8인치 파운드리 공급 줄고 中 수요 뛴다…DB하이텍에 쏠린 눈 - 와우넷 오늘장전략

1. 증시 중요 뉴스
1) [뉴욕증시] Fed, 추가 인상 시사…다우 1.21% 하락 마감
- 16일 현지시간 뉴욕증시 3대 지수 일제히 하락 마감, 다우존스30 산업평균지수는 631.21포인트 1.21% 하락한 51,461.90, S&P500은 33.92포인트 0.45% 떨어진 7,551.81, 나스닥은 3.14포인트 0.01% 내린 25,978.42로 마무리, 연준이 2023년 7월 이후 처음으로 기준금리를 연 3.50~3.75%에서 연 3.75~4.00%로 0.25%포인트 인상하며 위원 12명 전원 찬성 만장일치 결정, 금리인상 자체는 예상된 결과라 장중 지수는 한때 상승했으나 케빈 워시 의장이 기자회견에서 물가 위험을 거듭 강조하며 매도세로 전환
- 워시 의장은 인플레이션이 너무 높고 오래 지속됐다며 올여름 물가지표만으로는 기조적 개선을 판단할 수 없다고 언급, 점도표상 올해 말 기준금리 중간값이 연 4.1%로 제시되며 연내 추가 0.25%포인트 인상 가능성을 시사, 시장은 10월 회의 추가 인상 가능성을 약 50%로 반영했고 2년물 국채금리는 2024년 이후 최고치로 치솟았으며 10년물도 기자회견 도중 재차 5%를 돌파, 달러도 강세 전환
- 국제유가는 크리스 라이트 미 에너지장관이 사우디 송유관 가동중단을 며칠 내 해소될 짧고 일시적 중단이라 언급하며 공급우려 완화에 하락, WTI는 3.21% 내린 배럴당 102.43달러, 브렌트유는 2.69% 떨어진 105.83달러에 마감, 금융주가 다우 하락을 주도해 JP모건체이스 -1.01%, 골드만삭스 -3.96% 등 하락한 반면 엔비디아 0.82%, AMD 1.65%, 인텔 4.03% 등 반도체·기술주는 대체로 선방

2) 트럼프-시진핑 '반도체 빅딜' 가능성… 경보음 켜진 K-반도체
- 9월 24일 백악관에서 예정된 트럼프-시진핑 정상회담을 앞두고 미·중 반도체 규제 완화 가능성이 K-반도체 리스크로 부상, 엔비디아 H200의 중국 판매는 대중매출 25%를 미국 정부에 지급하는 수출세 조건에도 중국이 반발하며 사실상 판매 중단 상태이고, 애플은 메모리 가격 급등에 따른 비용 부담으로 미국 블랙리스트에 오른 CXMT 칩을 아이폰·맥북에 탑재하는 방안을 미 행정부에 승인 요청한 상태
- 미국 중간선거를 앞두고 트럼프 대통령 지지율이 33%까지 하락한 가운데 이란전쟁도 해결 실마리를 찾지 못하며 외교적 성과가 필요한 시점, 이에 이르면 올가을 김정은 위원장과의 회담을 추진하려는 움직임이 거론되고 회담 장소로 11월 APEC이 열리는 중국 선전이 언급, 미국이 북·미 회담 성사를 위해 중국에 중재를 요청할 경우 반도체 규제 완화가 반대급부 카드로 거론될 가능성 존재
- CXMT는 올 2분기 세계 D램 시장점유율 10%를 처음 돌파(2023년 1% 미만에서 3년 만에 급성장)하며 서버용 DDR5·모바일용 LPDDR5X 양산에 이어 5세대 HBM인 HBM3E 양산까지 추진 중, 중국 팹리스 업체들이 CXMT의 HBM3E 시험 탑재에 나서며 내년 초 관련 제품 출시 가능성도 제기, 한중 기술격차가 과거 5년 이상에서 최근 2~3년 수준으로 급격히 좁혀졌다는 평가

3) 사우디 원유 우회 공급 추진에 국제유가 하락…WTI 3.2%↓
- 이틀 연속 급등했던 국제유가가 사우디의 원유 우회공급 추진과 미국 재고 영향으로 3% 안팎 하락, 16일 브렌트유는 전 거래일보다 2.69% 내린 배럴당 105.83달러, WTI는 3.21% 하락한 102.43달러에 마감
- 사우디 동서 송유관 피격과 얀부항 선적 중단으로 급등했던 유가가 대체 공급 방안 추진 소식에 일부 완화, 로이터에 따르면 사우디 아람코가 아시아 장기계약 구매자들에게 오만 소하르항 인근 해상 환적 방안을 추가 제안한 것으로 전해짐, 미 에너지정보청(EIA) 집계에서 지난주 원유 재고 감소폭이 예상보다 작고 휘발유·디젤 등 정제유 재고도 예상보다 견조하게 나타나며 공급부족 우려 완화
- 다만 중동 지정학적 긴장 지속, 호르무즈 해협 통항량 감소와 주요 산유국·정제시설 공급차질 가능성이 남아있어 국제유가는 당분간 높은 변동성이 지속될 것으로 전망

