● 핵심 포인트 - 오후장에서는 철강, 건설, 화학 등 장기간 소외되었던 시클리컬 업종 중심으로 순환매가 활발함. 특히 롯데케미칼은 흑자 전환 예상되며 강세를 보임. - 중국 정부의 경기 부양책으로 시크니컬 관련 기업들이 수혜를 받을 것으로 예상됨. 중국은 경제성장률 5% 이상 달성 및 내수 부양을 위해 대규모 예산을 투입할 계획임. - 유가 하락 또한 해당 산업에 긍정적인 영향을 미침. 원유 가격이 안정되면 원료 비용이 절감되어 제품 생산성이 향상될 것으로 전망됨. - 러시아와 우크라이나 전쟁 종식 가능성도 화학제품 수요 증가에 기여할 것으로 판단됨. - 이러한 환경 변화 속에서 롯데케미칼을 비롯한 관련 기업들은 주목할 만하며, 분기별 실적 개선 여부를 주시할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 -불닭볶음면 소스의 핵심 원료를 독점 공급하는 에스앤디가 주목받고 있음. -1998년 설립된 에스앤디는 분말과 액상 형태의 식품을 만들며, 삼양식품·농심·풀무원 등 160여 개 고객사 보유. -불닭 시리즈의 글로벌 매출 성장세가 에스앤디의 실적으로 직결되며, 작년 영업이익은 201억 원으로 전년 대비 56% 증가했고, 배당금은 주당 800원으로 결정됨. -주가는 연일 신고가를 기록했으며, 시가총액도 800억 원 불어남. -불닭 시리즈의 인기로 공장 증설에 나섰으며, 오는 6월까지 기존 2톤 정도 되는 생산량을 3만 2천 톤까지 늘릴 예정. -삼양식품은 한국 기업 최초로 글로벌 음향 페스티벌인 코첼라와 파트너십을 체결하였으며, 2027년에는 중국 공장도 가동할 계획이어서 에스앤디의 매출도 더욱 늘어날 것으로 전망됨. -다만 삼양식품이 미국 내에 공장이 없어 미국으로 보내는 라면에 높은 관세가 붙을 경우 가격 경쟁력이 떨어질 수 있다는 점은 부담 요인임.

● 핵심 포인트 - 파마리서치가 가정용 뷰티 디바이스 사업을 강화하며, 떠오르는 초기 시장에서의 주도권 확보를 노림. - 뷰티 디바이스는 가정용 피부 미용기기로, 누구나 손쉽게 스스로 사용 가능하며 부작용 위험이 적음. - 반면, 리쥬란 같은 의료기기는 병원에서 의료진에게 받아야 하며, 강도나 즉각적인 효과가 크지만 부작용 위험도 있음. - 뷰티 디바이스 시장은 코로나19 이후 전 세계적으로 크게 성장하였으며, 국내 시장도 지난 2018년 대비 2023년에 3배 이상 성장함. - 파마리서치는 작년 10월에 리쥬리프라는 뷰티 디바이스를 출시하였으나, 고가인 탓에 작년에는 매출이 발생하지 않음. - 그러나 올해부터 뷰티 디바이스에 집중하여 매출 확대에 나설 계획이며, 기존 화장품 사업과의 시너지도 기대됨.

- 넷플릭스의 광고를 판매하기 시작했으며, 이는 인크로스가 SK그룹의 광고 미디어랩사로서 글로벌 OTT 쪽으로 사업을 확대하려는 움직임으로 해석됨. - 넷플릭스 외에도 디즈니, 웨이브 등과의 고객 사업 확대를 기대해 볼 수 있음. - PPL 광고 중심으로 성과 리포팅 시스템을 구축하여 경쟁 우위를 가져가려 노력 중임. - 디지털 광고 취급고 추이에서 검색 광고가 증가하며 수익성에 일조하고 있음. - 구글 프리미엄 파트너로 9년 연속 선정되어 주가에 호재로 작용할 것으로 예상됨. - 사업 구조가 광고와 커머스로 나눠지며, 커머스 사업은 모기업인 SK그룹의 고객사 풀을 활용함. - 티딜을 운영하고 그에 따른 대행사업도 영위하고 있음. - 작년 2분기부터 수익성 위주로 전환하는 과정에서 커머스 취급고가 줄어들며 수익성이 떨어짐. - 논캡티브향으로 커머스 사업을 확대하고자 하며 외부 커머스 사업을 꾸준히 확대하는 모습이 나타남.

