. 제약사, 미용의료기기, 연예기획사, 마케팅 플랫폼 업체 등이 화장품 사업에 진출하고 있으며, 이는 한국이 세계 최고의 화장품 제조 인프라를 갖추고 있기 때문임. - 1분기 실적 발표에서 대기업이라 할 수 있는 기업들은 실적 모멘텀이 좋게 나온 상태이며, 중형주 같은 경우 하반기에 턴어라운드 할 것으로 기대됨. - 오후장에서는 방산주인 한국항공우주를 추천함. 1분기에는 다소 부진했으나 하반기에는 양산 납품 및 수출 사업 증가로 매출 인식이 확대되며 실적이 개선될 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 이수앱지스는 최근 시장 변동성에도 불구하고 상승과 하락을 반복함. - 애브서틴 파바갈의 지속적인 성장과 연간 50억원 이상의 꾸준한 매출을 보이는 클로티냅이 긍정적임. - 앞으로의 성장은 파바갈과 애브서틴의 해외 매출 증가에 달려 있음. - 희귀질환 파이프라인인 ISU104와 치매 관련 알츠하이머 치료제인 ISU203의 라이선스 아웃 여부도 중요한 요소임. - 탄탄한 재무구조와 실적으로 인해 주가 하방이 지지되고 있으며, 제약 바이오주의 흐름도 긍정적이므로 비중을 늘려나가는 것을 추천함.

● 핵심 포인트 - 금일 장은 원격 진료, 비대면 진료, 의료AI에 대한 관심이 높음. - 오전 장에서 해당 주제가 가장 강하게 나타났으며, AI 홈닥터 시스템 구축 및 법제화에 대한 정치권 뉴스가 보도됨. - 정부는 신성장 미래 먹거리에 대한 포인트로 AI 키워드를 강조하고 있음. - 이러한 관점에서 루닛 등 의료AI 관련 종목들의 추세가 양호하게 진행 중임. - 또한, 뷰노는 흉부 엑스레이와 AI 솔루션에서 예측, 예후에 대한 시스템을 준비하였으며, 이 분야에서 AI 기능이 투입될 예정임. - 한편, 오는 다음 주 암학회와 다음 달 종양학회 등 바이오 이벤트에서도 의료AI가 주목받을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 한국항공우주는 방위산업 섹터 중 하나로, 장기적으로 추가 상승이 예상됨. - 1분기 영업이익은 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상되나, 하반기에 수주 잔고가 집중되어 있음. - 하반기에는 FA-50 및 KF-21 전투기와 관련하여 약 8조 5천억 원의 신규 수주 기대감이 높음. - 또한, 팔란티어의 유럽 수주를 계기로 국내 방산주들의 유럽향 매출 증가 기대감이 존재함. - 한국항공우주의 PER은 40회 정도로 낮지는 않지만, 주가는 올해 들어 50% 이상 상승했으며 하반기 수주 모멘텀으로 추가 상승 여력이 있다고 판단됨. - 현대로템과 비교하면 주가 수익률 측면에서 한국항공우주가 더 유리하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 관세 논란 속 대표적인 경기방어주인 통신주가 선방 중이며, KT와 SK텔레콤이 주목받고 있음. - SK텔레콤은 약 1조 원 가량의 자사주 매입 소각을 통한 주주가치 제고 정책을 지속중임. - KT는 1분기 실적 발표 후 분기배당 및 기존 배당금 대비 20%정도 상향조정 가능성을 발표함. - 두 회사 모두 큰 투자 없이도 꾸준한 수익을 내고 있으며, 이를 주주가치 제고 차원에서 긍정적으로 평가함. - 톱픽으로는 KT를, 함께 따라갈 만한 종목으로는 SK텔레콤을 추천함.

● 핵심 포인트 - MLCC 관련 종목인 삼성전기가 중국 업체 비야디에 납품한다는 소식으로 시간 외 거래에서 급등함. - 삼성전기의 매출 절반 이상은 컴포넌트 사업부 즉 MLCC에서 나오며, 차량용 MLCC 분야에서 일본 독점을 뚫은 것은 긍정적임. - 이재용 회장이 비야디 회장과의 공급 계약 체결 후, 비야디의 ADAS에 들어가는 MLCC 수요 증가 예상됨. - 삼성전기의 PBR은 0.98배, PER은 12.5배로 주가가 저평가되어 있어 트레이딩 바이 가능하나, 뉴스 발표 후 갭 상승 시 음봉 전환되는 경우가 많아 관망 필요.

● 핵심 포인트 - 세아제강 : 목표주가 26만원으로 상향조정, 상승여력 33%기대 - 꾸준한 배당 지급으로 안정감 갖춤

● 핵심 포인트 - 방위사업청이 한국형 구축함 사업을 앞두고 한화오션의 행정처분 여부를 검토 중이며, 해당 처분이 사업 방식 결정의 변수가 될 가능성 존재. - 현재 한화오션과 현대중공업이 경쟁 중이며, 4월 24일과 30일에 각각 분과위원회와 사업추진위원회에서 결과 발표 예정. - 두 기업 모두 주가가 과열권에 진입했으므로, 신규 매수는 지양하고 기존 보유자는 일부 수익 실현 후 관망하거나 조정 시 재진입 고려 필요.

