● 핵심 포인트 - 작년 12월 3일 계엄 발생 시 주가가 크게 하락했으나 한 달 후부터 저가 매수세가 유입되며 반등함. - 여러 우려들은 이미 주가에 반영되어 있으므로 새로운 우려들을 중심으로 살펴볼 필요가 있음. - 현시점에서 투자할 만한 섹터로는 은행 섹터를 추천함. - 은행 섹터의 투자 포인트는 안정적인 실적, 계엄령 이후 낮아진 주가 레벨, 높은 주주 환원 수익률임. - 민생 금융 지원액이 올해 확대되더라도 은행의 실적에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨. - 금리는 인하될 가능성이 있으나 비이자 수익 및 충당금 개선으로 인해 실적은 개선될 것으로 전망함. - 은행주의 상승폭은 최대 50%까지 가능할 것으로 예측함.

● 핵심 포인트 - 마켓 이슈로 딥시크가 화제이며, 무료 공개된 딥시크가 챗GPT보다 성능이 좋거나 유사하며, 투자 비용의 효율화가 장점임. - 이로 인해 반도체 하드웨어 업체들의 불확실성이 커져 엔비디아, 브로드컴 등의 주가가 크게 하락함. - 국내 주요 반도체 밸류체인도 영향을 받아 단기적 불확실성이 존재하나, AI서비스가 도입 초기이고 성장 가능한 영역이기에 중장기적으로는 긍정적 요소가 있음. - 작년에 비해 올해 국내 증시가 상승할 것으로 전망되며, 과거 글로벌 시장이 흔들렸을 때도 국내 증시는 빠르게 회복했음. 이를 고려하면 이번 불확실성도 빠르게 완화될 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 삼성전자와 SK하이닉스가 큰 폭의 조정을 받고 있으며, 각각 2%대, 8%대 약세를 보임. - 미국 시장에서의 큰 변동성으로 인해 국내 반도체와 AI 종목들도 그에 준하는 변동성을 반영함. - 그러나 이러한 변동성은 제한적일 것으로 예상되며, 다음 주에는 하락 갭을 메워갈 것으로 전망됨. - 한편, 삼성전자가 엔비디아에 HBM 8단을 공급한다는 소식은 긍정적이나, 아직 규모나 계약 등이 확정되지 않아 실질적인 실적 반영에는 시간이 필요하다는 평가가 있음.

● 핵심 포인트 - 31일 현재, '딥시크' 우려로 인해 고공행진하던 전력 설비 및 전선주가 하락함. - AI 비용 절감으로 소프트웨어 수익성 개선 전망이나, 전력기기 분야에선 CAPA 우려 발생. - AI 수요 감소 우려는 과도하다는 의견 존재. - 전문가는 AI 데이터 센터향 물건 납품이 시작 단계이며, 개화로 인한 실적 증가 예상. - 투자 비용 축소 계획은 없으며, SMR 관련주도 동반 하락하나 빅테크 기업들은 건설 계획 지속. - 해당 섹터 종목들은 조정 시 매수 관점 유효 판단.

● 핵심 포인트 - 반도체주는 중 장기적으로 비중확대를 제시하나, 단기적으로는 삼성전자보다 하이닉스를 추천함. 이유는 삼성전자의 어닝 이익 개선이 더디기 때문. - 중국의 딥시크 영향으로 AI관련주의 프리미엄이 줄어들 가능성이 있음. 이에 따라 AI투자는 단기적 조정이 예상됨. - 한편, 코스닥 시장에서는 제약 업종이 강세를 보임. 특히 삼천당제약, 보로노이, 셀비온 등이 상승함. 이는 미국 국채 금리 하락에 따른 영향으로 보임. - 또한, 중국에서 사업을 영위하는 반도체주인 엠케이전자와 제주반도체도 각각 상한가, 5%대 강세를 시현함. 반면, 전기 전자 업종은 가장 크게 밀림.

● 핵심 포인트 - 한국 증시가 오랜 휴장 후 개장하며, 미국 증시의 영향으로 인해 국내 관련주들이 단기적으로 하락할 가능성이 있다. - 특히 데이터 센터 관련 기업, 전력 인프라 및 원전 관련 주, 하드웨어 제조업체 등이 영향을 받을 것으로 예상된다. - 그러나 PER 12~13배, PBR 0.88배 수준인 한국 시장은 여전히 가격적인 매력이 있으며, 미국의 AI투자 가속화 움직임에 따라 국내 레거시 반도체와 디바이스 분야에 기회가 있을 것으로 보인다. - 이에 따라 전력 인프라와 레거시 반도체 장비 관련 종목들을 주목할 필요가 있다고 조언한다.