● 핵심 포인트 - 엔터테인먼트 산업에서는 단기적으로 주가가 상승한 JYP 대비 하이브의 성장 가능성이 높을 것으로 전망됨. - 영화 '미키 17'의 중국 개봉 소식으로 한한령 해제 기대감이 높아져 관련주들이 움직임을 보이고 있음. - 향후 한한령 해제와 관련된 추가 조치 여부에도 시장의 관심이 집중될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 석유화학주는 원가 경쟁력 회복으로 향후 전망이 밝음. - 롯데케미칼은 올해 4년 만에 흑자 전환 예상되며 PBR도 0.2배까지 상승. - 석유화학 업종에서는 롯데케미칼, 철강 업종에서는 POSCO 홀딩스 추천. - POSCO 홀딩스는 2차 전지 관련 사업도 진행중이며 포스코 DX도 투자 고려 가능.

● 핵심 포인트 - 화장품주는 높아진 기대감을 충족시키지 못해 주가별 엇갈리는 양상을 보였음. - 대표적으로 클리오의 4분기 실적이 좋지 않았으나, 1분기 실적은 개선될 것으로 전망됨. - 상반기에는 전반적으로 화장품 기업들의 실적이 좋아 주가 상승이 예상되며, 특히 3월부터 5월 사이에 많은 기업들이 주목받을 것으로 보임. - 중국 양회의 경기 부양책으로 인해 일부 소비주들이 상승하면서 화장품 섹터도 동반 상승하는 분위기임. - 추천 종목으로는 클리오, 마녀공장, 선진뷰티사이언스를 꼽음. - 선진뷰티사이언스는 선크림 관련 유명세로 주가가 상승했으나 이후 하락함. 그러나 올해 ODM 공장 신설 및 미국 시장 진출로 매출 증가가 예상되어 주가 회복이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 유한양행이 미국 제약사 베링거인겔하임으로부터 간질환 치료제 후보물질의 기술 반환을 통보받았으나, 기존의 기술 수출로 받은 계약금은 반환 의무가 없어 재무적 손실은 없음. - 해당 물질은 2019년에 기술 수출했던 MASH 치료제로, 비만 등 대사 이상으로 인한 지방 간염 치료제임. - 이번 반환은 베링거인겔하임의 전략적 판단에 의한 것으로, 유한양행은 해당 물질을 직접 개발할 계획이며 이미 임상 1상에서의 결과는 긍정적이었음. - 또한, 유한양행의 주력 파이프라인 중 하나인 렉라자가 일본 후생성 허가를 받아 로열티 매출 증가가 예상됨. - 따라서 이번 기술 반환 이슈로 인한 주가 하락은 일시적일 것으로 전망되며, 장기적으로는 긍정적인 요소가 많음.

● 핵심 포인트 - 포스코그룹주는 알래스카 개발 관련 기대감으로 상승하였으나, 신용등급 전망 하향조정 이슈로 시간외 거래에서 하락함. - POSCO홀딩스와 포스코인터내셔널의 신용등급 하락은 과거 데이터를 기반으로 한 것이며, 현재는 중국 경기 부양 및 미국 수요 증가로 철강업 부활 가능성이 높아짐. - 포스코그룹에서 주목할 만한 종목은 포스코DX로, 엔비디아와의 협업 및 실적 호조로 주가 상승 가능성이 높음. - 풋옵션 332 포인트는 종합주가지수 2510 포인트를 염두에 둔 매매이며, 콜옵션 340 포인트는 종합주가지수 2580 포인트를 염두에 둔 매매임. - 선물은 3.45 포인트 내려 거래중이며, 이는 종합주가지수가 약 15 포인트 마이너스 출발할 것을 의미함.