● 핵심 포인트 에코프로 관련주 중 주목할 만한 종목으로는 '에코프로머티'가 꼽힘. 해당 종목은 전고체를 만들 수 있으며, 중국에서 벗어날 수 있는 유일한 기업임. 또한, 최근 제3자 배정 유상증자에서도 PF가 공격적으로 투자했으며, 기저효과 및 경기 회복 시 빠르게 성장할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 미국 트럼프 대통령의 메디케어 약가 개혁 관련 행정명령 서명으로 제네릭 및 바이오 시밀러 승인 절차가 간소화될 예정이다. 이는 바이오시밀러 관련 기업들에게 호재로 작용할 가능성이 높다. - 특히 삼성바이오로직스, 셀트리온 등 기존 출시된 바이오시밀러 외에도 신규 개발된 바이오시밀러 신약에 대해 호재로 작용할 가능성이 높다. 또한, 바이오시밀러의 허가가 빨라지고 간소화된다면 이를 함께 제조하는 CDMO 관련 업체인 바이넥스에게도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. - 국내 주식 시장에서는 모든 종목과 섹터가 동시에 상승하는 경우는 드물며, 하나 또는 두 개의 섹터가 시장을 주도하는 경향이 있다. 따라서 반도체 업종의 하락이 예상되는 경우, 바이오 섹터가 대안이 될 수 있으며, 최근 바이오 섹터의 수급이 좋았으므로 이러한 추세가 이어질 가능성이 있다.

● 핵심 포인트 - 오리온이 8300억 원을 투자해 글로벌 생산기지를 늘릴 계획이며, 이는 국내 시장보다 해외 시장을 겨냥한 투자로 보인다. - 특히 해외시장 중국 10%, 베트남 12%, 러시아 20% 등 주요 해외 시장에서 두 자릿수 성장률을 기록했다. - 충북 진천에 4600억 투자해 연간 생산액 최대 2조 3천억 CAPA의 공장을 짓고 러시아에도 2400억 투자해 2027년 완공 목표로 공장을 지을 예정이다. - 올해 1분기 매출액은 1351억원 정도로 컨센서스 부합할 것으로 예상되며, 이번 투자건은 미래를 위한 투자로 평가된다.

● 핵심 포인트 - 하나투어가 340억 원 규모의 자사주 소각을 결정함 - 여러 악재로 인해 연간 실적의 눈높이를 낮춰야 하는 상황이며, 1분기 실적 발표를 앞두고 있음 - 2분기부터는 성수기 시즌으로 들어가며, 하반기로 갈수록 소비심리 회복과 함께 해외여행에 대한 공포심이 사라질 것으로 예상됨 - 환율은 고점을 찍고 하향 조정되고 있으며, 여행주 입장에서는 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 - 구글, 일본 공정거래위원회로부터 첫 시정명령 받아...시장 경쟁 제한 행위 제재 - 스마트폰 제조사에 자사 서비스 우선 탑재 요구 - 제3자 지정해 관련 사항 감독 및 공정위에 정기 보고 필요 - 독일 미디어 기업, 구글의 검색 알고리즘 악용 문제 EU 반독점 규제 당국에 불만 제기 - 메타, 유럽에서 AI 모델 훈련 위해 사용자 게시글·댓글 활용 계획 발표 - 2024년 6월 공개 예정이었으나 개인정보 보호와 데이터 활용 규제 우려로 일정 지연 - 엔비디아, 트럼프 대통령의 미국 투자 계획 기대감 표명 후 주가 1.35% 상승 - 4년간 5천억 달러 규모의 AI 인프라 투자 예정

● 핵심 포인트 - 삼성전자: 엔비디아 고사양 GPU의 HBM 접목 가능성이 높아졌으며, CAPA가 큰 커머더티 반도체 분야에서는 중국의 이구환신 정책과 글로벌 유동성 증가로 인한 IT 소비 증가로 턴어라운드가 기대됨. 또한, 100조 원의 현금성 자산을 바탕으로 스타게이트 프로젝트 참여나 미래 기술 CAPEX 투자가 가능함. - 오로스테크놀로지: 반도체 계측 장비 제조사로, 적층이 대세인 현재 상황에서 오버레이 기술력을 가진 몇 안 되는 기업 중 하나임. 전공정 뿐 아니라 후공정에서도 경쟁력을 가지고 있으며, 삼성전자나 SK하이닉스의 대규모 CAPEX 투자 시 확실한 수혜가 예상됨. 목표 주가는 3만 300원으로 약 50% 상승 여력이 있음.

