SK證 "하나금융지주, 고객 리스크 관리 약점…투자의견 '중립'"

SK증권이 16일 하나금융지주에 대해 고객 리스크 관리에 간혹 약점 보인다고 언급했다.
투자의견은 중립, 목표주가는 3만8,000원을 제시했다.
구경회 SK증권 연구원은 "예전 하나금융지주의 특징은 우수한 자산건전성과 약한 기초수익성이었지만 수 차례의 M&A 를 통해 특징이 많이 희석되었다는 평가를 받는다"며 "수익성을 우선시하는 기업 DNA 는 주주들에게 좋은 평가를 받지만, 간혹 고객 리스크 관리에 약점을 보이기도 한다"고 분석했다.
또 구 연구원은 "PBR 이 0.4배로 절대적으로 낮은 수준이지만, 과거부터 경쟁사들에 비해 낮은 밸류에이션을 받아 왔다"며 "현재로서는 이를 극복할 계기를 찾기는 쉽지 않은 상황"이라고 강조했다.
이어 "경쟁사들에 비해 낮은 밸류에이션을 받다 보니 예상 배당수익률이 5%대 후반에 달한다"고 설명했다.