● 핵심 포인트 - 동국제약: 최근 실적이 좋은 종목으로 평가되며, 주가는 1만 6천 원 정도이며 증권사는 목표 주가를 2만 3천 원에서 2만 8천 원으로 제시 중임. 올해에도 성장 기대성이 있으며 주식 매수가 충분히 가능하다고 판단됨. - 미국의 에너지 정책 변화 : 미국의 화석 화학연료 중심의 에너지 정책이 본격화 되면서 바닥권에 있던 화학주가 상승중임. 롯데케미칼은 2월 3일부터 3월 6일까지 28% 이상 급등했으며, 태광산업은 25%, 금호석유도 13% 이상 상승했음. - 알래스카 천연가스관 프로젝트 : 한국과 일본이 이 프로젝트에 참여하기를 희망하고 있으며, 이로 인해 국내 화학주가 반사이익을 볼 것으로 전망됨. 또한 러시아-우크라이나 종전 협상이 빠르게 진행되고 있는 부분도 국내 석유화학업체에 긍정적 영향을 미칠것으로 보임. - 석유 화학 업체 : 지금부터는 석유화학 업체들을 너무 보수적으로 보지 말고 바닥권에서 돌 때 관심을 가지는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 농심: IBK증권이 '분위기 반전'이란 제목의 리포트 발간. 목표주가 50만 원으로 상향. 2년 반 만에 신라면·새우깡 등 주요 제품 가격 7.2% 인상 및 원재료비 상승 부담 해소로 인한 수익성 강화 전략 발표. 2분기부터 매출 780억 원, 영업이익 270억 원 증가 예상되며 해외 시장에서의 가격 인상 가능성도 존재. - PI첨단소재 : ‘중국이 끌고 미국이 밀고’란 제목의 리포트 발간. 중국의 경기 부양 정책과 신규 공급 확대 영향으로 매출과 이익 모두 상승세. 중화권의 판매량 급증 중이며 올 2분기부터 초극박 PI필름 신규 공급 예정. 아이폰17 에어 모델에 채택될 가능성과 방열 시트용 PI필름 성장 및 AI 디바이스 시장 확대 효과 기대됨.

● 핵심 포인트 - 대원산업 : 지난해 영업이익 750억 원으로 전년 대비 58% 대 증가, 매출액 9315억 원으로 전년 대비 19% 대 증가함. 호실적의 주요 원인으로는 외환 손익 증가와 자회사 매출 증가 등을 꼽음. - STX엔진 : 호주 펜스키와 레드백용 디젤 엔진에 관한 공급 및 기술 이전 계약 체결. 이로써 레드백은 진정한 국산 무기로 인정받을 중요한 계기가 마련됨.

● 핵심 포인트 - 미국이 캐나다, 멕시코산 일부 상품에 대한 관세 유예에도 불구하고 미 증시는 부정적 반응 보임. 특히 나스닥은 조정장 진입. - 트럼프 대통령의 일관성 없는 발언에 투자자들 피로감 상승. - 내일 발표될 미국 고용보고서는 연준의 통화정책 방향에 영향 줄 것으로 예상되며, 현재로선 부정적 전망이 강함. - 다만, 장 마감 후 브로드컴의 실적 호조로 반도체 투자 심리는 회복 조짐. - 국내에서는 외국인들의 제약바이오주 매수 증가 중. 이는 이달 예정된 제약 관련 이벤트 기대감에 따른 것으로 해석됨. - CJ제일제당의 바이오사업부 매각 관련, 사모펀드 MBK파트너스가 중국 경쟁사보다 높은 5조 원대 인수가 제시. 이에 따른 주가 영향 주목 필요.

- 시간외 거래에서 철강 관련주인 휴스틸과 동양에스텍, 정치 테마주 세우글로벌 등이 강세를 보임. - 특히 휴스틸은 미국 내 관세 정책의 수혜와 알래스카 LNG 프로젝트 참여 가능성으로 주목받고 있음. - 또한, 미국의 유정용 강관 가격 상승으로 인한 이익 증가가 2~3분기에 본격적으로 반영될 것으로 예상됨. - 한편, 국내 정치적 불확실성과 공매도 재개 이슈로 인해 정치인맥주와 품절주 등 가벼운 종목들이 시장에서 부각될 가능성이 있음. - 그러나 이러한 종목들은 변동성이 크므로 투자에 주의가 필요함.