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장에서 퓨리오사AI 관련 종목으로 꼽히는 포바이포가 상한가 직행에 성공함. - AI 정책 테마로 묶이는 한국피아이엠도 급등 양상을 보임. - 로봇 관련 종목인 티엑스알로보틱스도 강세를 시현 중임. - 불닭소스를 만드는 에스앤디가 코스닥 시장에서 빨간불을 켜냄. - 자동차 부품주 성우하이텍이 음봉으로 전환했지만 여전히 상승세를 시현 중임. - 정부 정책 관련 지역화폐 테마 코나아이와 크라우드웍스, 에르코스, 이스트에이드 같은 AI 쪽 저출산 테마 주식들이 차익 실현 매물이 출회되면서 순환매가 빠르게 형성됨. - 펩트론과 휴온스글로벌은 파란불을 켬. - 성우하이텍의 상승은 일시적 상승에 그칠 가능성이 있음. - 관세에 대한 불확실성이 해소되어야 추가적인 연속성이 나타날 것으로 예상됨. - 관세 정책이 미국에서 시행될 경우 자동차 가격 인상과 인플레이션 우려감이 커질 수 있음. - 성우하이텍은 GM 포드 그리고 BMW 같은 오랜 레퍼런스를 잘 보유하고 있고 또 현지 생산 능력도 미국 인도 멕시코 같은 해외 법인들이 많이 가지고 있어 관세 유예나 불확실성 해소 시 수익성이 높아질 전망임. - 현대차그룹과 과거에 러시아에서 샤시 공급을 하고 있던 이력이 있어 종전 시 성우하이텍의 이익성 또한 높아질 수 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서 강관업체 알래스카 LNG 테마 속 하이스틸이 급등, 가온전선·동원산업·두산로보틱스·화신·HD현대일렉트릭·풀무원 등 상승. 반면 LIG넥스원·HJ중공업·한화에어로스페이스·LG이노텍 등은 하락. - 정부가 반도체 경쟁력 선점을 위해 재정 투자 규모를 33조 원까지 확대 및 반도체 클러스터의 전력 공급을 위한 송전설로 지중화 비용 70% 국비 지원 계획. 이에 따라 HD현대일렉트릭 4% 넘게 반등. - 다만 전고점 수준 돌파 여부는 글로벌 관세 문제와 AI 데이터 센터 투자 등 추가적인 상황 변화 요인 존재. - 1분기 실적은 4분기 이연된 부분으로 호실적 예상되나 전고점 돌파는 미지수. - 장기적으로는 미국의 리쇼어링 정책으로 인한 전력 인프라 구축 필요성 증가로 전고점 트라이 가능성 있으나 단기적으로는 상황 변화 주시 필요. - 현재 구간에서는 분할 매수 접근 유효하며 40만 원까지 업사이드 여력 존재 판단.

● 핵심 포인트 - 미국의 10% 보편관세 시행에도 불구하고 국내 가정용 뷰티 디바이스 1위 기업 에이피알의 현지 시장 인기는 지속되고 있으며, 업체는 수요 증가를 고려해 아직까지 관세 부담을 가격에 전가하지 않음 - 에이피알은 기초화장품과 가정용 미용기기 제조 기업으로, 화장품 브랜드 메디큐브와 미용기기 에이지알 보유. 해외 매출 비중이 높아 지난해 말 기준 64%, 올해는 70%에 이를 것으로 전망되며 특히 미국에서 인기가 높음 - 지난해 4분기 전체 매출 중 미국 비중이 약 30%로 1년 전 같은 기간 대비 131% 증가했으며, 아마존에서 메디큐브 제로모공패드는 토너화장품 부문 1위, 에이지알의 부스터프로는 주름, 항노화 디바이스 부문 6위 기록 - 에이피알은 역직구 및 개인 직배송이 아닌 아마존 같은 현지 유통 업체를 통해 상품을 판매하므로 소액 면세 혜택을 누리지 못하며 현재 10% 관세 부과 중 - 그러나 미국 시장 내 가격 경쟁력이 있고, 제품력 등으로 관세 이슈에 큰 영향을 받지 않을 것으로 예상되며 올해 유럽과 중동으로의 B2B 확장이 본격화되면서 관세 충격 완화 기대 - 다수 증권사들이 에이피알의 목표주가를 높이고 있으며 올해 매출 목표 1조 원, 영업이익 1,800억 원 달성 가능성 높음

● 핵심 포인트 - 동원 F&B 의 100% 자회사 편입 일정 : 양사의 주식 교환 안건을 의결하기 위한 주총이 6월 11일에 열릴 예정임. - 주식교환계약 해제 가능성 : 주식매수청구권 행사로 인해 주주에게 지급해야 할 매수 대금이 각각 500억 원을 초과하거나, 행사 수량이 발행주식 총수의 25%를 초과하는 경우 계약이 무효화될 수 있음. - 2024년 12월 말 기준 동원 F&B의 최대 주주는 동원산업이며, 지분율은 74.38%, 특수관계인 합산 시 74.42% 임. - 에프엔가이드에 따르면 국민연금공단도 지분을 일부 보유중이나 그 영향력은 미미할 것으로 보임. - 소액주주들의 주식매수청구권 행사 가격에 대한 이의 제기 가능성 존재함. 2022년 동원산업과 동원엔터프라이즈 합병시 유사한 사례 있었음.