4) 8인치 파운드리 공급 줄고 中 수요 뛴다…DB하이텍에 쏠린 눈
- DB하이텍이 8인치 파운드리 수급 개선과 중국발 수요 확대 기대감에 16일 전 거래일 대비 8300원(7.11%) 오른 12만5000원에 마감, 삼성전자·TSMC 등이 12인치 첨단공정에 집중하며 8인치 생산능력을 줄이는 반면 중국 AI 데이터센터·로봇 산업 성장으로 전력반도체 수요는 늘어나는 구조
- DB하이텍은 상반기 매출 7740억원 중 중국 매출이 5049억원으로 약 65.23%를 차지해 미국 AI 대형주 조정에 대한 노출이 상대적으로 제한적, 트렌드포스는 올해 8인치 파운드리 생산능력이 전년 대비 2.4% 감소할 것으로 전망하며 중신궈지·화홍반도체 등 경쟁사도 생산능력이 포화 상태에 이른 것으로 파악돼 공급제약에 따른 가격 협상력 상승 가능성 부각
- 3분기 실적 컨센서스는 매출액 4180억원(YoY +11.6%), 영업이익 1170억원(YoY +45.2%)으로 최근 3개월 새 영업이익 전망치가 16.4% 상향, DS투자증권은 상반기 5% 가격인상에 이어 7월 1일 투입분부터 중국 고객 대상 10% 추가 인상이 이뤄졌으며 10월부터 매출에 반영돼 하반기 ASP 상승에 기여할 것으로 전망, 연내 최소 15% 가격인상 확보 및 12월 전후 추가 인상 가능성도 거론
#DB하이텍 #SK하이닉스 #DB제조업 #SFA반도체 #네패스

5) InP 웨이퍼 가격 폭등…오이솔루션 "역대 최대 실적"
- InP 웨이퍼 및 광모듈 수급난이 가시화되는 가운데 LD칩을 자체 생산하는 오이솔루션이 통신장비 공급부족의 핵심 수혜 기업으로 부상, 하나증권은 9월16일 보고서에서 투자의견 매수·목표주가 6만원을 유지하며 글로벌 원자재·LD칩·광모듈 공급 부족이 최소 2027년 국내 주파수 경매 시점까지 지속될 것으로 전망
- 데이터센터 증설로 글로벌 광부품 수급 불균형이 커지며 통신장비업체 전반의 원재료 매입단가 부담이 확대, 기지국용 광트랜시버에 탑재되는 소구경 InP 웨이퍼는 중국·일본 제조사 의존도가 높은데 서버용 웨이퍼 수요 폭증으로 중국산 소구경 웨이퍼 가격이 전년 말 대비 40~70% 급등, 오이솔루션은 LD칩 내재화로 판가 상승분을 고객사에 신속히 전가할 수 있어 경쟁사 대비 가격 협상력 우위 보유
- 하나증권은 오이솔루션이 올해를 기점으로 급격한 턴어라운드를 이룰 것으로 추정, 매출액은 2025년 574억원에서 2026년 774억원·2027년 1267억원·2028년 2431억원까지 확대 전망되고 영업이익은 2025년 160억 적자에서 2026년 21억 흑자전환 후 2027년 212억원·2028년 695억원으로 급증, 영업이익률도 2026년 2.71%에서 2028년 28.59%까지 상승하며 2019년 주파수 경매 당시 기록했던 과거 최고치 수준을 넘어설 것으로 관측
#오이솔루션 #코렌스EM #에이스테크 #HFR #서진시스템

2. 전일 미국 · 유럽 증시
- 다우산업 : 51461.9 (-631.21p, -1.21%)
- S&P500 : 7551.81 (-33.92p, -0.45%)
- 나스닥 : 25978.42 (-3.15p, -0.01%)
- 영국 FTSE100 : 10688.47 (+30.34p, 0.28%)
- 프랑스 CAC40 : 8140.59 (+50.31p, 0.62%)
- 독일 DAX : 25537.75 (+135.47p, 0.53%)
- 유로스톡스50 : 6266.5 (+30p, 0.48%)

- 주요뉴스 및 시황
- [뉴욕증시] Fed, 추가 인상 시사…다우 1.21% 하락 마감
- 뉴욕상품거래소에서 8월물 금 선물가격은 전날 대비 -0.45달러(-0.45) 하락한 온스당 4,302.34 달러에 거래를 마감
- 미국 국채 2년물 금리는 직전 거래일 대비 2.9bp 오른 4.736%를 기록
- 미국 국채 10년물 금리는 직전 거래일 대비 4.5bp 오른 5.021%를 기록
- 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스는 전장대비 +0.71% 상승한 100.045을 기록

3. Today 관심 레포트
- 롯데에너지머티리얼즈: 결자해지 (NH투자증권, Buy, 목표주가 55,000원)
- EV향 판매 부진 지속되나 ESS·회로박 중심 사업구조 전환으로 체질 개선 진행
- 회로박 부문은 수요 증가에 맞춰 추가 증설 검토 중이며 ESS·회로박 합산 판매비중 확대가 중장기 밸류에이션 재평가 근거로 작용

- 셀트리온: 유럽에서 확인한 Omlyclo의 Potential (대신증권, Buy, 목표주가 280,000원)
- 유럽 시장에서 오말리주맙 바이오시밀러 옴리클로의 처방 확대 추세 확인
- 목표주가는 하향됐으나 투자의견은 매수 유지, 후속 파이프라인 임상·허가 진행 상황이 향후 주가 방향성의 관건

- 포스코인터내셔널: 美 가스전 인수로 LNG 밸류체인 강화 (신한투자증권, Buy, 목표주가 82,000원)
- 미국 가스전 인수를 통해 기존 트레이딩 중심 사업에서 상류(E&P)~LNG 밸류체인 전반으로 사업영역 확장
- 안정적 가스 물량 확보로 LNG 트레이딩 수익성 개선 및 중장기 에너지 사업 포트폴리오 다각화 기대