- 블록체인 관련주: 미국 정부가 건물·지출 관리에 블록체인 기술 도입 검토 중. 이에 따라 연간 2조 원의 부패 자금 방지 효과 기대. 관련 종목으로는 케이사인(전자지갑·화폐 기술), 위메이드(P2E 게임 원조 기업), 액션스퀘어(블록체인 기술력 보유 회사 지분 인수) 등 추천. - 의료 AI 관련주 : 전 세계적으로 의료 전문 인력 부족 현상 심화로 의료 AI 중요성 확대. 특히 암 진단 분야에서 AI 활용 시 정확도와 속도 향상. 관련 종목으로는 루닛(유방 촬영 기술 관련주 인수, 미국 시장 진출), 코어라인소프트(유럽 종양학회에서 폐 관련 플랫폼 주목), 신테카바이오(신약 AI 전주기 플랫폼 완성, 해외 제약사와 미팅, 단백질 화합물 특허 등록) 등 추천.

● 핵심 포인트 - '딥시크' 폭락 사태 후 다른 종목은 회복세이나 엔비디아는 여전히 회복 어려움 - 작년 7월부터 차익 실현 논란 있었으며, 작년 11월 트럼프 당선 이후에도 피해 예상됨 - 작년 12월에는 엔비디아의 고평가 및 균형 필요성 제기되며, 이는 트럼프 정부의 산업 정책과 연관 있음 - 스타게이트 발표 직후 높은 기대감 형성되었으나, 트럼프 정부의 AI 수출 통제로 인한 추가 위험 존재 - AI의 사용 범위 확대에 따른 범용성 문제와 그에 따른 리스크 발생 가능성 높음

● 핵심 포인트 - 설 연휴 이후 미국 주요 기업의 실적 발표가 예정되어 있음. 특히 마이크로소프트, 메타, 애플, 아마존, 테슬라 등의 실적 발표가 주목됨. - 미국의 AI 인프라 투자 확대 효과로 인해 빅테크들의 CAPEX확대와 HBM관련 소부장주들의 추가적인 낙수효과가 기대됨. - 피에스케이홀딩스는 차세대 AI칩 공장의 단수 증가와 공정 아웃소싱 효과로 인한 장비 추가 발주가 기대됨. - 엔터주는 2월에 각 엔터사마다 투어 발표와 신인 그룹 데뷔가 예정되어 있어 긍정적임. 특히 와이지엔터, JYP Ent., 에스엠, 하이브를 주목할 만함. - 미국 증시에서는 테슬라가 매력적임. 4분기 인도량 이슈와 실적 기대치 하락은 이미 주가에 선반영되었고, 전기차 캐즘 구간 완화와 로보택시 상용화 모멘텀이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 1월 금리 동결 가능성이 높아짐에 따라, 금리 인하 속도가 빨라질 경우 위험 자산에 대한 선호도가 증가할 것으로 예상됨. 이는 증시의 유동성 증가와 주가 상승의 계기로 작용할 수 있음. - 금리 인하가 명확해지면 환율 변동성이 줄어들고, 환율이 하향 안정화 추세로 진행될 것으로 기대됨. - 미국의 고용지표가 과열 양상을 보이고, 물가 지표가 다소 하회한 것은 긍정적인 신호로 해석됨.

● 핵심 포인트 - 다음 주 주목할 빅 이벤트는 미국 FOMC 회의와 ECB 통화정책회의임. - 미 FOMC 회의는 1월 30일에 열릴 예정이며, 금리 동결이 거의 확실시됨. - 하지만, 인플레이션 반등 우려 완화와 트럼프 대통령의 금리 인하 요구에 대해 파월 의장이 어떤 발언을 할지 주목됨. - 또한, 시장에 반영된 금리 인하 컨센서스가 1회인데 반해, 연준 전부터 점도표는 2회라는 점도 주목할 만함. - 한편, ECB 통화정책회의는 25일에 열리며, 금리 인하 가능성이 높음. - 드라기 총재가 트럼프 취임 이후에도 점진적인 금리 인하를 시사했으며, 현재 기준금리가 3.15수준이므로 0.25포인트 인하 가능성이 높음. - 이러한 두 중앙은행의 움직임은 글로벌 금융시장에 큰 영향을 미칠 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 이민정책으로 인해 불법 이민자들이 담당하던 저임금 노동 및 농장 업무에 공백이 생김에 따라, 미국 시장에 상장된 농기계 관련 종목들의 흐름이 좋아지고 있음. 특히, 존디어와 같이 자율주행 농기계를 개발하는 기업들은 더욱 주목받고 있음. 국내에서는 대동이 3단계 자율주행 인증을 받았으며, 주가 상승과 함께 종전 재건 관련 내러티브도 기대됨. - 화장품 업계에서는 브랜드사보다 ODM사가 유리한데, 이는 유행에 민감하고 계수 제한이 없어 누구나 진출이 가능하기 때문임. 또한, ODM사 안에서도 차별화가 이루어지고 있으며, 코스맥스는 기존 대형 고객사 의존에서 벗어나 중소형 인디 브랜드 유치와 자체 화장품 개발 플랫폼 육성을 통해 신수익 창출과 경쟁력 강화를 동시에 이루고 있음. 더불어, 맞춤 생산 플랫폼인 쓰리와우를 통한 성장도 기대됨.