● 핵심 포인트 - 3월 따뜻한 봄날씨 속 벚꽃 배당 시즌이 다가오면서 증권주 및 금융주 상승 기대감 존재 - 금융주는 배당 메리트 외에도 실적과 성장성 고려 필요, 현재로서는 배당 모멘텀으로 접근 유효 - 관세 무풍지대 수혜주인 음식료, 화장품, 웹툰 상승세 지속 중 - 관세 무풍지대 내 주목할 만한 종목으로는 엔터/미디어 산업 추천, 최근 조정 있었으나 올해 성과 기대됨

- 엔터테인먼트 최선호주는 여전히 하이브이며, 목표주가 31만 원을 유지 중임. - 현재 주가는 25만 원 선이나 방탄소년단의 대규모 월드 투어가 예정된 8, 9월까지는 상승 여력이 충분하다고 판단됨. - 2023년 대비 높은 영업이익 달성이 예측되어 해당 년도의 주가 수익 배수만큼 오를 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 독일의 방위비 대규모 투자 계획 발표로 인해 독일 방산주들이 상승함. - 한국항공우주는 52주 신고가를 기록했으며, 빅텍, 휴니드 등도 큰 폭으로 오름. - 유럽 특별정상회담에서 8천억 유로 규모의 국방비 증액과 각국의 GDP 대비 1.5% 증액 논의가 이루어짐. - 한국항공우주의 상승 원인은 이달 말 예정된 공매도 재개 시 덜 오른 종목들이 오를 가능성이 있기 때문임. - 하지만 현재 한국항공우주의 PER은 22~23배로 높은 편이므로, 상대적으로 저렴한 현대로템을 선택하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 유통주 : 이마트가 52주 최고가 경신, 홈플러스 반사 이익 기대감 및 4분기 실적 회복 조짐, 2023년 적자 후 2024년 흑자 전환, 그러나 장기적으로는 오프라인 유통 주도권 상실 우려 존재 - 클래시스 : 삼성전자 인수설로 변동성 확대, 고점에 매수한 투자자들의 우려 존재, 그러나 K-미용의료기기 산업 전반적으로 긍정적 전망, 파마리서치와 에이피알 등 다른 종목들도 강세

● 핵심 포인트 - 포스코 그룹주 중 포스코 DX가 큰 폭의 오름세를 나타내며 주목받고 있음. - 포스코 DX는 엔비디아와 손잡고 피지컬AI에 본격 진출한다는 소식으로 모멘텀을 얻음. - 그러나 해당 이슈가 주가를 16%까지 끌어올릴 만한 것인지는 의문이며, 현재로서는 신규 접근 보다 홀딩을 추천함. - 피지컬AI는 현실 속에서 AI가 나타나는 것으로, 로봇이나 자율주행 쪽에서 발전하고 있으며 관련 종목으로는 클로봇, 하이젠알엔엠, 원익홀딩스, 레인보우로보틱스 등을 추천함.

● 핵심 포인트 - 한화엔진은 고점 대비 18% 조정을 받았지만 대규모 수주 소식 발표함. - 2160억 원 규모의 선박용 엔진 판매 계약이며, 이는 작년 매출액의 25%에 해당됨. - 2029년 6월까지 4년에 걸쳐 순차적으로 실적에 반영 예정임. - 한화그룹 전반적으로는 장기적으로 조정이 필요하다고 판단됨. - 선물시장에서는 풋옵션 332포인트(종합주가지수 2520포인트), 콜옵션 340포인트(종합주가지수 2580포인트)의 거래가 활발함. - 선물은 2.15포인트 상승하여 약 4분 뒤 종합주가지수는 15포인트 가량 상승 출발할 것으로 예상됨. - 위클리 만기일을 맞아 외국인 투자자들의 수익이 예상되며, 이들이 선호하는 지수 구간은 추후 설명 예정임.