세빌스IM "선순위 홀론, 고금리 시대 최적의 투자 대안" 2025-10-01 15:31:19

투자의 장점을 '리스크 대비 수익의 균형'으로 정의했다. 그는 "무위험 이자율 대비 4~5%포인트 높은 수익률을 확보할 수 있다"며 "메자닌 대출과 비교하면 리스크는 훨씬 낮지만 수익률 격차는 크지 않다"고 소개했다. 홀론의 구조적 특성 역시 투자자에게 유리하게 작용한다. 차주는 홀론으로 조달한 자금을 통해...

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• #세빌스IM 선순위

‘좌충우돌 M&A’ 코아스, 발행주식 2.4배 'CB·BW 폭탄' 전환 2025-09-24 10:23:29

일각에서는 코아스의 잇따른 인수계획이 메자닌 투자자들의 차익 실현을 위해 성급히 이뤄진 게 아니냐는 분석이 나온다. CB·BW 주식전환 권리 행사는 지난 11일부터 가능했는데, 노벨티노빌리티 인수 발표는 약 3주를 앞둔 지난달 22일 이뤄졌다. 노벨티노빌리티 인수가 무산된 뒤 이화그룹 인수로 급하게 선회한 것도...

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• #좌충우돌 MA

손쉬운 '기업 구조조정' 시대 연 개정 상법 [차준호의 썬데이IB] 2025-09-08 07:34:48

등 약정을 맺거나 메자닌 방식으로 대규모 투자를 집행한 PEF들의 회수 가능성은 모두 '백지화'됐다는 평가까지 나온다. 내달 SK스퀘어와 11번가 투자금 상환 문제를 두고 2차 협상을 앞둔 PEF들이 대표적이다. 상장사인 SK스퀘어 측이 이미 기업가치가 떨어진 11번가에 추가 자금 투입이 상법상 배임을 피할 수...

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• #손쉬운 기업

증권사 '100조 벌크업'…은행·PEF 제치고 기업에 수조원씩 '베팅' 2025-09-02 17:58:27

덕분에 증권사의 자기자본투자(PI) 방식과 규모도 진화했다. 그동안 공모주나 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW) 등 메자닌 채권에 수십억~수백억원씩 투자해 수익을 냈다면 최근엔 인수금융(M&A용 대출)과 공동대출(신디케이션)에 수천억~수조원씩 베팅하고 있다. 은행, 보험사, 연기금 등 큰손과 직접 경쟁하고 있다....

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증권사 자기자본 100조 돌파…발행어음·IMA로 금융산업 지각변동 예고 2025-09-02 14:55:37

이렇게 불린 자기자본을 무기로 증권사들은 과감히 투자에 나서고 있다. 자기자본이 많으면 인수합병(M&A)이나 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 등 초대형 글로벌 딜에 참여할 수 있는 '입장권'을 얻을 수 있다. 신용등급이 높아져 낮은 금리로 자금을 조달할 여력도 생긴다. 공격력과 방어력이 동시에 업그레이드되는...

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김노근 신한은행 본부장 “PB의 핵심은 ‘고객 중심’ 마인드… 틀 깨는 혁신 지속할 것” 2025-09-01 06:01:03

단계의 투자나 자금 구조를 뜻하는 ‘메자닌 투자’를 꼽을 수 있습니다. 채권에 대한 안정성을 보유하면서도, 주식 가격이 일정 수준 이상으로 올라갔을 때 주식으로 전환할 수 있는 권리가 있는 채권이라고 이해하면 됩니다. 또 상승과 하락에 동시에 베팅하는 ‘롱숏’ 전략도 많은 관심을 받고...

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[단독] 불 붙은 PEF 인력 쟁탈전…UCK, 경쟁사 이직 금지 가처분 소송 2025-08-14 11:00:21

투자 경험이 많고, 역량이 높은 실무급 인력 영입을 적극적으로 추진해왔다. 벤처캐피탈(VC)로 시작한 프리미어파트너스는 PEF로 사업 영역을 확장해 소수 지분과 메자닌 투자에서 성공적인 투자 트랙 레코드를 남겼지만 바이아웃 투자 경험은 비슷한 규모의 운용사에 비해 상대적으로 부족하다는 평가를 받는다. 조(兆)...

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• #불 붙은

스톤브릿지, 리파인 자사주로 '셀프 EB' 찍었다가 석달만에 화들짝 2025-07-30 08:20:01

"메자닌은 사채보다 낮은 금리로 자금을 조달할 수 있다는 게 장점이고 특히 EB는 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)보다도 금리가 낮은 편"이라며 "사실상 무차입 경영을 하는 기업이 6%의 EB를 발행할 이유는 없어보인다"고 말했다. IB업계 일각에선 EB 발행 목적이 최대주주의 인수금융 이자상환에 있다는 해석이...

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• #스톤브릿지 리파인

새로운 모험자본 공급 기대 속 ‘폭탄 처리반’ 우려도 [BDC 이상과 현실①] 2025-07-29 11:00:25

수 있는 비상장기업 전용 펀드다. 주요 투자 방식은 △기존 주식의 블록딜(지분 매매) △CB·BW 등 메자닌 채권 인수 및 대출 △비상장사 직접 투자 등으로 다양하다. 다만 정책 설계 초기부터 국내 자본시장 현실을 반영한 제도 설계가 병행되지 않으면 유의미한 성과를 내기 쉽지 않을 것이란 우려의 목소리가 크다....

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• #새로운 모험자본