● 핵심 포인트 - [하이젠알앤엠] : 신규 상장주이며, LG전자 모터사업부가 넘어오면서 해당 사업을 양수함. 전동기와 산업용 범용 모터를 만들며, 인버터를 결합해 전기차인 EV 모듈 쪽에 납품함. 레인보우로보틱스와 베어로보틱스에 이어 하이젠알앤엠이 로봇 관련 주로 주목받고 있음. - [오이솔루션] : 트럼프 대통령의 네트워크 투자 확대 소식에 영향을 받음. 통신주가 경기방어주이며 그동안 5G 이후 모멘텀이 없어 주가가 쉬어갔으나 해외 모멘텀 발생으로 주가 상승함. 다만, 기업 가치보다는 수급적인 부분이 크기 때문에 5일선을 기준으로 트레이딩 관점에서 접근 필요.

● 핵심 포인트 - 어닝 시즌에 돌입하면서 실적에 따른 주가 변동이 뚜렷하다. - 삼성 SDI는 전기차 시장 침체로 8년 만에 분기 적자를 기록했다. 작년 매출은 3조 7545억 원, 영업손실 2567억 원이며, 올해도 불확실성이 계속될 것으로 예상된다. 이에 회사는 3년간 현금 배당을 하지 않고 성장 동력 강화에 집중할 계획이다. 이러한 소식에 삼성SDI 주가는 52주 신저가를 기록했으며 오후 2시에도 비슷한 수준이었다. - 반면 현대모비스는 어닝 서프라이즈를 발표하며 상승 중이다. 작년 사상 최대 영업이익을 달성하였으며 그중 AS 부문의 글로벌 수요 증가가 큰 역할을 했다. 오전 10시에 5.1% 상승 후 다소 하락하였지만 오후 2시에도 4.1%대로 견조한 흐름을 보이고 있다. - 이수페타시스는 주주들이 반대했던 제이오 인수를 철회한다고 밝혔다. 이 결정이 호재로 작용해 장중 한때 4만원을 돌파하였고 이후 소폭 하락하였으나 오후 2시에는 25%대 상승세를 보였다.

● 핵심 포인트 - 연휴 이후 주도 섹터인 조선, 방산, 제약바이오 중심의 매수 추천 - 특히 이 중에서도 실적이 뒷받침되는 종목들의 시세 흐름이 강함 - 트럼프 대통령의 금리 인하 요구로 바이오 종목들도 강세 - 현재 코스피 지수가 2500선 위로 안착하면서 추가 상승 시도 중 - 따라서 현시점에서는 조정이나 눌림목 발생 시 주도주 중심의 매수 대응이 필요하다는 의견

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령, 가상화폐 관련 정책 검토 위한 워킹그룹 신설 행정명령에 서명 - 해당 그룹은 6개월 내 가상화폐 규제 틀 및 국가 차원 디지털 자산 비축 방안 평가 보고서 제출 예정 - 보고서 내용에는 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 금지 포함, 이는 중국의 CBDC 추진 행보와 대비됨 - 이번 결정이 가상화폐 시장에 기대감을 불러일으킬 것으로 예상되며, 스테이블코인이 부각될 가능성 존재 - 미국 내 AI 인프라 구축으로 인한 전력 수요 확장세, 한국 기업들의 전력기기 업종에 긍정적 영향 미칠 것으로 전망 - 다만 관세 부과 우려 존재

● 핵심 포인트 - 아이폰 부품주 주가가 하락세임. 원인은 혁신 없는 아이폰과 중국에서의 아이폰 실적 부진임. - 애플은 혁신을 파는 회사이나 현재는 혁신이 사라지고 중국에서의 점유율도 떨어짐. 이로 인해 애플향 매출이 높은 LG이노텍과 비에이치 같은 기업들이 타격을 받음. - 미국의 금융사 제프리스가 애플에 대해 매도 의견을 내고, 월가와 국내의 많은 기관들도 관련 기업들의 목표주가를 하향 조정함. - 한쪽에 쏠린 매출 구조를 가진 기업은 해당 기업이 망가지면 같이 망가져 포트폴리오 다변화가 필요함. - 애플이 이대로 죽을 만한 기업은 아니며 새로운 제품 출시 가능성도 있으나, 단기간 내 역량을 기대하기는 어려움. 따라서 투자자들은 기간을 길게 보고 투자해야 함.

● 핵심 포인트 - 국제유가가 안정세를 보인 이유는 트럼프 미 대통령이 다보스 포럼에서 사우디아라비아와 석유 수출국기구(OPEC)에 유가 인하를 요청하겠다고 밝혔기 때문이다. - 트럼프 대통령은 유가가 내려가면 러시아와 우크라이나 전쟁이 끝날 것이라고 발언했다. 이는 러시아의 주 수입원인 에너지 수출을 틀어쥐어 종전 협상에 참여하도록 압박하려는 의도로 해석된다. - 이러한 발언으로 WTI와 브렌트유 모두 1% 이상 하락했다. - 일본은행이 오늘 금융정책결정위원회를 마무리하고 기준금리를 결정할 예정이며, 0.25% 포인트 인상이 유력하다는 보도가 나왔다. - 시장에서는 일본의 1년 뒤 금리가 0.75%까지 오를 것으로 전망하고 있으며, 일본은행이 1%라는 목표를 두고 천천히 금리를 끌어올릴 것으로 예상하고 있다. - 일각에서는 일본의 금리 인상으로 인한 엔 캐리 트레이드 청산으로 지난해 8월의 블랙 먼데이가 재현되는 것 아니냐는 우려가 있으나, 시장에서는 그전과는 다를 것으로 보고 있다. 세 가지 이유로는 일본은행 총재가 꾸준히 신호를 주었고, 엔화의 투기적 숏 포지션 매도 포지션이 지난해 보다 많지 않으며, 달러가 강세 구간에 있다는 점이다.

● 핵심 포인트 - 전일장에선 사흘이 넘는 설 연휴를 앞두고 차익실현 매물이 출회됨. 외국인과 기관의 순매도가 이어졌고, 지난해 성장률 부진 발표도 증시에 부담으로 작용함. - SK하이닉스와 삼성전자는 각각 2%, 1%대 하락했으며, 조선주인 한화오션도 2%대 하락함. - 트럼프 대통령의 5천억 달러 규모 AI 인프라 투자 계획 '스타게이트'에 대한 기대감이 지속되며, 전일장에서 엔비디아와 마이크로소프트는 4% 넘게 상승함. 금일 장에서의 반도체주 움직임 주시 필요. - 펩트론은 호주에서 한 달 지속 가능한 비만치료제 PT403에 대한 특허를 획득하고, 장기 지속형 주사제 개발에도 성공함. 한국, 일본, 유럽, 미국 등 20여 개국에서도 특허 출원 중이며 향후 성과 기대됨. - HD현대마린솔루션의 4분기 실적은 예상치 하회, 특히 영업이익은 전분기 대비 21% 감소 및 예상치 대비 24% 하회했음. HD현대중공업 외 타 계열사도 예상 하회 실적을 내놓아 조선주 전체적으로 부진한 흐름 보임. 그간 트럼프 관련주로 분류되어 상승세를 유지하다 차익실현 매물 출회로 주가에 영향을 미침.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 다보스 포럼 화상 연설에서 전 세계 중앙은행을 대상으로 금리 인하를 촉구함. - 올해 첫 FOMC 회의를 앞둔 시기인 만큼 트럼프의 발언을 두고 다양한 평가들이 나오는 중. - 트럼프가 앞서 암호화폐 태스크포스와 관련된 행정명령에 서명한 데에 이어, 이번에는 존 F. 케네디 및 마틴 루터 킹 암살 기밀 해제와 관련된 행정명령에 서명함. - 트럼프의 금리 인하 발언과 유가 하락 반언으로 인플레 재발 완화되며 증시에 호전이 생겨 3대 지수가 상승함. - 작년 9월 FOMC 회의에서 빅컷을 단행한 것에 대해 트럼프 후보가 큰 불만을 드러냈었음.